|
|
ОглавлениеГлава 1. Правовой режим лизинга: введение. § 1. История развития от аренды до лизинга § 2. Об изменениях правового режима в процессе развития аренды § 3. Понятие аренды и ее классификация § 4. Законодательная классификация аренды § 5. Неправовая классификация аренды § 6. Связь фундаментального понятия аренды и производных понятий § 7. Определение понятия аренды в разных странах Глава 2. Договор аренды в лизинговых сделках. § 1. Особенности договора лизинга § 2. Сравнение договора лизинга с договором купли-продажи арендного имущества и договором аренды § 4. Существенные условия договора лизинга Глава 3. Договор купли-продажи арендуемого имущества. § 1. Общие положения § 2. Лизингодатель как покупатель арендуемого имущества § 3. Права и обязанности продавца арендуемого имущества (поставщика) § 4. Отношения продавца и лизингополучателя § 5. Некоторые проблемы, связанные с договором купли-продажи арендуемого имущества § 2. Правовой режим кредитного лизинга в различных государствах § 3. Китайская практика кредитного лизинга Глава 5. Система бухучета финансовой аренды. § 1. Основные положения системы бухучета § 2. Создание системы бухгалтерского учета лизинга § 3. Система бухучета в сфере лизинга в КНР § 2. Система налогообложения лизинга в Китае § 2. Право возврата предмета аренды § 3. Обеспечительные права в лизинге Глава 8. Система регистрации лизинга § 1. Теоретические аспекты системы регистрации лизинга § 2. Система регистрации лизинга в различных государствах § 3. Система регистрации лизинга в Китае § 2. Система секьюритизации лизинговых активов § 3. Проблемы секьюритизации лизинговых активов в КНР Глава 10. Система лизингового факторинга. § 1. Общие сведения о факторинге § 2. Система лизингового факторинга Глава 11. Предупреждение рисков в условиях лизинга § 1. Общая характеристика лизинговых рисков § 2. Предупреждение системных рисков лизинговой сделки § 3. Предупреждение коммерческих рисков в лизинге § 2. Подходы и методы управления арендой в различных государствах Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу§ 2. Правовой режим кредитного лизинга в различных государствахI. Правовой режим кредитного лизинга в СШААмериканский кредитный лизинг является эталоном для мирового кредитного лизинга не только потому, что американцы изобрели кредитный лизинг, но и вследствие того, что США с помощью своей мощной экономики распространили эту идею по всему миру. Во многих случаях люди понимают под кредитным лизингом именно американский вариант. В подавляющем большинстве источников освещается только американский кредитный лизинг, словно существует лишь эта его модель. Лишь немногие авторы наряду с этим описывают кредитный лизинг в других государствах, но зачастую основной акцент делается все же на американском кредитном лизинге. Такая ситуация может ввести в заблуждение, что истинный кредитный лизинг существует лишь в США или что применению подлежит лишь его американская модель и т. д., однако в то же время объясняет важность и влияние американской модели кредитного лизинга. Американский кредитный лизинг является наиболее сложным с юридической точки зрения. Сложной являются не только его структура и процедура осуществления, но и целый ряд незнакомых Китаю понятий, что повышает трудность его осмысления. 1. Основные участники сделки. 1) Организатор (arranger). Организатор, именуемый также фрахтователем, инициирует сделку, подыскивает и организует инвесторов и кредиторов, содействует получению комиссионного вознаграждения после завершения сделки. Во многих случаях организатором является лизинговая компания, которая впоследствии также становится одним из инвесторов. 2) Производитель (manufacturer). Производителем является предприятие, создающее и поставляющее арендное имущество, а также отвечающее за его сервисное обслуживание. Предоставляемое производителем имущество обычно соответствует требованиям договора лизинга и соответствующим положениям закона. 3) Собственники капитала (equity participants). Собственники капитала, именуемые также участниками-собственниками или собственниками-инвесторами и т. д., отвечают за предоставление от 20 до 40% необходимых средств на покупку арендного имущества, а также приобретение лизингодателем права собственности на это имущество («право собственности на основе права справедливости»). Собственником капитала может быть лизинговая компания, банк, организация или физическое лицо. Обычно собственников капитала несколько или даже много. 4) Доверенное лицо собственника (owner trustee). Доверенное лицо собственника принимает предназначенные для целей лизинга средства собственника в доверительное управление, выступает в качестве кредитора по отношению к должнику и несет ответственность лизингодателя. В случае когда доверенных лиц несколько, уполномоченное доверенное лицо выступает в интересах собственников капитала и пользуется правами доверенного лица по закону. Доверенное лицо отвечает за заключение договора аренды с лизингополучателем и имеет долю в праве общей собственности на арендное имущество. 5) Кредиторы (lenders). Кредиторы предоставляют оставшиеся 60—80% средств на покупку арендного имущества. Банки, страховые компании, пенсионные фонды, трастовые компании и иные могут выступать в качестве кредиторов. Кредитор, как правило, получает удовлетворение своего интереса по лизинговой сделке за счет арендного имущества, отказываясь от обращения взыскания на активы лизингодателя. Кредиторами обычно являются несколько финансовых учреждений. 6) Доверительный управляющий (indenture trustee). Доверительный управляющий по поручению кредиторов отвечает за единое управление их интересами. Доверительный управляющий представляет общие интересы кредиторов и осуществляет их права. Договор между доверенным лицом и кредиторами представляет собой фидуциарные отношения. 7) Лизингополучатель (lessee). Лизингополучателем является лицо, выбирающее арендуемое имущество и получающее его в лизинг от лизингодателя. Например, по договору лизинга самолетов лизингополучателем является обычно авиакомпания, а при лизинге водных судов — судоходная компания. Лизингополучатель на основании договора лизинга и связанных с ним соглашений самостоятельно (единолично) выполняет свои обязанности по отношению к лизингодателю. 2. Порядок исполнения сделки. Американские кредитные сделки состоят из двух этапов: подготовительного и основного. 1) Последовательность подготовительного этапа. 1.1. Обязательство будущего лизингополучателя. Организатор несет ответственность за подыскание будущего лизингополучателя, или лизингополучатель ищет подходящего организатора. В результате данные стороны подписывают имеющую обязательственный характер доверенность. 1.2. Подыскание инвесторов и кредиторов. Организатор (обычно являющийся одним из инвесторов) после подписания доверенности с лизингополучателем, с одной стороны, устанавливает отношения с прочими будущими инвесторами (собственниками капитала) «на правах акционеров», с другой стороны, отношения с будущими кредиторами по поводу предоставления кредита. 1.3. Выбор доверенного лица и доверительного управляющего. Собственники капитала совместно избирают одно доверенное лицо; кредиторы совместно избирают одного доверительного управляющего. 1.4. Подписание вышеуказанными сторонами общего соглашения. Участвующие в соглашении лица, включая фрахтователя, лизингодателя, собственников капитала, кредиторов, доверенное лицо, доверительного управляющего и т. д., устанавливают права и обязанности каждой из сторон. 2) Последовательность основного этапа. 2.1. Участники-собственники (они же собственники капитала) подписывают с доверенным лицом договор доверительного управления (trust agreement). Данное соглашение предполагает согласие доверенного лица на передачу ему в управление предварительных инвестиционных средств в соотношении с ценой лизинга и суммой лизинговых платежей в качестве доверительной собственности. Доверенное лицо действует в интересах доверителя и получает согласованное вознаграждение. 2.2. Доверенное лицо подписывает с доверительным управляющим договор доверительного управления (trust agreement). Данное соглашение регламентирует отношения между инвесторами и кредиторами, например, определяет долю средств кредиторов в общем объеме капиталовложений, срок кредита, способ оплаты, процентную ставку и т. д. Также устанавливается, что доверительный управляющий отвечает за аккумулирование и управление инвестиционными и кредитными средствами, а также использует их для покупки арендного имущества. Доверительный управляющий приобретает залоговые права на предмет лизинга, а также право использования лизинговых платежей для приоритетного погашения кредитов. Данное соглашение, кроме того, предусматривает ответственность доверенного лица, а также способы защиты прав и т. д. 2.3. Лизингополучатель и производитель подписывают договор купли-продажи арендного имущества. Данное соглашение предусматривает для лизингополучателя возможность переуступки своих прав. 2.4. Лизингополучатель и доверенное лицо заключают договор, согласно которому права лизингополучателя по договору купли-продажи арендного имущества переходят к доверенному лицу. В соответствии с положениями данного договора лизингополучатель передает свои права по договору купли-продажи, но не допускается передача его обязанностей. Внимание! Авторские права на книгу "Общая характеристика правового режима лизинга" (Шулин Ши, Фейтао Юе) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
