Книги

Корпоративные финансы. Учебник

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.

Возрастное ограничение:

Жанр:

Экономика

Издательство:

Проспект

Дата размещения:

21.03.2018

ISBN:

9785392278732

Язык:

Объем текста:

663 стр.

Формат:

epub

Глава 5.
Учет, анализ и планирование в системе управления финансами фирмы

В ходе изучения этой главы вы сможете получить представление:

• о сущности и видах финансового анализа;

• месте анализа отчетности в системе финансового анализа;

• системе аналитических коэффициентов;

• логике и содержании финансового планирования и бюджетирования;

• вариантах структурирования финансовых планов;

• логике и содержании бизнес-планирования.

Учет, анализ и планирование играют исключительно важную роль в управлении. Любое не спонтанно принимаемое управленческое решение предполагает некоторое аналитическое его обоснование, а также разработку плана действий по его реализации. А потому в любой сфере управления присутствуют планово-аналитические процедуры, более или менее формализованные, выполняемые с той или иной детализацией, тщательностью, периодичностью и систематичностью. Известны различные подходы к видовой идентификации анализа в управленческом процессе, его структуризации и содержательному наполнению. Этим обусловливается существование в специальной литературе многих видов анализа. То же самое можно сказать и в отношении планирования; более того, функциям и процедурам составления планов присуща даже большая неопределенность в контексте их формализации и унификации. Финансового менеджера, равно как и бухгалтера, интересует, прежде всего, комплекс планово-аналитических процедур, в той или иной степени связанных с финансовой стороной деятельности фирмы. Соответствующие разделы этого комплекса мы назовем финансовым анализом и финансовым планированием. Эти понятия также весьма расплывчаты и неопределенны; точнее, их смысловая нагрузка и содержательное наполнение у разных авторов могут существенно различаться. Наконец, одним из важнейших компонентов процесса управления является наличие данных, потенциально несущих информацию, релевантных, обладающих достаточным уровнем достоверности и хорошо организованных по объему, структуре и доступности. В значительной степени потребность в подобных информативных данных удовлетворяется функционирующей в фирме системой бухгалтерского учета. Основные идеи о взаимосвязи учета, анализа и финансового менеджмента обобщены и представлены в тезисной форме в приложении 5.

5.1. Финансовый анализ: сущность, виды

В экономически развитых странах распространены три основные трактовки содержательной части финансового анализа и функций финансового аналитика (см., например, [Bowlin, Martin, Scott; Harrington, Wilson]). Так, американские авторы О. Боулин (Oswald D. Bowlin), Дж. Мартин (John D. Martin) и Д. Скотт (David F. Scott) рассматривают финансовый анализ в контексте деятельности фирмы, т. е. суть первого подхода состоит в понимании анализа как составной части работы финансового менеджера. Второй подход в большей степени ориентирован на специалистов, выполняющих аналитические процедуры с финансовыми индикаторами, но ограниченных в своих информационных возможностях. В частности, одно из наиболее общих определений в рамках этого подхода можно видеть в работе британского ученого Б. Риса (William Rees), который под финансовым аналитиком понимает «любого пользователя финансовой информации, желающего воспользоваться этой информацией в процессе принятия экономических решений и не имеющего доступа к внутренним источникам информации данной фирмы» [Rees, р. 3]. Третий подход пропагандируется специалистами по финансовым рынкам, которые ограничивают сферу действия финансового анализа рынками капитала и полагают, что «финансовый анализ включает в себя определение уровней риска и ожидаемой доходности как отдельных финансовых активов, так и их групп» [Шарп, Александер, Бэйли, с. 790]. Эти же авторы приводят и более конкретное, по их мнению, определение финансового анализа как «деятельности по подготовке данных, необходимых для управления портфелем ценных бумаг», т. е. они полагают, что понятия «финансовый аналитик», «аналитик по ценным бумагам», «инвестиционный аналитик» можно рассматривать как синонимичные, а смысл каждого из них в том, что соответствующий специалист «анализирует ценные бумаги и дает в их отношении рекомендации». По сути, второй и третий подходы весьма близки, поскольку специалист по рынкам ценных бумаг по роду своей работы постоянно сталкивается с необходимостью чтения отчетности листинговых компаний, т. е. подпадает под определение Б. Риса; вместе с тем определение британского ученого имеет более широкую трактовку и может быть распространено на любых лиц, имеющих интерес к данной фирме, но ограниченных в своих информационных запросах рамками публичной отчетности.

Что касается России, то до настоящего времени единства в трактовке финансового анализа среди отечественных специалистов нет: судя по публикациям, под финансовым анализом чаще всего понимают анализ бухгалтерской отчетности, многие авторы не проводят различия в структурировании и содержательном наполнении пособий по анализу на рынке капитала, анализу в системе управления финансами фирмы и собственно финансовому менеджменту. С различными подходами к структурированию и содержательному наполнению разделов финансовой аналитики в приложении к фирме можно ознакомиться, например, по работам таких авторов, как В. И. Бариленко, В. В. Бочаров, Д. А. Ендовицкий, О. В. Ефимова, Н. Н. Илышева, С. И. Крылов, Н. П. Любушин, М. В. Мельник, Н. В. Парушина, Н. С. Пласкова, А. Д. Шеремет и др. (см. Библиографию).

Под финансовым анализом (financial analysis) мы будем понимать процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении определенного объекта анализа. В качестве объекта анализа могут выступать различные социально-экономические системы и их элементы: регион, страна, фирма, бюджетная организация, рынок, сегмент рынка и др. Очевидно, что сфера и принципы деятельности данных объектов с позиции финансовых отношений и денежных потоков существенно различаются. Анализ в приложении к хозяйствующему субъекту можно рассматривать в двух аспектах: с позиции специалиста, работающего в нем (финансового менеджера, финансового аналитика, бухгалтера), и с позиции некоторого лица, являющегося внешним по отношению к субъекту, но заинтересованного в его деятельности (инвестора, финансового аналитика, потенциального контрагента). В первом случае можно говорить о внутрифирменном финансовом анализе, во втором — о внешнем финансовом анализе.

Внутрифирменный финансовый анализ (intrafirm financial analysis) можно определить как совокупность аналитических процедур в системе управления финансами фирмы. Этот анализ рассматривается с позиции внутрифирменного аналитика (менеджера, бухгалтера) и имеет целью оптимизацию финансовой модели фирмы (т. е. ее баланса) через аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера (т. е. решений по мобилизации финансовых ресурсов и их инвестированию). В случае если в фирме бухгалтерский учет структурно и организационно не разделяется на финансовый и управленческий, в систему внутрифирменного финансового анализа может входить и аналитическое обоснование решений по управлению затратами в фирме, т. е. один из блоков, традиционно относимых к компетенции управленческого учета. Внутрифирменный финансовый анализ в приведенной трактовке является крупным подразделом финансового менеджмента, а к его основным особенностям относятся: а) ориентация на решения по оптимизации баланса; б) обоснование решений по привлечению ресурсов и их размещению; в) ориентация на оптимизацию внутрипроизводственной деятельности (точнее, производственно-технологического процесса); г) базирование на оперативных и учетных данных, имеющих ограниченный доступ лиц; д) принятие решений рутинного оперативного характера; е) принципиальная невозможность безусловной унификации; ж) достаточно высокая степень гибкости информационного обеспечения и счетных процедур в соответствии с текущими запросами линейных и функциональных руководителей; з) сочетание критериев в натуральных и стоимостном измерителе; и) высокий уровень субъективизма. Нередко в специальной литературе внутрифирменный финансовый анализ рассматривается в более узком смысле — как выявление и оценка возможностей оптимизации системы управления затратами на данном предприятии; может упоминаться под такими названиями, как «внутрипроизводственный анализ, анализ в системе управленческого учета, внутренний».

Внешний финансовый анализ (external financial analysis) — это совокупность аналитических процедур по оценке инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы. Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения денежных средств в данную фирму в форме капитала; смысл контрагентской привлекательности — в возможности, обоснованности, надежности и эффективности установления с фирмой бизнес-отношений. Основные исполнители — лица, сторонние по отношению к фирме, а потому анализ основывается на общедоступной информации финансового характера.

В техническом плане внешний финансовый анализ представляет собой совокупность аналитических процедур на уровне фирмы, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки ее экономического потенциала и перспектив развития. К основным особенностям этого вида анализа относятся: а) обеспечение общей характеристики имущественного и финансового потенциалов фирмы; б) базирование на общедоступной информации; в) информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера; г) доступность результатов анализа любых пользователей; д) возможность унификации состава и содержания счетных процедур; е) доминанта денежного измерителя в системе критериев; ж) высокий уровень достоверности и верифицируемости и итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

В рамках и внешнего, и внутрифирменного финансового анализа всю совокупность аналитических действий можно условно сгруппировать в два крупных блока: анализ отчетности и аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера.

Некоторое различие лишь в том, что в системе внешнего анализа доминирует первый блок; в системе внутрифирменного анализа — второй блок. Суть первого блока в формировании суждения об имущественном и финансовом положении фирмы; суть второго блока — оптимизация решений по финансированию (откуда и на каких условиях привлечь источники долго- и краткосрочного финансирования) и инвестированию (во что вложить финансовые ресурсы).

В рамках первого блока внешние инвесторы и кредиторы делают оценку инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы, выступающую основой для принятия решений о целесообразности вложения средств в данную фирму и (или) установления с нею контрагентских отношений. Второй блок в большей степени ориентирован на топ-менеджеров фирмы и предназначен для обоснования решений по оптимизации финансовой модели фирмы и по наращиванию ее экономического потенциала (создание добавочной ценности для собственников фирмы).

Аспекты методик вне и внутрифирменного финансового анализа существенно различаются в содержательном плане, информационном обеспечении, применяемом инструментарии, частоте исполнения и др. Без особого преувеличения можно утверждать, что любые частные методики управления тем или иным аспектом финансовой деятельности фирмы имеют аналитическую составляющую и, рассматриваемые в совокупности, представляют собой обобщенную методику внутрифирменного финансового анализа. Внешний финансовый анализ в содержательном плане гораздо ýже и в большей степени унифицирован, поскольку его суть — в оценке имущественного и финансового потенциалов фирмы по данным публичной финансовой отчетности, которая, как известно, является унифицированной по основным параметрам. На самом деле строгое разделение внутри- и внефирменного анализа вряд ли возможно. Финансовый менеджер должен в равной степени владеть каждым из них: оценивая целесообразность инвестиционного проекта, менеджер формально находится в рамках внутрифирменного финансового анализа; оценивая финансовую состоятельность потенциального контрагента, он формально находится в рамках внешнего финансового анализа.

В качестве краткого обобщения отметим следующие ключевые особенности современной трактовки роли, сущности и результативности аналитических процедур в контексте деятельности фирмы:

• в анализе главное — не получение неких мифических точных оценок, что невозможно в принципе, но выявление тенденций и ориентиров;

• любой анализ затратен по определению, а потому он должен выполняться тогда и только тогда, когда есть уверенность в том, что ожидаемые выгоды от аналитических расчетов превысят затраты, требуемые на их проведение;

• качество анализа в значительной степени предопределяется качеством исходной информационной базы, ее релевантностью и надежностью;

• при формировании базы данных для анализа и управления ни в коем случае не следует руководствоваться принципом «чем больше, тем лучше» (буквальное следование этому принципу в 70-е гг. ХХ в. привело в США к так называемой «потере релевантности данных управленческого учета», описанной американскими учеными, когда лица, ответственные за принятие управленческих решений в фирме, «тонули» в потоке предоставляемых им слабо систематизированных данных и, в конечном итоге, попросту переставали реагировать на них);

• все показатели, используемые в ходе анализа в качестве исходных и результатных, должны быть объясняемыми и с очевидностью интерпретируемыми и понятными в плане их познавательной и прогностической ценности;

• сложность аналитических алгоритмов и моделей не является гарантией получения более качественных выводов, иными словами, применяемый инструментарий должен быть адекватен целям и задачам анализа, а также доступной информационной базе;

• формализованные методы анализа, основанные на математизированных моделях, зачастую требуют выполнения определенных предпосылок и допущений, а потому их формальное, необоснованное и необъясняемое применение не имеет смысла, а также познавательной и прогностической ценности;

• анализ должен быть не абстрактным (в расчете на то, что, может быть, кому-то пригодятся полученные оценки), но ориентированным на запросы конкретного круга пользователей, а потому методика анализа и планируемые результаты должны иметь предопределенную логику (в идеале анализ должен проводиться с учетом конкретных психологических особенностей потенциального пользователя);

• результаты анализа должны быть с очевидностью релевантными (т. е. относящимися к делу) и своевременными;

• любой анализ субъективен по определению, а потому полученные результаты не могут рассматриваться как единственный и безусловный аргумент в принятии решений (заметим, что упомянутая субъективность может предопределяться как недостаточной квалификацией аналитика, так и его осознанным манипулированием методами, данными и результатами).

5.2. Логика и процедуры методики анализа финансовой отчетности фирмы

С формальных позиций анализ представляет собой некоторую совокупность процедур обработки имеющихся или потенциально доступных данных с помощью определенных алгоритмов, приемов, моделей. Собственно выполнению аналитических действий обычно предшествует разработка более или менее детальной методики проведения анализа, включая идентификацию планируемых к достижению целей. Анализ затратен по своей сути, а потому еще на стадии разработки методики аналитик должен отдавать себе отчет в том, будет ли анализ эффективным и результативным; в частности, это должно проявляться в разумном соотношении планируемых расходов на проведение аналитических действий и ожидаемых к получению результатов — вряд ли оправданно стрелять из пушки по воробьям. Логика и последовательность процедур анализа должны тщательно продумываться и обосновываться еще на подготовительном этапе. Именно поэтому в работах методической направленности, посвященных, в частности, методикам анализа финансовой отчетности, предлагается ряд принципов анализа, которых целесообразно придерживаться в ходе его проведения (подробнее см.: [Ковалев, 2001]). Оценка по данным отчетности состояния и динамики финансового потенциала фирмы и генерируемых ею результатов сводится, по сути, к расчету ряда взаимосвязанных индикаторов. Отбор целевых показателей осуществляется в соответствии с разработанной методикой анализа, а в основе счетных алгоритмов находятся данные, формируемые в действующей на предприятии системе учета. И здесь необходимо иметь в виду следующее весьма важное обстоятельство. Учет и отчетность дают формальную возможность построить и рассчитать десятки и сотни абсолютных и относительных показателей. Однако следует помнить, что при разработке аналитических показателей и коэффициентов ни в коем случае нельзя руководствоваться принципом Шарикова — «взять и поделить» (безусловно, булгаковский Полиграф Полиграфович Шариков вкладывал в свои слова иной смысл, однако идея бестолковости и формализма присутствует в обоих вариантах). Во-первых, введение нового показателя (коэффициента) должно быть оправданным и обоснованным прежде всего с позиции экономики и, во-вторых, нужно четко понимать и объяснять экономический смысл как исходных данных, так и получаемых результатов (в смысле сопоставимости, исчисляемости, существенности и др.). Поскольку в основе исходной информационной базы лежат данные учета, аналитику необходимо хотя бы в самых общих чертах иметь представление о логике их формирования, обоснованности используемых оценок, доступности тех или иных аналитических разрезов, а также достоинствах и недостатках исходных данных и формируемых индикаторов. Иными словами, аналитическая обработка бухгалтерских данных не может сводиться только к формальным счетным процедурам. Качественное начало должно доминировать над началом количественным, формальным. Поэтому напрашивается следующий очевидный вывод: приемлемая результативность анализа, основывающегося на данных учета, может быть достигнута лишь в том случае, если аналитик имеет достаточное представление о предназначении, сути и логике современной двойной бухгалтерии и ее основного продукта — публичной отчетности.

5.2.1. Бухгалтерский учет как информационная основа анализа

В предыдущих разделах книги неоднократно подчеркивалась исключительно важная роль бухгалтерской компоненты в совокупном массиве знаний и навыков, которыми должен владеть финансовый менеджер. Прикладные финансы и бухгалтерия, по сути, представляют собой единое целое хотя бы потому, что именно бухгалтерский учет дает четкое представление о том, как движутся финансовые потоки в фирме и как та или иная финансовая операция сказывается на финансовой модели фирмы. Поэтому роль учета в управлении экономическим субъектом ни в коем случае не может быть сведена лишь к предоставлению данных в денежном выражении. Подобная примитивная трактовка не заслуживает того, чтобы ее опровержению уделялось хоть какое-то внимание. Именно сформулированным посылом о неразрывной связи учета и финансов объясняется то обстоятельство, что ниже будут достаточно подробно изложены базовые идеи бухгалтерского учета. Подчеркнем, что речь не идет о банальной демонстрации различных учетных проводок — мы исходим из понимания бухгалтерского учета как системы знаний и навыков о финансовой модели фирмы. Коротко рассмотрим ключевые положения современной бухгалтерии, понимание которых является необходимым элементом блока профессиональных знаний финансового менеджера.

Учет: сущность и целевое предназначение. С советских времен у подавляющего большинства участников экономических отношений закрепилось представление о бухгалтерском учете как некой системе контроля за движением ресурсов на предприятии, отличающейся необъяснимой тягой к точности, излишней скрупулезностью и очевидной бесполезностью бухгалтерских данных в силу их множественности, сложности и практической невостребованности. На самом деле ситуация с учетом и отчетностью в рыночной экономике абсолютно иная: периодически выпускаемые крупнейшими фирмами отчеты являются важнейшим индикатором тенденций, складывающихся на финансовых рынках, в общемировой, региональных и национальных экономиках. Бухгалтерский учет является многоаспектной, сложно структурированной информационной системой, без которой не может обойтись современная экономика. Основной продукт бухгалтерского учета — публичная отчетность — является универсальным информационным ресурсом, представляющим несомненный интерес для чрезвычайно широкого круга пользователей. Этот ресурс в последнее время стал объектом внимания не только бухгалтеров-профессионалов, но прежде всего широкого круга потенциальных пользователей, что предопределило существенные изменения как самой бухгалтерии, так и принципов ее взаимодействия с бизнес-средой. Суть изменений — в смене функционального предназначения бухгалтерского учета: доминанта контрольно-аналитической функции (оценка эффективности распределения ресурсов, контролируемых экономическим субъектом) сменилась доминантой функции информационно-коммуникативной (предоставление данных, во-первых, потенциально полезных для принятия решений инвестиционно-финансового характера и, во-вторых, снижающих уровень неопределенности во взаимоотношениях независимых экономических субъектов). О происшедших изменениях недвусмысленно свидетельствует и факт смены названия международных бухгалтерских стандартов: если изначально они назывались как International Accounting Standards (IAS), то начиная с 2001 г. эти регулятивы стали выходить под титулом International Financial Reporting Standards (IFRS). И это не простая смена названия. Здесь, в принципе, можно видеть достаточно глубокий смысл, заключающийся в акцентировании внимания не столько на внутрифирменной, сколько на внефирменной ориентации регулятивов, определяющих суть учета и его методологического обеспечения. Главное в учете (и это должны отражать стандарты) — не учетная техника, не процедура, но выходной продукт, ориентированный на различные категории пользователей, т. е. публичная отчетность.

Эволюция функционального предназначения бухгалтерского учета. Как уже отмечалось, в самом общем случае анализ не предусматривает жесткой предопределенности в плане используемых методик, моделей, алгоритмов, исходных данных. Тем не менее не будет преувеличением утверждение о том, что на уровне хозяйствующего субъекта информационную основу анализа составляют бухгалтерские данные. Несомненная полезность и обусловленная этим востребованность данных системы учета подтверждена всей историей развития экономики и бизнеса. Общепризнанно, что бухгалтерскому учету около 6000 лет, хотя имеются и другие мнения: так, китайские ученые полагают, что история бухгалтерии в их стране насчитывает 8000 лет [Соколов, 1996, с. 34]. С момента своего зарождения учет постоянно совершенствовался как в методическом, так и в информационном плане, что предопределялось прежде всего требованиями и запросами пользователей его плодами. По мере развития общества и экономики появились специализированные учетные парадигмы, самой примечательной из которых стала двойная бухгалтерия (в ее основе лежит специальный прием фиксирования хозяйственных операций, называемый двойной записью), сформировавшаяся, вероятно, в XIII‒XV вв. и благополучно дожившая до наших дней. Некоторые ученые (например, В. Зомбарт, М. Вебер (Max Weber, 1864‒1920) и др.) не без основания связывали ее появление с возникновением капитализма. Эволюционное развитие учета (с позиции как теории, так и практики) резко ускорилось в начале XX в. Именно в это время, по мнению В. Баладони (Vahe Baladouni, 1925–2017), учет начинает приобретать профессиональный статус, что выражается в трех аспектах: 1) достижение довольно высокого уровня обобщения и систематизации; 2) смещение акцентов с интересов собственно бухгалтеров или конкретных частных собственников на интересы публики (т. е. широкого круга потенциальных пользователей результатами учета) в целом; 3) реализация идеи этического кодекса бухгалтера как инструмента действенного контроля за поведением профессионального бухгалтера в ходе осуществления им своих функций. Подтверждение этой тенденции ученый видит в признании влиятельным журналом Fortune в 1932 г. того обстоятельства, что существуют лишь три профессиональные сферы деятельности, в которых исключительно важную роль играют этика и профессиональный опыт, — это юриспруденция, медицина и сертифицированные публичные бухгалтерские услуги. Работающие в этих областях должны иметь полное университетское образование, а также соответствовать профессиональным квалификационным стандартам [The History of Accounting, p. 4, 5].

Двойная бухгалтерия, история становления и развития которой насчитывает более 700 лет, к настоящему времени превратилась в мощный источник информации с широким кругом пользователей. Именно последним обстоятельством объясняется тот факт, что многие ученые относят учет хотя и к обслуживающей, но исключительно полезной и востребованной сфере человеческой деятельности. Существуют различные определения бухгалтерского учета, в которых с течением лет явно прослеживается изменение взглядов на сущность и роль учета — от понимания учета как чисто технической процедуры, имеющей прежде всего контрольное предназначение, к трактовке его как важнейшего средства коммуникации в бизнес-среде. В частности, определение современной бухгалтерии, предложенное представителями доминирующей ныне англо-американской бухгалтерской школы, звучит так: «Бухгалтерский учет представляет собой обслуживающую сферу деятельности, а его функции заключаются в предоставлении количественной информации, в основном финансового характера, об экономических субъектах, которая, как предполагается, может быть полезной в принятии экономических решений» (цит.: [Belkaoui, p. 22, 23]). Бухгалтерский учет можно трактовать и как совокупность знаний и практик информационного описания, объяснения и предсказания фактов хозяйственной жизни экономического субъекта, а его важнейшими функциями являются коммуникативная и контрольно-аналитическая.

На разных этапах своего развития учет находился под доминирующим влиянием той или иной национальной бухгалтерской школы. Идея двойной записи как основы современной бухгалтерии принадлежит, скорее всего, итальянским купцам. Первые методики зарождавшейся системы учета распространялись спонтанно среди практикующих бухгалтеров. Однако со временем эта система привлекла внимание ученых, в частности, математиков, рассматривавших ее как один из прикладных разделов счетных наук. Францисканский монах и математик Лука Пачоли (Luca Pacioli, 1445‒1517) описал новую систему учета в 11-м трактате «О счетах и записях» («Particularis de Computis et Scripturis») сочинения «Сумма знаний по арифметике, геометрии, отношениям и пропорциональности» («Summa de arithmetica, geometria, proportioni et proportionalita»); слово «сумма» в данном случае означает «обзор», «краткое обобщение». Это была первая печатная работа по двойной бухгалтерии, вышедшая в свет в 1494 г. и теоретически ставшая доступной уже широкой публике. Именно этот год формально считается годом рождения двойной бухгалтерии, а Пачоли — ее «отцом». В XVII–XIX вв. получили известность разработки представителей французской бухгалтерской школы (упомянем, в частности, об идее разграничения синтетического и аналитического учетов); начало ХХ в. ознаменовалось разработками немецких ученых-бухгалтеров в области балансоведения и калькуляции.

В России начальный опыт формализованной организации учета связан с деятельностью приказов как первых органов центрального управления в Москве, действовавших в начале XVII в. По свидетельству В. О. Ключевского, уже в 1621 г. существовал приказ счетных дел, в ведении которого находился финансовый контроль доходов и расходов государства, осуществлявшийся по книгам всех других центральных приказов и областных учреждений [Ключевский, с. 76]. Первой книгой, в которой имели место отрывочные несистематизированные сведения и рекомендации по ведению учета, был выпущенный в 1722 г. «Регламент благочестивейшего Государя Петра Великого, отца отечества, императора и самодержца всероссийского о управлении Адмиралтейства» (текст Регламента приведен в Полном собрании законов Российской империи, т. VI, ст. 3937, а также опубликован отдельной книгой). В 1763 г. в Москве издателем Х. Л. Вевером в собственном переводе была выпущена оригинальная работа французского автора Ж.-П. Ришара (Jean-Pierre Richard) «Торг амстердамский» (оригинал на французском языке вышел в свет в 1722 г.) [Рикар]. Это была своеобразная энциклопедия торгового дела, в которой были также представлены и отрывочные сведения о технике счетоводства (около 20 страниц).

В конце XVIII в. в стране появились первые переводные специализированные книги по двойной бухгалтерии (см.: [Ключ коммерции; Наставление необходимо-нужное; Почтенный купец]), а в первой половине XIX в. увидели свет первые оригинальные работы российских авторов К. Арнольда, И. Ахматова, Э. Мудрова, П. Цветаева (см. библиографию). Начала формироваться национальная школа бухгалтерского учета. Так, известный российский специалист в области теории и истории учета А. И. Лозинский (1894–1948) отметил работу К. К. Кларка и Г. П. Немчинова «Счетная наука», изданную в Нарве в 1831–1832 гг. (второе издание книги вышло в свет в Санкт-Петербурге в 1839–1840 гг. под названием: «Полная бухгалтерия, или счетная наука») и содержавшую «достаточно полное изложение системы учета торговых предприятий» [Лозинский, с. 38].

Вскоре российскому читателю были предложены и первые учебники по бухгалтерскому делу. В 1866 г. П. И. Рейнбот (1839–1916) опубликовал курс практической бухгалтерии, который в общем-то не получил высокой оценки у современников, поскольку в значительной степени был сконцентрирован не столько на описании теоретических положений и технических процедур ведения учета, сколько на демонстрации отраслевой специфики бухгалтерских документов и книг. Гораздо более популярным и значимым для распространения знаний в области учета оказался «Курс двойной бухгалтерии» А. В. Прокофьева (1844 — ?), впервые вышедший в свет в 1884 г. и впоследствии многократно переиздававшийся (см. [Рейнбот; Прокофьев; Лозинский, с. 38–41]). В дальнейшем в области разработки литературы научного и учебно-методического характера отметились такие специалисты досоветского периода, как Ф. В. Езерский (1836–1916), Н. И. Попов (1843–1921), С. М. Барац (1850–1913), Е. Е. Сиверс (1852–1917), А. П. Рудановский (1863–1934), Г. А. Бахчисарайцев (1875–1926), А. И. Гуляев (1877 — ?), А. М. Галаган (1879–1938) и др.

Можно сказать, что до момента осуществления пролетарской революции 1917 г. развитие бухгалтерской науки и практики в стране шло в контексте международных традиций; в годы советской власти учет в основном выполнял контрольную функцию; с начала 1990-х гг. учет быстрыми темпами эволюционирует в сторону англо-американской модели, которая применяется практически во всех странах мира.

Во второй половине ХХ в. в развитии бухгалтерской науки и практики отчетливо проявился приоритет идей представителей англо-американской бухгалтерской школы. Именно с их подачи смещаются акценты в предназначении учета — он начинает рассматриваться не столько как средство внутрифирменного контроля, сколько как информационная система, ориентированная на внешних лиц, прежде всего инвесторов и кредиторов. На первый план выходит коммуникативная функция, т. е. учет трактуется и выстраивается прежде всего с позиции его полезности в плане информирования участников бизнес-отношений относительно статус-кво и перспектив развития финансового потенциала и результативности субъектов на рынках продукции и факторов производства. Приоритетная ориентация на сторонних лиц, не имеющих доступа к внутрифирменной информационной базе, понятна — именно инвесторы и контрагенты играют огромную роль в плане функционирования фирмы и ее финансирования. Однако не были забыты и интересы других возможных пользователей, а предназначение учета как инструмента внутрифирменного контроля по-прежнему остается актуальным. Множественность типов лиц, заинтересованных в той или иной информации, специфичность их интересов, конкурентность поведения — эти и другие факторы привели к необходимости градации учетных систем. Как следствие, стандартный бухгалтерский учет разделился на три взаимосвязанные ветви — финансовый, управленческий и налоговый учеты, направленные на удовлетворение интересов соответственно участников рынков (прежде всего финансовых, на которых крупные фирмы реализуют свои проекты финансирования и инвестирования), управленческого персонала, государства.

Напомним, что налоговый учет представляет собой систему обобщения информации для определения баз налогообложения по налогам на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с установленным порядком (в России этот порядок предписан НК РФ в ст. 313‒333). Цель налогового учета — формирование информации о правильности исчисления и своевременности уплаты налогов, а ее основным потребителем являются налоговые органы как представитель интересов государства. Под управленческим учетом понимается некая система организации, накопления и обработки данных, имеющая целью обеспечение управленческого персонала фирмы информативными данными, полезными для оптимизации ее внутрифирменной деятельности (акцент — оптимизация процесса управления затратами и себестоимостью продукции). Финансовый учет — это, собственно, двойная бухгалтерия как система обработки данных первичных документов, сопровождающих любую хозяйственную операцию, отражающуюся на имущественном и финансовом потенциалах фирмы. Внутрисистемные данные финансового учета являются конфиденциальными, а их обобщение в виде публичной отчетности предоставляется всем заинтересованным сторонним лицам, что позволяет им принимать решения в отношении данной фирмы.

Несложно понять, что каждый из этих видов учета, безусловно, характеризуется спецификой формируемой информационной базы, применяемых алгоритмов, результатной информации, однако их объединяет наличие общих информационных корней — данных первичных документов, аккумулируемых в системе двойной бухгалтерии. Кроме того, периодическая бухгалтерская отчетность как основной результатный продукт финансового учета является востребованным самым широким кругом пользователей — участниками фондовых рынков, налоговиками, менеджерами и др. Иными словами, умение читать и анализировать публичную финансовую отчетность является необходимым элементом блока профессиональных знаний подавляющего большинства активных участников бизнес-среды. Подробнее об эволюции учета см.: [Соколов, 1996; Малюга, Давидюк; Медведев, Назаров; Цыганков; Ковалев, 2004, 2010(а), 2011(а)].

Купить

Корпоративные финансы. Учебник

Книга представляет собой университетский курс относительно новой и динамично развивающейся дисциплины, посвященной описанию логики, принципов и техники управления финансами фирмы как самостоятельного субъекта бизнес-среды. Отличительной особенностью учебника является его структурирование и содержательное наполнение в соответствии с авторской концепцией о безусловной и тесной взаимосвязи корпоративных финансов и бухгалтерского учета. Финансовый менеджмент (корпоративные финансы) рассматривается в учебнике как прикладная реализация ключевых идей неоклассической теории финансов в приложении к фирме и понимается как система знаний и действий по динамической оптимизации финансовой модели фирмы, представленной ее бухгалтерским балансом. В учебнике получили развитие авторские разработки в отношении логики, принципов и техники управления финансами фирмы, опубликованные в предыдущих работах авторов, в частности в книге «Курс финансового менеджмента».<br /> Предназначена для студентов старших курсов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, научных и практических работников, специализирующихся в области анализа, финансового менеджмента и бухгалтерского учета.

559

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Корпоративные финансы. Учебник

Внимание! Авторские права на книгу "Корпоративные финансы. Учебник" (Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.) охраняются законодательством!

Корпоративные финансы. Учебник

Оглавление

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 5.
Учет, анализ и планирование в системе управления финансами фирмы

5.1. Финансовый анализ: сущность, виды

5.2. Логика и процедуры методики анализа финансовой отчетности фирмы

5.2.1. Бухгалтерский учет как информационная основа анализа

ЛитГид

Помощь

Книги

ЛитГид в соцсетях

Корпоративные финансы. Учебник

Оглавление

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 5.Учет, анализ и планирование в системе управления финансами фирмы

5.1. Финансовый анализ: сущность, виды

5.2. Логика и процедуры методики анализа финансовой отчетности фирмы

5.2.1. Бухгалтерский учет как информационная основа анализа

ЛитГид

Помощь

Книги

ЛитГид в соцсетях

Глава 5.
Учет, анализ и планирование в системе управления финансами фирмы