Экономика. Учебник для бакалавриата по направлению «Юриспруденция»

Океанова З.К.

Возрастное ограничение: 12+ Жанр: Экономика Издательство: Проспект Дата размещения: 23.06.2014 ISBN: 9785392157280 Язык: Объем текста: 688 стр. Формат: epub

Оглавление

Предисловие

Раздел I. Введение. Общие основы экономики. Глава 1. Экономика: предмет и методология. 1.1. Экономические блага. Производство, распределение, обмен, потребление

1.2. Потребности, ресурсы. Экономический выбор

1.3. Основные направления экономической мысли

1.4. Предмет и методология экономики

Раздел II. Экономические отношения. Экономические системы

Глава 2. Собственность, экономические трансформации на рубеже XX—XXI вв.. 2.1. Собственность: понятие, проблемы эффективного использования

2.2. Формы собственности

Глава 3. Кооперация, разделение труда, экономическая координация. 3.1. Кооперация, разделение труда, экономическая координация — базовые основы, содержание

3.2. Кооперация, разделение труда, управление на рубеже хх—ххI вв.

Глава 4. Экономические системы. 4.1. Экономическая система — содержание понятия, характерные черты

4.2. Трансформационные процессы, виды экономических систем

Микроэкономика. Раздел III. Основы рыночной экономики

Глава 5. Рыночная система: сущность, характерные черты

Глава 6. Совершенно конкурентный рынок продукции

Глава 7. Теория потребительского поведения

Раздел IV. Экономика фирмы. Глава 8. Теория производства

Глава 9. Издержки производства, прибыль

Глава 10. Монополия

Глава 11. Монополистическая конкуренция, олигополия

Раздел V. Рынки ресурсов

Введение. Факторные издержки и факторные доходы — рыночное взаимодействие

Глава 12. Рынок труда

Глава 13. Рынок капитала

Глава 14. Рынок земли

Раздел VI. Общее равновесие и благосостояние. Глава 15. Общее равновесие и благосостояние. Роль государства

Макроэкономика. Раздел VII. Система взаимосвязей и механизмы регулирования в макроэкономике. Глава 16. Национальная экономика: основные черты и показатели

Глава 17. Макроэкономическое равновесие: классический и кейнсианский подходы

Глава 18. Нестабильность макроэкономического развития

Глава 19. Экономический рост

Глава 20. Занятость и безработица

Глава 21. Инфляция

Глава 22. Денежно-кредитная система и политика денежно-кредитного регулирования. Монетарная политика

Глава 23. Финансовая система и финансовое регулирование. Фискальная политика

Глава 24. Финансовые инвестиции. Рынок ценных бумаг

Глава 25. Экономика благосостояния и важнейшие приоритеты социальной политики

Раздел VIII. Развитие глобальной экономики. Глава 26. Обусловленность формирования, особенности и проблемы глобальной экономики

Раздел IX. Проблемы переходной экономики. Глава 27. Особенности переходной экономики России

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 13.
РЫНОК КАПИТАЛА

Наряду с трудом, важный фактор производства — капитал, выступающий в двух основных формах:

в форме производительного капитала, используемого для создания товарной стоимости;

в форме денежного, как правило, ссудного капитала, отдаваемого во временное пользование другим лицам с целью получения дохода в виде процента; может выступать также средством купли-продажи на рынке ценных бумаг.

Рассмотрим две формы капитала и, соответственно, два вида факторных доходов, связанных с движением указанных важнейших форм капитала — производительного и ссудного.

13.1. Рынок производительного капитала.
Спрос и предложение на инвестиционный капитал.
Прибыль в традиционной, инновационной экономике

Можно представить двоякую структуру рынка производительного капитала:

1) рынок непосредственно капитального блага, на котором оно продается и покупается;

2) рынок услуг капитального блага, на котором они сдаются или берутся в аренду.

Какой из них эффективнее, априори сказать невозможно, определяется по совокупности факторов, в частности:

— цены капитального блага;

— потока ежегодных (рентных) доходов от его услуг в будущих периодах. При этом поскольку ценность блага в настоящем и будущем периодах неодинакова, возникает необходимость дисконтирования, т.е. приведения показателей будущих периодов к настоящему (текущему) времени.

Рассмотрим параметры каждого, начиная с ориентации на аренду.

Реальная ставка арендной платы представляет предельный продукт капитала. Чем она ниже, тем больше спрос фирмы на услуги капитала.

В наиболее предпочтительном варианте реальная ставка арендной платы равна альтернативным издержкам использования капитального блага.

Альтернативные издержки использования капитального блага рассчитываются на одну денежную единицу стоимости капитального блага. Определяются издержками его использования, на основе реальной ставки процента (r) и нормы амортизации (d).

Таким образом, спрос фирмы на услуги капитала определяется издержками его использования. В зависимости от величины издержек использования капитала определяется необходимость увеличения или уменьшения спроса на его услуги.

В процессе последующей трансформации акцент делается на равенство предельной выгоды и предельных издержек: МВ = МС. При этом принятие фирмой решения о величине спроса на капитальное благо или его услугу определяется соотношением предельной факторной выручки и предельных издержек. Оптимальным для фирмы является применение такого количества ресурса, при котором предельная факторная выручка от ресурса равна предельным издержкам на данный производственный ресурс.

Покупка фирмой оборудования представляется инвестиционным проектом.

Критерии оценки инвестиционного проекта определяются рядом факторов:

— чистой приведенной ценностью, определяемой разницей инвестиций в проект с приведенной ценностью ожидаемых доходов от проекта с учетом ставки дисконтирования;

— нормой прибыли (или внутренней нормой отдачи) — определяемой сопоставлением расчетной (ожидаемой) прибыли к инвестиционным и базовым, предшествующим инвестиционному периоду, затратам.

— сроком окупаемости — числом лет, в течение которых возмещаются первоначальные инвестиции. Чем быстрее окупятся затраты, тем эффективнее проект, менее рискован.

В условиях конкуренции спрос и предложение на инвестиционные, как и другие товары, колеблется в двух направлениях.

С одной стороны, по мере роста инвестиционных средств снижается предельный продукт капитала, эта зависимость аналогична взаимодействию на других рынках, в частности, рынке труда. При этом проявляется действие закона убывающей доходности. Поэтому фирма будет увеличивать спрос на ресурс при снижении цены на него и сокращать — при ее росте, что определяет обратную зависимость между ними (рис. 13.1).

Рис. 13.1. Спрос на инвестиционный капитал

В условиях совершенной конкуренции возможна миграция капиталов, приводящая к выравниванию альтернативных стоимостей различных капиталовложений.

С другой стороны, значительное влияние на динамику спроса на инвестиционный капитал оказывает технологический прогресс, приводящий к сдвигу кривой спроса вправо вверх. При этом происходит не снижение, а, напротив, повышение доходности на капитал (рис. 13.2).

Рис. 13.2. Сдвиг кривой спроса на капитал

Ситуация предложения инвестиционного капитала может быть представлена кривой, имеющей противоположную по отношению к спросу направленность (рис. 13.3).

Рис. 13.3. Предложение инвестиционного капитала

Предложение инвестиционного капитала, как правило, связано с денежными средствами, которые бизнес использует для покупки производственных фондов. Вместе с тем, денежный капитал может быть использован на приобретение различных альтернативных стоимостей, может быть положен в банк, принося проценты.

Поскольку денежные вложения в банки — наиболее удобный способ получения прибыли, доход, получаемый в других сферах — альтернативный доход, как правило, сравнивают с уровнем процента, который можно получить при вложении денежных средств в банк. Таким образом, процент выполняет важнейшую задачу эффективного распределения ресурсов в рыночном хозяйстве, ориентированном на выбор наиболее предпочтительного варианта.

Рачительный владелец денег определяет предпочтительность вложения денег в банк или их инвестирования в производственную сферу.

Сравнение уровня дохода на капитал с процентной ставкой является важным условием обоснованности инвестиционных проектов.

С учетом закономерностей спроса, определяемых снижающейся производительностью капитала, и предложения, определяемого возрастанием предельных издержек упущенных возможностей, можно определить равновесное состояние рынка, достигаемое при равенстве спроса и предложения на инвестиционный капитал.

При их балансировании с учетом ставки процента можно определить равновесное состояние рынка на инвестиционный капитал с учетом ставки процента (r).

Рис. 13.4. Равновесие на рынке инвестиционного капитала

Точка равновесия (Е) определяет количество инвестиций при равенстве спроса и предложения на инвестиции.

Вместе с тем, поскольку состояние равновесия в рыночной экономике мимолетно и характеризуется неопределенностью, важно исследование последующей динамики ситуации на рынке инвестиционных товаров.

Как правило, в статичном состоянии прибыль на инвестиционный капитал может быть минимизирована, равна нулю. Вместе с тем при ориентации на инновационность (более высокую технологичность) доходность капитала увеличивается, несмотря на сложность и противоречивость инновационного развития.

Независимо от способа приобретения капитального блага — покупки или аренды, важен расчет его результативности.

Используемый для производства товаров производительный капитал обусловливает специфическую форму дохода — прибыль, определяемую разностью между выручкой и издержками. При этом выручка представляет результат умножения количества произведенных товаров на цену товарной единицы.

В традиционной экономике при насыщенности потребительского спроса товарами и неизменности производства возможно формирование статичного состояния, при котором прибыль равна нулю. При этом под статичной подразумевается экономика, в которой все основные параметры — предложение ресурсов, техническое оснащение производства, вкусы потребителей, потребительский спрос — постоянны и неизменны. В условиях совершенной конкуренции любая прибыль, которая изначально могла бы существовать на предприятии в коротком периоде, в долгосрочном периоде будет исчезать, при этом все издержки, как явные, так и скрытые, полностью возмещаются, вместе с тем никакого избытка в виде экономической прибыли в статичной экономике нет. Следовательно, пропадает сама ее мотивация.

При этом фактором, противодействующим стагнации, становится инновационное развитие.

13.2. Технологический прогресс — сущность, экономическая эффективность

Инновация (от англ. innovation — развивающийся) — новообразование, нововведение. Составляющая технологического прогресса, характерного для сверхдолгосрочного периода, в течение которого осуществляются технологические изменения и фирмы могут разработать и предложить потребителям совершенно новые продукты.

Выделяют три ступени технологического прогресса:

— изобретения;

— инновации;

— распространение новинок.

Базовая основа трансформаций — изобретения, то есть открытие нового продукта или метода производства и получение первых доказательств его жизнеспособности. Как правило, их разработчики (изобретатели) вознаграждаются патентами, дающими исключительное право на их продажу в течение определенного времени. В настоящее время в мировой практике в соответствии с международными стандартами патенты действуют в течение 20 лет с момента подачи заявки на их получение.

Второй элемент технологического процесса — инновации.

В отличие от изобретений, предполагающих «открытие», инновация — первое успешное коммерческое внедрение новинок.

Выделяют два типа инноваций:

— инновация — продукт, т.е. появление на рынке новых и усовершенствованных товаров и услуг;

— инновация — процесс, т.е. появление новых и усовершенствованных методов производства или продвижения товаров на рынок;

С учетом специфичности механизма, инновации не могут быть запатентованы. Вместе с тем выступают важным фактором конкурентоспособности, позволяющим получать высокие прибыли, обгонять конкурентов, делать производимые ими традиционные продукты устаревшими. Как правило, выигрывают инвесторы, ранее других внедрившие новинки. Однако первоначальное внедрение новинок — достаточно затратно. Практика показывает наибольшую результативность внедренческих процессов во вторых руках. Поэтому довольно часто первооткрыватели заинтересованы переложить на фирмы поменьше высокие затраты по внедрению новых продуктов.

Третья составляющая технологического процесса — распространение (диффузия) новинок. В случае удачи внедрения проекта, готовности его быстрого копирования возникает проблема «стратегии оперативного второго (быстрого) повторения», использование которой также весьма выгодно. При этом фирмы начинают активно имитировать и копировать наиболее удачные инновации. Поэтому возникает проблема законодательного регулирования копирования, поскольку это приводит к снижению прибыли первооткрывателя.

Право должно определить механизмы, ориентированные на преимущества первооткрывателя. Сегодня в качестве «защитных» выступают: патенты, авторские права и торговые марки, бренды и пр.

Наибольшая часть расходов фирм направляется на инновации и копирование, поскольку они представляют наибольшую коммерческую ценность. Вместе с тем расходы на фундаментальные исследования, как правило, минимизированы.

В условиях большой значимости инновационности востребована высокая активность предпринимателей. При этом для создания и выведения на рынок нового продукта или нового метода производства или маркетинга довольно часто создаются небольшие новые компании — пилотные фирмы. В сформировавшихся компаниях используются внутрифирменные инновации. Формируются венчурные (внедренческие, рисковые) предприятия (подразделения) и пр.

При всем том важнейшая роль разработчиков, прежде всего, в области фундаментальных научных знаний и достижений принадлежит университетам, государственным структурам.

В последнее время в ряде стран, например, США, с указанными структурами довольно активно сотрудничают фирмы. При этом осуществляют финансирование тех университетских программ, которые ориентированы на их потребности. Выигрывают обе стороны:

— предприниматели, за счет новинок получающие преимущества перед конкурентами;

— университеты, приобретающие коммерческий успех за разработки.

Государство, как правило, осуществляет разработки важных национальных инновационных проектов.

Поскольку предприятия осуществляют активный инновационный процесс, закономерен вопрос об оптимальных расходах на разработки.

Коль скоро инновационный процесс, как и любой другой, предполагает издержки и выгоды, оптимизирующий вариант, согласно общему правилу — равенство предельной выгоды (МВ) и предельных издержек (МС).

МВ = МС

Вместе с тем их корреспондирование представляет большую сложность, поскольку затраты на инновационный процесс осуществляются сегодня, а результаты могут быть получены в будущем, что не исключает различного рода непредвиденных обстоятельств и катаклизмов.

Затраты на инновационность могут формироваться из ряда источников:

— банковских ссуд;

— облигаций, которые могут выпускать наиболее известные, высокорентабельные компании;

— нераспределенной прибыли собственной компании;

— венчурного (рискового) капитала, представляющего финансовые активы домашних хозяйств для финансирования высокорисковых проектов в обмен на участие в прибыли от этих проектов, если они окажутся успешными;

— личных сбережений предпринимателей и т. д.

Поскольку представленные источники могут находиться на банковских счетах, предельные издержки привлечения денежных средств корреспондируют на процентную ставку i, которая довольно часто (для стимулирования заимствований) не зависит от объема привлекаемых средств, является неизменной, привлекательной для бизнеса, например, 8% (рис. 13.5).

Рис. 13.5. Процентная ставка, стимулирующая привлечение финансовых ресурсов

Предельная выгода фирмы представляет ожидаемую прибыль (отдачу) от последнего (предельного) доллара, затраченного на проведение мероприятий. Как отмечалось, поскольку это не достигнутый, а ожидаемый параметр, его достижение связано с риском.

При определении ожидаемой выгоды возможен ориентир на единовременный прирост прибыли, который может быть достигнут в следующем году. Например, при инновационных расходах в 1 млн долл. ожидаемая выручка прогнозируется на уровне 1,2 млн долл. При этом ожидаемая норма прибыли в первый год инновационного процесса составит 20% (1,2 млн — 1 млн = 200 тыс.; 200 тыс. : 1 млн х 100 = 20%). В последующие годы ее уровень может изменяться, как правило, в сторону уменьшения в силу действия закона убывающей предельной отдачи.

Исследования выявили обратную зависимость ожидаемой нормы прибыли (r) от величины инвестиционных расходов. Чем значительнее объем инвестиционных расходов, тем больше финансируется проектов с низким уровнем прибыли (рис. 13.6).

Рис. 13.6. Инвестиционные расходы, основанные на ожидаемой норме прибыли (г)

Расходы на инновационную деятельность достигают оптимального уровня, когда ожидаемая норма прибыли равна стоимости привлечения финансовых ресурсов с учетом i, равной 8%.

Рис. 13.7. Оптимальный объем инновационных расходов фирм

Что касается потребителей — критерий их оценок инновационных проектов — обладание наибольшей предельной полезностью на вложенный доллар. Они выбирают товары, которые могут купить в условиях ограниченности дохода. При этом сравнивают МU — максимальную полезность с ценой различных товаров. Новый продукт будут покупать только в том случае, если он увеличит совокупную полезность при ограниченном доходе.

В противовес, доход производителя продукции зависит от ее продаж, чем больше продается новых единиц товара, тем больше получаемая им прибыль. Дополнительная прибыль от продаж нового продукта, рассчитанная в процентах к расходам, позволяет определить отдачу от вложений в проект, является основой расчета ожидаемой нормы прибыли.

Экономика Океанова З.К. Экономика. Учебник для бакалавриата по направлению «Юриспруденция»

Экономика Океанова З.К. Экономика. Учебник для бакалавриата по направлению «Юриспруденция»

В учебнике систематизированно изложены закономерности развития экономики, взаимодействия между экономическими субъектами на основе механизмов рыночного, государственного регулирования.<br> Рассматриваются особенности совершенной и несовершенной конкуренции, индивидуального и рыночного спроса, предложения, их эластичности в зависимости от изменения цен и других оснований. Внимание акцентируется на проблемах рациональности потребительского поведения и поведения фирм, рыночных механизмах формирования факторов производства и факторных доходов. Значительное внимание уделено процессам макроэкономического регулирования в целом и в конкретных сферах экономики — на финансовом, инвестиционном рынке, рынке труда, в социальной сфере. В учебнике отражены новационные подходы и современные тенденции экономического развития, рассматриваются ведущие школы и направления экономической мысли, исследуются особенности и тенденции постиндустриального развития.<br> Учебник соответствует Государственному образовательному стандарту высшего профессионального образования по экономике. Подготовлен на актуальных зарубежных и отечественных трудах по экономике. Его отличают логичность структурного построения, последовательность изложения, доступность для понимания.<br> Для бакалавров, магистров, более углубленно изучающих отдельные экономические проблемы как базовые в русле магистерских курсов, например по банковскому делу, рынку труда, экономике природопользования, государственного регулирования экономики, экономики России и пр., а также практических работников и лиц, проявляющих интерес к экономике.<br> <br><br> <h3><a href="https://litgid.com/read/ekonomika_uchebnik_dlya_bakalavriata_po_napravleniyu_yurisprudentsiya/page-1.php">Читать фрагмент...</a></h3>

Внимание! Авторские права на книгу "Экономика. Учебник для бакалавриата по направлению «Юриспруденция»" (Океанова З.К.) охраняются законодательством!