|
|
ОглавлениеГлава 1. Место и роль финансовых рынков в структуре мировой экономики Глава 2. Мировой рынок капитала Глава 3. Мировой рынок ценных бумаг Глава 4. Мировой рынок производных финансовых инструментов Глава 5. Мировой кредитный рынок Глава 6. Мировой рынок инвестиционных ресурсов Глава 7. Мировой валютный рынок Глава 8. Биржи и принципы их работы Глава 9. Участники мировых финансовых рынков Глава 10. Организация процесса регулирования мировых финансовых рынков Глава 11. Мировые финансовые центры Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 1. Место и роль финансовых рынков в структуре мировой экономики1.1. Сущность мировых финансовых рынковФункционирование мировой финансовой системы во многом зависит от работы финансового рынка. Под мировым финансовым рынком понимается совокупность национальных финансовых рынков, объединенных для взаимодействия в рамках глобальной финансовой системы. Сущность мировых финансовых рынков раскрывается через совокупность трех его составляющих: национальных финансовых рынков, международного финансового рынка и мирового финансового рынка. Каждый из этих элементов развивается как самостоятельная и обособленная категория. Национальный финансовый рынок представляет собой систему отношений по поводу обращения капитала и финансовых инструментов внутри одного государства. Международный финансовый рынок — это форма движения финансов отдельных государств в параметрах международных финансовых отношений. Соотношение этих двух категорий определяется местом и ролью национального финансового рынка в международном обороте капитала и финансовых инструментов. При этом международный финансовый рынок выполняет функции аккумулирования капитала и его перераспределения между национальными финансовыми рынками. Под воздействием финансовой глобализации они объединяются в единую систему, работающую по признаваемым во всем мире стандартам. Первоначально объединение национальных финансовых рынков происходит на международном уровне по мере развития в отдельных странах внешних финансовых операций, после чего сегменты международного финансового рынка вливаются в мировые рынки. Мировой финансовый рынок составляет основу, обеспечивающую движение денежных средств между участниками внешних финансовых отношений посредством выпуска и обращения финансовых инструментов, признаваемых во всем мире. Он представляет собой механизм движения денежных средств субъектов мировых финансовых отношений. Наряду с этим он перераспределяет финансовые ресурсы между различными субъектами этих отношений. Основными функциями мирового финансового рынка являются: • мобилизационная, состоит в аккумулировании свободного капитала для расширенного воспроизводства хозяйствующих субъектов. Основным инструментом реализации данной функции является эмиссия ценных бумаг; • распределительная (перераспределительная), реализуется посредством движения свободного капитала, осуществляя его перелив от одного субъекта экономических отношений к другому, между различными отраслями и странами. Инструментом, приводящим в движение капитал, является норма прибыли, которая обеспечивает перелив капитала из отраслей и стран с низкой нормой в сферы получения более высокой прибыли; • информационная, состоящая в передаче информации инвесторам о состоянии финансового рынка. Как ведущий элемент мировой финансовой системы, финансовый рынок выполняет все перечисленные функции и тем самым осуществляет механизм функционирования институтов и инструментов рынка. Место и роль национальных рынков в структуре мирового финансового рынка зависит от целого ряда факторов: — валютно-экономического положения страны в мировой системе хозяйства; — уровня развития национальной инвестиционной системы; — наличия развитых финансовых институтов и бирж; — доступности иностранных инвесторов и иностранных ценных бумаг на национальном финансовом рынке. С учетом отмеченных факторов национальные финансовые рынки подразделяются на развитые и развивающиеся, что определяет их место в структуре мировых финансовых рынков. Мировые финансовые рынки представляют собой сложную организационно-экономическую систему, состоящую из самостоятельных, связанных между собой звеньев, каждое из которых занимает четко определенное место в процессе движения глобальных финансовых потоков (рис. 1). Они встроены в структуру мировой экономики, где им принадлежит центральное место в обеспечении движения денежных средств в форме капитала от накопителей к производителям. Капитал в процессе движения принимает форму инвестиций для производственного сектора. Рис. 1. Процесс движения капитала в мировой экономической системе Как видно из рис. 1, финансовые рынки выступают системообразующим звеном в кругообороте ресурсов и продукции мирового хозяйства, основными экономическими функциями этих рынков является трансформация свободных финансовых ресурсов в производственные активы через организацию обращения финансовых инструментов. Осуществляя инвестиции в факторы производства, финансовые рынки расширяют круг инвесторов, а также интенсифицируют денежный поток, осуществляют процессы распределения и перераспределения финансовых средств, что способствует накоплению капитала. 1.2. Причины возникновения и этапы развития мировых финансовых рынковВысокий уровень развития капитализма в ряде европейских государств обеспечил в конце XIХ века привлекательность внутренних финансовых рынков этих стран для концентрации капитала из различных регионов и даже континентов. Росту мирового финансового рынка способствовало и внедрение новых средств связи: прокладка трансатлантического кабеля между Европой и Америкой (1866 г.) позволила осуществлять постоянный обмен информацией между финансовыми рынками двух континентов, а биржи превратились в основные центры концентрации капитала. Внимание! Авторские права на книгу "Мировые финансовые рынки. Учебник" (Блохина Т.К.) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
