|
|
ОглавлениеБанковское право. Предисловие к серии Раздел I. Общие положения. Глава 1. Понятие и содержание банковского права Глава 2. Субъекты банковского права Глава 3. Банковская система Российской Федерации Глава 4. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) Глава 5. Кредитные организации Глава 6. Государственное регулирование банковской деятельности Глава 7. Несостоятельность (банкротство) кредитных организаций Раздел II. Банковские операции и сделки. Глава 8. Банковский вклад Глава 10. Банковские расчетные операции Глава 12. Финансирование под уступку денежного требования (факторинг) Глава 13. Валютные операции уполномоченных банков Глава 14. Операции кредитных организаций с ценными бумагами Глава 15. Услуги кредитных организаций по доверительному управлению имуществом клиентов Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 14. Операции кредитных организаций с ценными бумагамиПлан главы 1. Эмиссионные операции кредитных организаций. 2. Инвестиционные операции кредитных организаций. 3. Выпуск кредитными организациями сберегательных (депозитных) сертификатов. 4. Деятельность кредитных организаций в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг. § 1. ЭМИССИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙЭмиссией ценных бумаг признается установленная законом о рынке ценных бумаг последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Эмитентами являются юридические лица или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Действия эмитента по выпуску и размещению эмиссионных ценных бумаг на первичном рынке ценных бумаг называются эмиссионными операциями. Как следует из текста закона, эмиссия возможна только в отношении эмиссионных ценных бумаг. Эмиссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: • закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим федеральным законом формы и порядка; • размещается выпусками; • имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Российским законодательством эмиссионными ценными бумагами признаются акции, облигации, опционы эмитента и российские депозитарные расписки. С помощью эмиссии ценных бумаг хозяйствующие субъекты могут формировать свой собственный капитал и привлекать заемный. Формирование собственного капитала осуществляется посредством эмиссии акций. Для привлечения заемного капитала кредитные организации имеют право осуществлять эмиссию облигаций. Опционы эмитента и депозитарные расписки являются вторичными ценными бумагами, т. е. ценными бумагами, дающими право на приобретение иных ценных бумаг, прежде всего акций. Процедура эмиссии кредитными организациями ценных бумаг установлена общими и специальными нормативными правовыми актами. Например, общие вопросы выпуска обращения ценных бумаг кредитных организаций регулируются главой 7 ГК РФ, общие вопросы выпуска акций — Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», который применяется к кредитным организациям в части, не противоречащей специальному закону о банках (п. 3 Закона об акционерных обществах), Законом о рынке ценных бумаг, Федеральным законом от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», а также соответствующими нормативными правовыми актами Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР России). Специальные вопросы выпуска ценных бумаг кредитных организаций регулируются Законом № 175-ФЗ. Порядок выпуска акций, облигаций и опционов эмитента кредитных организаций урегулирован Инструкцией Банка России от 10 марта 2006 г. № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ». Кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя. Именные ценные бумаги кредитной организации могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Ценные бумаги кредитной организации на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме. Все выпуски ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в Банке России (Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций и территориальных учреждениях Банка России). Департаментом лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций регистрируются: • выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 1000 млн руб. и более или с долей иностранного участия (в том числе физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50 процентов; • выпуски облигаций кредитных организаций на сумму 1000 млн руб. и выше; • выпуски ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций; • выпуски опционов кредитных организаций — эмитентов. Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций регистрируются территориальными учреждениями Банка России. До государственной регистрации выпуска запрещается реклама ценных бумаг кредитных организаций. Эмиссия кредитными организациями акций осуществляется, если кредитная организация создана как акционерное общество. Под акцией следует понимать эмиссионную корпоративную ценную бумагу, которая удостоверяет три группы прав ее владельца (акционера): во-первых, право на получение части прибыли акционерного общества в виде объявленных обществом дивидендов, во-вторых, комплекс неимущественных прав по управлению акционерным обществом, и, в-третьих, право на получение ликвидационной квоты, т. е. на часть имущества акционерного общества, оставшегося после его ликвидации, пропорционально номиналу ценной бумаги. Посредством выпуска акций кредитная организация формирует свой уставный капитал. Номинальная стоимость акций должна выражаться в валюте РФ. Кредитные организации — эмитенты вправе выпускать только именные акции, которые могут быть обыкновенными и привилегированными. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капитала кредитной организации. Кредитная организация — открытое акционерное общество вправе проводить открытую подписку (публичное размещение) на выпускаемые ею акции и осуществлять их свободную продажу, а также закрытую подписку на выпускаемые ею акции, если возможность проведения закрытой подписки не ограничена уставом кредитной организации — эмитента или требованиями законодательства. Кредитная организация — закрытое акционерное общество не вправе проводить размещение акций посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Эмиссия акций, проводимая при создании кредитной организации, является первичной эмиссией и предполагает размещение 100% акций среди ее учредителей. Аналогичное правило действует также при реорганизации кредитной организации в форме слияния, разделения, выделения или преобразования из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество. Эмиссия акций может осуществляться и в случае изменения уставного капитала кредитной организации. Увеличение уставного капитала кредитной организации — акционерного общества осуществляется путем: 1) увеличения номинальной стоимости акций или 2) размещения дополнительных акций. В процессе размещения акций большей номинальной стоимости акции с прежней номинальной стоимостью конвертируются во вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью и после регистрации итогов выпуска погашаются. Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом кредитной организации — эмитента. Эти акции распределяются среди всех акционеров. Решение о размещении дополнительного выпуска акций банка может быть принято АСВ, действующем в качестве временной администрации. В этом случае на акционеров банка не распространяется преимущественное право приобретения акций дополнительного выпуска. Дополнительный выпуск акций банка может быть полностью или частично приобретен АСВ. Доля участия АСВ или лица, приобретающего в соответствии с утвержденным планом участия АСВ в предупреждении банкротства банка акции банка, по итогам увеличения размера уставного капитала должна позволять им определять решения банка по вопросам, отнесенным к компетенции общего собрания акционеров банка, в том числе по вопросам его реорганизации или ликвидации. Уменьшение уставного капитала кредитной организации осуществляется путем уменьшения номинальной стоимости акций, выпуск которых регистрируется и в процессе размещения которых акции с прежней номинальной стоимостью конвертируются в акции с уменьшенной номинальной стоимостью. Решение об уменьшении уставного капитала до величины собственных средств (капитала) банка, являющегося участником системы страхования вкладов физических лиц в банках РФ, вправе принять Банк России (Комитет банковского надзора). Для этого необходимы два условия: если в отношении данного банка в АСВ направлено предложение об участии в предупреждении банкротства данного банка и если к моменту принятия данного решения акционеры банка сами не приняли решения об уменьшении размера уставного капитала. Внимание! Авторские права на книгу "Банковское право. Учебник для бакалавров" (Отв. ред. Ефимова Л.Г., Алексеева Д.Г.) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
