Мировые финансовые центры. Учебное пособие

Ключников И.К.

Возрастное ограничение: 12+ Жанр: Деловая Издательство: Проспект Дата размещения: 19.03.2014 ISBN: 9785392145584 Язык: Объем текста: 388 стр. Формат: epub

Оглавление

Предисловие

Раздел I. Теории развития финансовых центров

Глава 1. Постановка проблемы

Глава 2. Финансовое посредничество

Глава 3. Механизм ценообразования в финансовых центрах

Глава 4. Городская среда финансового посредничества

Глава 5. Теория репродукции финансовых центров

Глава 6. Эволюция экономической мысли и логика развития финансовых центров

Раздел II. Этапы и условия становления финансовых центров

Глава 7. Городская среда финансового капитала

Глава 8. Мировые финансовые центры на геополитической карте мира

Глава 9. Направления и уровни развития финансовых центров

Раздел III. Финансовая топография городов

Глава 10. Нью-Йорк: становление финансовой столицы

Глава 11. Лондон: зональная организация бизнеса и финансовой коммерции

Глава 12. Санкт-Петербург: зональная организация финансов

Глава 13. Финансовое лидерство: движущие силы, условия, этапы

Раздел IV. Рыночная структура финансовых центров

Глава 14. Основные рынки финансовых центров

Глава 15. Особенности кризиса финансового рынка

Глава 16. Особенности организации финансового рынка столиц капитала

Глава 17. Перестройка материально-технической базы финансового посредничества

Глава 18. Институциональная структура финансовых центров

Глава 19. Место финансовых институтов в финансовых центрах

Глава 20. Биржи — организующие звенья финансовых центров

Раздел V. Бизнес-циклы и финансовые центры

Глава 21. Эпицентры финансовых кризисов

Глава 22. Циклы доверия на финансовом рынке

Глава 23. Отличия и сходства двух кризисов в финансовых центрах

Глава 24. Переустройство финансового мира

Заключение

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 20.
БИРЖИ — ОРГАНИЗУЮЩИЕ ЗВЕНЬЯ ФИНАНСОВЫХ ЦЕНТРОВ

20.1. Постановка проблемы

Биржи выступают системообразующими учреждениями мировых финансовых центров. Исторически наиболее значимые финансовые учреждения складывались вокруг бирж. Что же касается новых финансовых центров, то и там биржи выступали катализатором процессов, определивших их становление.

Быстрый переход от бумаг к деньгам и наоборот — это, бесспорно, одно из существенных преимуществ фондовых бирж. Секрет повышенной значимости бирж раскрывается среди прочего тем, что они преподают урок легкой ликвидности. Обращение, и в этом заложен успех столиц капитала, и особенно бирж, ответ на главный вопрос: почему капиталы устремляются в финансовые центры? Биржевая игра есть одно из великих средств возвеличивания капиталов и финансовых центров.

В мире насчитывается немногим более сотни бирж. За последние семь лет в классических биржевых странах ежегодно происходила ликвидация трех и слияние семи бирж, а каждые два года возникала новая биржа. В конце прошлого века к биржевому сообществу добавилась целая группа стран. В новых рыночных экономиках процесс становления и умирания бирж происходил особенно активно. В начале становления рынка было учреждено огромное число бирж. Далеко не все из них выдержали даже короткую проверку временем, и подавляющая часть бирж достаточно быстро прекратила существование. В настоящее время на 54 биржах, входящих в Международную федерацию бирж, обращаются акции 50 тыс. акционерных обществ. Кроме того, функционирует еще около пятидесяти достаточно крупных бирж, на которых обращается около 50 тыс. видов ценных бумаг. Однако 90% биржевого оборота сконцентрировали десять крупнейших бирж. Пять крупнейших бирж сосредоточили капитализации и M объема торговли акциями крупнейших бирж мира. На фондовых биржах, кроме акций, торгуют деривативными бумагами, облигациями и обращаемыми долговыми расписками (преимущественно депозитного плана). Господствующей тенденцией является постоянное возрастание внебиржевого оборота акций и облигаций и, напротив, сосредоточение торговли деривативными и долговыми инструментами на биржах.

На Лондонской фондовой бирже котируются акции около трех тысяч компаний с общей рыночной капитализацией свыше 7 млрд фунтов стерлингов. В листинге биржи большая часть компаний иностранные, что исторически сложилось еще со времен Британской империи и определялось международным характером акционерных обществ, учреждаемых в стране. Кроме фондовой биржи, в Лондоне находятся шесть специализированных бирж. Каждая биржа занимает свою нишу и играет важную роль в реализации функций Лондона в качестве мирового финансового центра. Все товарные биржи, наряду со срочной поставкой товаров, заняты торговлей финансовыми инструментами. Причем количественно оборот финансовых инструментов значительно превышает торговлю, связанную с непосредственной поставкой товаров.

В целом биржевую историю можно представить в виде четырех последовательных этапов:

1) XV—XIX вв. — период становления бирж;

2) конец XIX — начало XX в. происходил резкий всплеск биржевой активности, который быстро сменился периодом длительного спада;

3) вторая половина XX в. — постепенное наращивание биржевой деятельности;

4) конец XX — начало XXI в. значительное оживление и расширение биржевой деятельности.

Вся история финансового рынка и связанных с ними финансовых центров не только тесно переплелась с развитием бирж. Сам факт рождения большинства промышленных, торговых, банковских и страховых компаний связан с эмиссией и размещением акций на организованных рынках. Да и дальнейшая их жизнь во многом и чаще решающим образом связана с фондовым рынком. Не меньшую зависимость от бирж имеет и постоянно растущий государственный долг. Товарные биржи своим происхождением обязаны развитию товарного рынка, но и они со временем стали важным элементом финансового рынка. Объем финансовых контрактов на товарных биржах значительно превышает сделки с обычными товарами. В последней трети XX в. появились специализированные финансовые биржи для торговли свопами и деривативами. Они также заняли узловые позиции на финансовом рынке. Новые биржи совместно с фондовыми биржами и финансовыми подразделениями товарных бирж выполняют чрезвычайно важную функцию в экономике и во многом определяют финансовый рынок. Именно там устанавливаются базовые цены, наглядно демонстрируется состояние спроса и предложения и устанавливается и поддерживается ликвидность рынка. Основные новые тенденции на рынке обусловливались изменениями в движении капитала, усилением его космополитизма и формированием транснациональных форм.

Деловая Ключников И.К. Мировые финансовые центры. Учебное пособие

Деловая Ключников И.К. Мировые финансовые центры. Учебное пособие

В учебной и научной литературе отсутствуют теоретические объяснения механизмов функционирования финансовых центров, нет и разработок условий их становления и развития.<br> Вашему вниманию предлагается учебное пособие, состоящее из пяти разделов, призванное восполнить имеющиеся пробелы. Финансовые центры рассматриваются как высшая и территориально организованная форма финансового посредничества, ведущий элемент глобального оборота финансового капитала и благоприятная для работы транснациональных корпораций городская среда.<br> Мировые финансовые центры – это сложный мир не только экономических коммуникаций. Узловые пункты и линии обмена — денежные, кредитные, финансовые, фондовые, товарные, банковские и биржевые – составляют неповторимую среду обитания столиц капитала. Но не менее важными являются люди в соответствующем городском пространстве с его архитектурой и транспортом, сложившейся культурной средой и качеством жизни.<br> Для бакалавров и магистров, изучающих кредит, финансы, инвестиции, экономический рост, а также международные экономические отношения и мировое хозяйство. <br><br> <h3><a href="https://litgid.com/read/mirovye_finansovye_tsentry_uchebnoe_posobie/page-1.php">Читать фрагмент...</a></h3>

Внимание! Авторские права на книгу "Мировые финансовые центры. Учебное пособие" (Ключников И.К.) охраняются законодательством!