Мировые финансовые центры. Учебное пособие

Ключников И.К.

Возрастное ограничение: 12+ Жанр: Деловая Издательство: Проспект Дата размещения: 19.03.2014 ISBN: 9785392145584 Язык: Объем текста: 388 стр. Формат: epub

Оглавление

Предисловие

Раздел I. Теории развития финансовых центров

Глава 1. Постановка проблемы

Глава 2. Финансовое посредничество

Глава 3. Механизм ценообразования в финансовых центрах

Глава 4. Городская среда финансового посредничества

Глава 5. Теория репродукции финансовых центров

Глава 6. Эволюция экономической мысли и логика развития финансовых центров

Раздел II. Этапы и условия становления финансовых центров

Глава 7. Городская среда финансового капитала

Глава 8. Мировые финансовые центры на геополитической карте мира

Глава 9. Направления и уровни развития финансовых центров

Раздел III. Финансовая топография городов

Глава 10. Нью-Йорк: становление финансовой столицы

Глава 11. Лондон: зональная организация бизнеса и финансовой коммерции

Глава 12. Санкт-Петербург: зональная организация финансов

Глава 13. Финансовое лидерство: движущие силы, условия, этапы

Раздел IV. Рыночная структура финансовых центров

Глава 14. Основные рынки финансовых центров

Глава 15. Особенности кризиса финансового рынка

Глава 16. Особенности организации финансового рынка столиц капитала

Глава 17. Перестройка материально-технической базы финансового посредничества

Глава 18. Институциональная структура финансовых центров

Глава 19. Место финансовых институтов в финансовых центрах

Глава 20. Биржи — организующие звенья финансовых центров

Раздел V. Бизнес-циклы и финансовые центры

Глава 21. Эпицентры финансовых кризисов

Глава 22. Циклы доверия на финансовом рынке

Глава 23. Отличия и сходства двух кризисов в финансовых центрах

Глава 24. Переустройство финансового мира

Заключение

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 16.
ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА СТОЛИЦ КАПИТАЛА

16.1. Направленность рынка на обеспечение экономического роста

Важными проблемами современных финансовых центров являются изменения соотношений рыночных и регуляционных основ развития. Одной из основных тенденций становится разнообразие и непостоянство финансовых продуктов, институтов, людей и идей, представленных в финансовой отрасли. В ходе кризиса ускорилась смена механизма глобального управления: увеличился набор операционных моделей поведения с разнообразными подходами. Создана настолько сложная модель и достигнуты такие многообразия поведений, которые ранее никогда не существовали. Новые продуктовые линейки, новые рынки и новые территории — все подготовило колоссальные возможности для бизнеса. Тем не менее стабильность современного рынка покоится на очень тонкой и зыбкой основе. Микроуровневая стабильность зависит от соотношения собственного и заемного капитала и размеров рисковых вложений, которые делают финансовые учреждения. Рисковые вложения нередко обеспечивают повышенную рентабельность и расширяют поле деятельность, что позволяет побеждать в конкурентных схватках. Однако в условиях нестабильности они способны привести к банкротству финансовой организации и запустить механизм макроэкономической дестабилизации. Финансовые посредники приспосабливаются к управлению в новых условиях: минимизируют риски и согласовывают огромное многообразие требований, используют множественность подходов, действуют на различных территориях и применяют разнообразные операции.

Целый комплекс проблем финансовых рынков связан с техническими и технологическими изменениями. Компьютерная техника и новые каналы связи до неузнаваемости изменили характер деятельности — существенно раздвинули рамки клиентской базы, приблизили значительную часть населения к рынку, что позволило перейти от оптового к оптово-розничному пути развития и раздвинуть масштабы ресурсной базы. Одновременно с техническими изменениями на финансовом рынке появился и быстро рос средний класс, что позволило привлечь к рынку новых клиентов и пополнить его за счет дополнительных накоплений. Вместе с автоматизацией кредитного, биржевого и страхового дела происходило объединение локальных рынков ссудных капиталов в единый рынок. Последнее обстоятельство продиктовало повышение уровня переплетения кругооборотов индивидуальных капиталов. Накопление финансового капитала достигало такого уровня, что позволило финансовым институтам приступить к освоению новых рынков и перейти к массовым клиентским базам в поиске новых сфер применения.

Главными требованиями промышленных корпораций стали следующие: «вездесущность» и доступность финансовых институтов и финансовых продуктов. Посредством кредита не только сглаживались колебания кругооборота капитала, производилась реконструкция производства, осуществлялась международная торговля, но и безгранично расширялся платежеспособный спрос (как производительный, так и личный). Внешнее инвестирование становится основным при расширении и модернизации производства. Форсирование этих процессов и даже сама возможность их осуществления базировались на новой и постоянно преобразующейся материально-технической базе кредитного, биржевого, страхового и инвестиционного дела. История преобразований в организации труда в финансовой сфере чрезвычайно короткая и насчитывает не более четверти века, и, судя по всему, мы являемся свидетелями только начала данного процесса. В целом рост производительности труда в финансовом деле значительно отстал от других сфер, только в последние годы он получает ускоренное развитие. Есть основания полагать, что данный процесс продолжится и в дальнейшем. Именно рост производительности труда сыграет первостепенную роль в развитии финансовых технологий и многих преобразованиях в финансовой сфере и народном хозяйстве.

Не финансовый рынок вообще, а финансовые центры в частности начинают выполнять важную роль в обеспечении экономического роста. Существуют различные теории, которые предлагают свои подходы для объяснения механизма воздействия финансовых посредников и финансового рынка на экономическое развитие. В целом наблюдается значительная корреляция между развитием финансовой отрасли и экономическим ростом. 1970—1985 гг. 24% инвестиций в компании США осуществлялось с помощью банковских кредитов и около 15% — фондового рынка. В начале нового века доля банков в финансировании развития компаний сократилась до 15—20%, доля фондового рынка возросла до 40%. Одновременно происходило и сокращение активов коммерческих банков в активах финансового сектора США с 58% в 1945 г. до 20% в 2010 г. Происходила структурная перестройка в среде финансовых посредников: существенно возрастала доля инвестиционных и пенсионных фондов и страховых компаний и сокращалась — коммерческих банков. Если до 1980-х гг. в системе финансовых посредников определяющими были коммерческие банки, то в дальнейшем их значение сократилось, поскольку появились новые виды финансовых посредников — лизинговые компании, различные специализированные фонды и финансовые компании. Накопления пенсионных фондов и страховых компаний достигли такого высокого уровня, что они стали активными участниками финансового рынка. Реальные размеры многих финансовых посредников маскируются за счет забалансовой активности, результаты которой зачастую не включаются в официальную отчетность. Принято считать, что официальные данные любого транснационального финансового института можно увеличивать в два раза, что и отражает реальные активы, находящиеся в его распоряжении.

В последнюю четверть прошлого века финансовая сфера стала повышенно доходной, несоразмерно ее вкладу в экономическое развитие. Прибыли финансистов с 1980 г. пошли вверх, а промышленников вниз. Финансовый капитал стал своеобразным фронтом современной экономики. Ни одно общество раньше не испытывало так свою судьбу и не зависело в такой степени от финансового капитала, как современное. В рамках популярной сегодня концепции реального сектора экономики распространяется мнение, согласно которому бурный рост финансовых рынков становится тормозом на пути прогресса и экономического процветания. Но имеется ли у реального сектора достаточно веских оснований и стимулов для развития без работы финансового сектора со всеми его новыми рынками, инструментами и институтами? И не является ли беспрецедентный предкризисный его рост результатом и одновременно основой современного состояния рыночного развития, характеризуемого глобализацией и взаимопроникновением хозяйственных культур? Именно универсализация стоимости и тем более его высшей формы — финансового капитала становится лучшим выражением тех мирохозяйственных процессов, которые происходят в современном мире и отражают масштабы развития глобальных процессов.

Деловая Ключников И.К. Мировые финансовые центры. Учебное пособие

Деловая Ключников И.К. Мировые финансовые центры. Учебное пособие

В учебной и научной литературе отсутствуют теоретические объяснения механизмов функционирования финансовых центров, нет и разработок условий их становления и развития.<br> Вашему вниманию предлагается учебное пособие, состоящее из пяти разделов, призванное восполнить имеющиеся пробелы. Финансовые центры рассматриваются как высшая и территориально организованная форма финансового посредничества, ведущий элемент глобального оборота финансового капитала и благоприятная для работы транснациональных корпораций городская среда.<br> Мировые финансовые центры – это сложный мир не только экономических коммуникаций. Узловые пункты и линии обмена — денежные, кредитные, финансовые, фондовые, товарные, банковские и биржевые – составляют неповторимую среду обитания столиц капитала. Но не менее важными являются люди в соответствующем городском пространстве с его архитектурой и транспортом, сложившейся культурной средой и качеством жизни.<br> Для бакалавров и магистров, изучающих кредит, финансы, инвестиции, экономический рост, а также международные экономические отношения и мировое хозяйство. <br><br> <h3><a href="https://litgid.com/read/mirovye_finansovye_tsentry_uchebnoe_posobie/page-1.php">Читать фрагмент...</a></h3>

Внимание! Авторские права на книгу "Мировые финансовые центры. Учебное пособие" (Ключников И.К.) охраняются законодательством!