|
|
ОглавлениеГлава 1. Место и роль финансовых рынков в структуре мировой экономики Глава 2. Мировой рынок капитала Глава 3. Мировой рынок ценных бумаг Глава 4. Мировой рынок производных финансовых инструментов Глава 5. Мировой кредитный рынок Глава 6. Мировой рынок инвестиционных ресурсов Глава 7. Мировой валютный рынок Глава 8. Биржи и принципы их работы Глава 9. Участники мировых финансовых рынков Глава 10. Организация процесса регулирования мировых финансовых рынков Глава 11. Мировые финансовые центры Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 10. Организация процесса регулирования мировых финансовых рынков10.1. Сущность процесса регулирования мировых финансовых рынковСовременные финансовые рынки в развитых странах эффективно функционируют вследствие наличия системы регулирования, которая является результатом ее многолетней эволюции. Направления совершенствования системы регулирования рынков корректировались как ответ на возникающие вызовы экономики. Основополагающим этапом формирования регулирующей системы финансовых рынков стал биржевой кризис 1929–1933 гг., поразивший сначала США, а затем и Европу. В 1933 году США впервые приняли закон о ценных бумагах и создали регулирующий орган — Комиссию по ценным бумагам и биржам. Регулирование мировых финансовых рынков лежит в плоскости движения международных финансовых ресурсов (валютных, кредитных, фондовых и инвестиционных), суть которых состоит в упорядочении движения финансовых потоков. Это происходит за счет реализации следующих регулирующих функций: 1) обеспечение финансовой стабильности за счет регулирования процентных ставок, управления финансовыми и инвестиционными рисками; 2) управление объемом денежной массы, валютными курсами, таргетированием инфляции для обеспечения неинфляционного развития национальных экономик; 3) регулирование платежных балансов в целях обеспечения движения капиталов между государствами; 4) развитие системы финансовой безопасности в различных секторах мировых финансовых рынков. Рыночное и государственное регулирование мирового финансового рынка выступает как комплексное воздействие на отношения, складывающиеся на мировых финансовых рынках. Если рыночное воздействие направлено на выполнение условий конкуренции, стимулирующей развитие, то государственное регулирование обеспечивает устранение негативных последствий рыночного регулирования секторов финансового рынка. Эти два регулятора компенсируют выгоды и потери участников рынков. 10.2. Виды регулирования мировых финансовых рынковСистема рыночных и государственных методов регулирования международного финансового рынка может быть разбита на следующие логические пары: 1) прямые и косвенные; 2) общие и специальные; 3) структурные и текущие методы. Прямое регулирование мирового финансового рынка реализуется путем административно-исполнительных актов и действий специальных государственных органов, банков, хозяйствующих субъектов, организаций, компаний, бирж, а также международных организаций, созданных для регулирования международных финансовых отношений (МВФ, группы Всемирного банка, ВТО и др.). Отличие прямого и косвенного регулирования мирового финансового рынка проявляется в степени и характере воздействия этих форм регулирования на его участников. Методами прямого регулирования служат нормативные положения, решения и указания, исходящие от национальных и международных финансовых органов по отношению к непосредственным участникам мировых финансовых рынков и направленные на их стабилизацию. Прямые методы регулирования мировых финансовых рынков имеют одинаковое влияние на все сегменты. Косвенное регулирование мировых финансовых рынков осуществляется с использованием экономических и прежде всего финансовых методов воздействия на экономических агентов рынка. Чем либеральнее экономическая ситуация на международном финансовом рынке, тем меньше используются прямые методы регулирования и шире косвенные. При этом косвенные методы регулирования должны соответствовать рыночным требованиям, которые возрастают по мере снижения участия государств в функционировании международного финансового рынка. Внимание! Авторские права на книгу "Мировые финансовые рынки. Учебник" (Блохина Т.К.) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
