|
|
ОглавлениеГлава 1. Место и роль финансовых рынков в структуре мировой экономики Глава 2. Мировой рынок капитала Глава 3. Мировой рынок ценных бумаг Глава 4. Мировой рынок производных финансовых инструментов Глава 5. Мировой кредитный рынок Глава 6. Мировой рынок инвестиционных ресурсов Глава 7. Мировой валютный рынок Глава 8. Биржи и принципы их работы Глава 9. Участники мировых финансовых рынков Глава 10. Организация процесса регулирования мировых финансовых рынков Глава 11. Мировые финансовые центры Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 9. Участники мировых финансовых рынков9.1. Международные финансовые институтыМеждународные финансовые институты учреждаются как международные валютно-кредитные и финансовые организации. В основе их функционирования лежит международный договор об осуществлении сотрудничества в валютно-кредитной и финансовой сферах. Впервые необходимость создания международных финансовых институтов возникла в конце 40-х годов ХХ века, что было обусловлено потребностью межгосударственного регулирования валютно-кредитных отношений. В задачи деятельности Международных финансовых организаций входит: — обеспечение стабилизации международных финансовых отношений; — разработка и реализация международной политики в области валютно-кредитных и финансовых отношений; — осуществление межгосударственного валютного и кредитно-финансового регулирования. Свою деятельность международные финансовые организации строят на объединении ресурсов стран-участниц и полномочий в вопросах регулирования международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Все международные организации можно подразделить на две группы: — созданные ООН с целью поддержания межстранового баланса в развитии валютно-кредитных отношений. К ним относятся Международный валютный фонд (МВФ) и Группа Всемирного банка; — созданные по инициативе ряда развитых стран мира по защите стабильности международной валютно-кредитной системы и их ведущей позиции в ней. Это такие организации, как Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Парижский и Лондонский клубы. Международный валютный фонд (МВФ) создан в 1945 году как структура ООН после ратификации Бреттон-Вудского соглашения. Он представляет собой межправительственную организацию, которая должна содействовать достижению стабильности на валютных рынках путем поддержания взаимных валютных паритетов. Через механизмы консультаций и поиска совместных решений по возникающим в этой сфере проблемам МВФ обеспечивает движение государств — членов ООН к сбалансированному росту международной торговли и повышению занятости и реальных доходов населения. Эту деятельность МВФ осуществляет путем предоставления кредитов из собственных или привлеченных средств для выравнивания платежных балансов стран — членов ООН. Группа Всемирного банка также является структурой ООН, созданной для оказания помощи отдельным развивающимся или транзитивным странам в развитии экономики и решении социально-экономических задач, а также в стимулировании формирования в них рыночных отношений. Группа Всемирного банка состоит из следующих организаций: Международный банк реконструкции и развития (МБРР, 1944 г.), Международная финансовая корпорация (МФК, 1956 г.), Международная ассоциация развития (МАР, 1960 г.), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС, 1966 г.), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ, 1988 г.). Европейский банк реконструкции и развития учрежден европейскими государствами в 1990 г. для оказания помощи по формированию рыночной экономики странам из Центральной и Восточной Европы. Банк международных расчетов (БМР) создан в 1930 г. на основе соглашения между Англией, Бельгией, Германией, Италией, Францией и Японией для обеспечения сотрудничества центральных банков стран — участниц организации в части проведения международных расчетов. Кроме того, существует еще целый ряд региональных международных финансовых организаций, призванных решать проблемы кредитно-валютной стабильности в конкретном регионе мира. Среди них можно выделить Азиатский банк развития (АБР), Африканский фонд развития (АФР), Европейский фонд валютного сотрудничества (European Monetary Cooperation Fund — EMCF), который преобразован в Европейский центральный банк (European Central Bank — ECB). Лондонский клуб — это неофициальное неформальное международное объединение, в задачи которого входит согласование переноса срока погашения кредитов, не имеющих гарантий правительств кредиторов. Парижский клуб кредиторов также является неформальным финансовым объединением ведущих банков мира 19 стран: Австралии, Австрии, Бельгии, Великобритании, Германии, Дании, Ирландии, Испании, Италии, Канады, Нидерландов, Норвегии, России, США, Финляндии, Франции, Швейцарии, Швеции, Японии. В отличие от Лондонского клуба Парижский клуб пересматривает долги официальным кредиторам, т. е. имеющим гарантию правительств. 9.2. Операторы финансовых рынковДвижение финансов на мировых финансовых рынках происходит по определенным правилам, которые определяют ограниченный круг участников этого процесса. Основные сделки с различными видами финансовых инструментов осуществляют участники финансовых рынков, которых можно подразделить на три большие группы: эмитенты, инвесторы и профессиональные участники. Эмитентами называются юридические лица в форме акционерных обществ, которые осуществляют привлечение денежных средств путем выпуска ценных бумаг. Инвесторы — это владельцы свободного капитала, обладающего инвестиционной направленностью. Инвесторы подразделяются на: частных, среди которых могут быть как граждане, так и предприниматели; корпоративных, от имени которых выступают корпорации, имеющие свободные излишки финансовых средств; институциональные, представленные организациями, занимающимися аккумулированием свободного капитала. Профессиональными участниками финансовых рынков являются дилеры и брокеры или другие финансовые посредники, через которых происходит перераспределение свободного капитала от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Особую группу профессиональных участников фондового рынка составляют инвестиционные консультанты, которые осуществляют консультирование широкого круга лиц по поводу проведения операций с ценными бумагами. Состав участников финансовых рынков зависит от той ступени развития, на которой находится производство и банковская система конкретной страны, которые определяют способы финансирования производства и осуществления государственных расходов. Важное значение имеет объем накопления средств у населения, поскольку уровень накопления определяет объем поступления капитала на финансовый рынок. Внимание! Авторские права на книгу "Мировые финансовые рынки. Учебник" (Блохина Т.К.) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
