|
|
ОглавлениеГлава 1. Место и роль финансовых рынков в структуре мировой экономики Глава 2. Мировой рынок капитала Глава 3. Мировой рынок ценных бумаг Глава 4. Мировой рынок производных финансовых инструментов Глава 5. Мировой кредитный рынок Глава 6. Мировой рынок инвестиционных ресурсов Глава 7. Мировой валютный рынок Глава 8. Биржи и принципы их работы Глава 9. Участники мировых финансовых рынков Глава 10. Организация процесса регулирования мировых финансовых рынков Глава 11. Мировые финансовые центры Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 6. Мировой рынок инвестиционных ресурсов6.1. Мировой рынок инвестиций в структуре финансовых рынковОбъективной основой развития производства является постоянная потребность в капитале. Это обусловлено необходимостью замены изношенных основных средств новыми, а также приобретения оборудования и модернизации действующего. Обновление средств производства осуществляется за счет дополнительных вложений финансовых ресурсов, обеспечивающих условия развития производства и обновление техники и технологий. Такие целевые вложения, обеспечивающие получение в будущем дохода, формируют основу для обращения инвестиций. Рынок инвестиций, таким образом, представляет собой совокупность отношений, обеспечивающих реализацию различных форм вложения капитала в объекты предпринимательской деятельности для достижения поставленных целей и получения прибыли. Основная функция мирового рынка инвестиций состоит в обеспечении производства дополнительными ресурсами для его развития, которые составляют основу расширенного воспроизводства. Если все рассмотренные выше сегменты финансового рынка выполняли вспомогательные функции по привлечению, аккумулированию и подготовке для инвестирования финансовых средств, то рынок инвестиций представляет собой систему отношений по поводу вложения инвестиций в экономику. Тем самым этот рынок замыкает собой воспроизводственную цепочку в структуре обращения капитала, где поступающие на него средства находят применение в производственном процессе, принимая форму основных или оборотных средств, технологий, нематериальных активов. Таким образом, сконцентрированные на рынке капитала денежные средства, пройдя через рынок ценных бумаг и рынок кредитных ресурсов, становятся основой для развертывания инвестиционного процесса, а объем этих средств и направления размещения являются характеристиками развития этого процесса. Мировой рынок инвестиций — это сфера движения инвестиций между инвесторами из различных стран. Критерием отнесения инвестиций к мировому рынку считается их вложение за пределами национальной экономики. В этом плане инвестиции можно рассматривать как капитал, вывезенный за пределы страны и вложенный в иностранные объекты инвестирования с целью получения дохода. Они могут осуществляться в форме покупки компаний, внесения взносов в уставный капитал совместных предприятий, приобретения ценных бумаг, имущественных и интеллектуальных прав и других капитальных ценностей. В основе перемещения инвестиций в международном пространстве лежит экономическая целесообразность, выражающаяся в направленности действий инвесторов на достижение максимальной прибыли, диверсификацию рисков, снижение уровня налогообложения. С помощью привлечения инвестиций с международного рынка более активно осуществляются структурные сдвиги, направленные на развитие новой хозяйственной специализации и завоевание маркетинговой ниши. Нарастающий приток иностранных инвестиций способствует устойчивости экономического роста национальных экономик. Прямые иностранные инвестиции реализуют следующие функции: — активизация инвестиционных процессов в силу наличия мультипликационного эффекта; — стимулирование вложений в реальный сектор экономики; — содействие обмену новыми технологиями; — развитие конкуренции. Участниками мирового рынка инвестиций являются государства, международные организации, транснациональные корпорации, банковские и небанковские финансово-кредитные институты. Инвесторы — это собственники инвестиционных ресурсов, осуществляющие их размещение в объекты инвестиционной деятельности (приобретение инвестиционных товаров). Ими могут являться покупатели, заказчики, вкладчики, кредиторы и другие участники международного рынка инвестиций. Получатели инвестиций — это участники инвестиционного рынка, совершающие приобретение инвестиционных ресурсов. Ими являются покупатели инвестиционных товаров, заемщики, другие потребители инвестиций на международном рынке. Типы инвесторов классифицируются по ряду признаков. Применительно к международному рынку инвестиций наиболее важным является критерий целей инвестирования, в соответствии с которым выделяют прямых (стратегических) и портфельных инвесторов. Стратегические инвесторы, в отличие от портфельных, вкладывают свой капитал в покупку крупных пакетов акций с целью установления контроля над акционерным обществом. Выделяют также частных и институциональных инвесторов. Частными инвесторами могут быть юридические и физические лица. Они участвуют в инвестиционном процессе в зависимости от наличия временно свободных средств и поставленных целей. Среди частных корпоративных структур ведущими участниками международного рынка инвестиций являются транснациональные корпорации. Особо значительными масштабами международного инвестирования отличаются транснациональные компании США, Великобритании, Японии, Франции. Инвестиционная деятельность ТНК характеризуется доминированием инвестиционных сделок между развитыми странами. К активным участникам международного рынка инвестиций относятся крупные финансовые институты: банки, страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, фондовые биржи. Среди участников мирового рынка инвестиций значительную роль играют крупные страховые компании, национальные пенсионные фонды и коллективные инвесторы. Фондовые биржи выступают как особый институционально организованный рынок ценных бумаг. Они выполняют роль торгового, профессионального, нормативного и технологического ядра фондового рынка. 6.2. Классификация инвестицийИнвестиция (от лат. invest — вкладывать) — вложение финансовых ресурсов в какие-либо объекты предпринимательской деятельности для получения дохода. В качестве инвестиций могут выступать денежные средства, материальные и нематериальные активы, имеющие денежную стоимость. С экономической точки зрения инвестиции это процесс обеспечения возрастания капитала. Реализация процесса вложения инвестиций состоит в выборе наиболее эффективных форм вложения капитала с целью получения инвестиционной прибыли. При этом данный процесс находится под воздействием фактора риска, который появляется как вероятность недополучения прибыли на вложенные инвестиции в текущем периоде и возмещения возможных потерь от инфляции в будущем периоде. Внимание! Авторские права на книгу "Мировые финансовые рынки. Учебник" (Блохина Т.К.) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
