|
|
ОглавлениеГлава 1. Место и роль финансовых рынков в структуре мировой экономики Глава 2. Мировой рынок капитала Глава 3. Мировой рынок ценных бумаг Глава 4. Мировой рынок производных финансовых инструментов Глава 5. Мировой кредитный рынок Глава 6. Мировой рынок инвестиционных ресурсов Глава 7. Мировой валютный рынок Глава 8. Биржи и принципы их работы Глава 9. Участники мировых финансовых рынков Глава 10. Организация процесса регулирования мировых финансовых рынков Глава 11. Мировые финансовые центры Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 5. Мировой кредитный рынок5.1. Институциональная структура мирового кредитного рынкаРазвитие мирового кредитного рынка обусловлено значительным ростом масштабов накопления денежного капитала. Движение ссудного капитала происходит на основе механизма спроса и предложения: накапливаемые на рынке капитала финансовые средства, поступая на рынок кредитных ресурсов, превращаются в ссудный капитал, а через определенный срок возвращаются к кредиторам с прибылью. Сущность мирового кредитного рынка определяется конкретной ролью, которую рынок выполняет в современном механизме оборота мирового капитала. Кредитный рынок обеспечивает рост производства и товарооборота, интенсифицирует движение капиталов между странами, осуществляет трансформацию денежных накоплений в производственный капитал, способствует прогрессу развития и модернизации производства. Эта роль позволяет рынку опосредствовать все фазы воспроизводства, формировать опору производства за счет получения с рынка дополнительных денежных ресурсов. В этих функциях реализуется способность кредитного рынка к объединению мелких, разрозненных денежных средств в интересах развития процесса накопления, что позволяет рынку оказывать воздействие на концентрацию производства и капитала. Мировой кредитный рынок можно рассматривать как систему отношений, обеспечивающую аккумулирование и перераспределение кредитных ресурсов между государствами в целях обеспечения непрерывности воспроизводственных процессов. Изначально мировой кредитный рынок возник как интеграция операций национальных кредитных рынков, расширение их международных операций, интернационализация деятельности национальных кредитных рынков. Мировой кредитный рынок имеет ряд характерных особенностей. Во-первых, мировой кредитный рынок обладает эффектом кредитного мультипликатора, под которым понимается показатель взаимосвязи между объемом депозитов и ростом кредитных операций путем формирования межбанковских депозитов. Во-вторых, мировой кредитный рынок не ограничен временными и пространственными границами, поскольку развивается непрерывно с учетом смены часовых поясов в поисках оптимальных условий купли-продажи кредитов. В-третьих, мировой кредитный рынок обладает такой институциональной структурой, которая формируется за счет включения в нее всех кредитно-финансовых учреждений, участвующих в обращении кредитных ресурсов. В-четвертых, на мировой кредитный рынок ограничен доступ заемщиков, поскольку он обслуживает только крупных получателей займов, таких как правительства государств, транснациональные корпорации и международные финансовые организации. В-пятых, мировой кредитный рынок работает с использованием только конвертируемых валют, среди которых доминируют доллар США, евро, иена. В-шестых, мировой кредитный рынок проводит операции по упрощенным стандартизированным процедурам. В мировых масштабах кредитный рынок усиливает влияние на интернационализацию мирового хозяйства через активизацию миграции капиталов. Развитие этой функции способствует участию кредитного рынка в структурной перестройке мировой экономики. Кредит — это основной инструмент, посредством которого происходит перемещение ссудного капитала от кредитора к заемщику. Возникновение такой формы взаимоотношений связано с фазами развития воспроизводственных циклов, в которых происходит кругооборот капитала: одни стадии воспроизводства создают условия для образования временно свободных денежных средств, служащих источником формирования кредитных ресурсов, а другие стадии формируют потребность в дополнительном капитале, которая может быть удовлетворена через привлечение кредита. Кредит, таким образом, обеспечивает решение следующих макроэкономических задач. 1. Предоставление кредитных ресурсов приводит в движение капитал, который осуществляет перелив: 1) от одного субъекта экономических отношений к другому; 2) из одной отрасли производства (низкорентабельной) в другую — высокоприбыльную; 3) из одного сектора экономики — в другой, более перспективный. 2. Кредит создает возможности повышения рыночной стоимости предприятия за счет преодоления ограниченности индивидуальных капиталов. 3. Кредит обеспечивает ускорение накопления капитала и, соответственно, стимулирует расширение производства. 4. За счет кредита поддерживается непрерывность кругооборота фондов предприятий. Исходя из данных задач, решаемых кредитными ресурсами, можно понять, насколько велико его значение для экономики. Без кредита было бы невозможно развитие производства и действие многих финансовых механизмов. Процесс кредитования выполняет три основные функции: — распределительную, заключающуюся в возможности перераспределять денежные ресурсы от субъекта, которому данные средства временно не нужны, к субъекту, который имеет острую потребность в дополнительных средствах. Действительно, при предоставлении кредита денежные ресурсы перетекают от одного владельца к другому. Кроме того, денежные средства могут быть предоставлены нескольким субъектам из доходов других субъектов, например если их предварительно собрал банк. Таким образом, средства перераспределяются между различными субъектами экономики; — эмиссионную, которая проявляется в результате действия механизма банковского мультипликатора. Принципы действия данного механизма мы рассмотрели выше, здесь же заметим, что эта функция тесно связана с процессом эмиссии денежных знаков, который был бы невозможен без существования кредитной системы; — контролирующую, заключающуюся в принципах кредитования. Ее суть сводится к контролю за эффективным использованием кредита со стороны банков и других кредитующих организаций. То есть данный процесс приводит к осуществлению внешнего контроля за деятельностью предприятий. Кредитные ресурсы предоставляются не просто всем желающим, а только при условии выполнения ряда правил и определенных принципов: — первый принцип — возвратность. Это необходимая и отличительная черта кредитных отношений. Именно возвратностью кредит отличается от всех других товарно-денежных отношений, поскольку любые другие отношения осуществляются на безвозвратной основе. И действительно, никто не возвращает продавцу купленный и использованный по назначению товар (если только он не оказался бракованным). Не происходит и возврата оказанных вам услуг. Кредитные же средства всегда должны быть возвращены, поскольку они только временно свободны и обязательно понадобятся первоначальному хозяину. Если денежные средства не возвращаются, то не происходит и выполнения ряда функций кредита; — принцип срочности означает, что кредитные ресурсы предоставляются на заранее определенный срок. При нарушении этого принципа искажается сама сущность кредитных отношений. Поскольку деньги, предоставленные в кредит, только временно свободны, то при превышении заранее установленных сроков использования средств субъект, предоставивший средства, будет нести убытки, которых мог бы избежать; Внимание! Авторские права на книгу "Мировые финансовые рынки. Учебник" (Блохина Т.К.) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
