Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания)

Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г.

Возрастное ограничение: 12+ Жанр: Экономика Издательство: Проспект Дата размещения: 10.09.2013 ISBN: 9785392128778 Язык: Объем текста: 340 стр. Формат: epub

Оглавление

Предисловие

Глава 1. Анализ финансового состояния предприятия

Глава 2. Анализ капитала предприятия с точки зрения его структуры и стоимости

Глава 3. Элементы операционного анализа

Глава 4. Оценка кредитоспособности предприятия и диагностика банкротства

Глава 5. Анализ ресурсной базы коммерческого банка

Глава 6. Анализ банковских активов

Глава 7. Анализ финансовой устойчивости коммерческого банка

Глава 8. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческого банка

Глава 9. Финансово-экономический анализ страховой компании

Заключение. Современные проблемы анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта

Глоссарий

Приложения

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

ГЛАВА 3.
ЭЛЕМЕНТЫ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА

3.1. МЕХАНИЗМ ФОРМИРОВАНИЯ РАЗЛИЧНЫХ ВИДОВ ПРИБЫЛИ
И ГРУППИРОВКИ ЗАТРАТ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Основу формирования собственных внутренних финансовых ресурсов предприятия составляет прибыль. Она же характеризует основной результат деятельности предприятия.

Общеизвестно, что необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, объемы реализации. Это видно из классической схемы точки безубыточности, которая будет рассмотрена нами несколько позднее (рис. 3.2). Прибыльность реализации обеспечивается определенным объемом производства, превосходящим объем в точке безубыточности.

Рассмотрим схему формирования прибыли, отраженную в отчете о прибылях и убытках. Балансовая прибыль, или «Прибыль до налогообложения», складывается из прибыли от реализации, прибыли от прочих доходов и расходов, куда входят прибыль от прочих и от внерелизационных операций. Среди этих видов прибыли главная роль принадлежит прибыли от реализации, которая составляет обычно 90— 95% от прибыли отчетного периода. Эта закономерность может быть нарушена в том случае, если большую часть прибыли приносит деятельность, не поименованная в уставе предприятия, либо у хозяйствующего субъекта велики уплаченные или полученные экономические санкции. Прибыль от прочих операций может быть значительна также в случае сокращения материальной базы предприятия, продажи основных фондов. В любом случае схема формирования прибыли в экономике Российской Федерации значительно отличается от той, что приводится в пособиях по финансовому менеджменту (см. рис. 3.1).

В российской экономической практике традиционно используется поэлементная и постатейная группировка затрат.

Поэлементная классификация затрат универсальна, одинакова для всех отраслей народного хозяйства. Ранее ее можно было видеть в форме № 5 официальной бухгалтерской отчетности. В связи с реформированием отчетности поэлементную калькуляцию затрат теперь рекомендовано выносить в пояснения к балансу и отчету о прибылях убытках.

Поэлементная классификация представляет собой разделение на следующие составляющие:

• материальные затраты;

• расходы на оплату труда;

• отчисления на социальные нужды;

• амортизация;

• прочие затраты.

Удобством этой группировки является не только ее универсальность, но и безупречная логика. По такому же принципу классифицируются затраты и в форме № 5-З с некоторой детализацией.

Вторая группировка затрат, применяемая в российской экономике, — классификация по статьям калькуляции. Эта группировка не универсальна, она значительно отличается по отдельным отраслям народного хозяйства. Приведем типовую группировку статей калькуляции, характерной для машиностроения:

• сырье и материалы;

• покупные материалы, комплектующие изделия;

• возвратные отходы;

• топливо и энергия на технологические цели;

• основная заработная плата производственных рабочих;

• дополнительная заработная плата производственных рабочих;

• отчисления на социальное страхование;

• расходы на подготовку и освоение производства;

• износ инструментов и приспособлений;

• расходы на содержание и эксплуатацию оборудования;

• цеховые расходы;

• общезаводские расходы;

• внепроизводственные расходы.

Виды постатейных группировок по отдельным отраслям весьма отличаются. Самая простая группировка по калькуляционным статьям характерна для строительства:

• материалы;

• основная заработная плата строительных рабочих;

• расходы по содержанию и эксплуатации строительных машин и механизмов;

• накладные расходы.

Особенности такой группировки очевидны: один и тот же элемент встречается практически в каждой статье. Например в группировке, применяемой в строительстве, элемент «заработная плата» содержится и в статье «материалы» (заработная плата складских работников), и в затратах на эксплуатацию машин (заработная плата машиниста), и в накладных расходах. Логика группировки по статьям затрат объясняется методом составления калькуляции затрат на единицу продукции, т. е. структурой первичных расценок.

При этом важно, что ни в группировке по статьям затрат, ни в группировке по элементам практически нет составляющих, которые можно было бы охарактеризовать как постоянные или как переменные (за исключением амортизации в группировке по элементам, если она начисляется от балансовой стоимости основных фондов).

Нужно отметить, что переход на стандарты международной финансовой отчетности, использование западной технологии управления финансами, да и просто взаимодействие с иностранными инвесторами требуют прозрачной, понятной для всех отчетности. В этом смысле неизбежностью для российских предприятий станет переход на группировку элементов затрат на постоянные и переменные. Такие шаги предпринимаются уже сейчас на многих предприятиях, работающих на перспективу, которые в рамках управленческого учета производят соответствующие расчеты. Об этом свидетельствует изменение финансовой отчетности, введение в отчете о прибылях и убытках строки «Валовая прибыль».

В российском традиционном понимании валовая прибыль — это прибыль от всех операций, т. е. понятие, тождественное прибыли отчетного периода. Однако расположение этой строчки до строки «Прибыль от реализации» заставляет задуматься о смысле этого показателя. Валовая прибыль отличается от прибыли от реализации на сумму коммерческих и управленческих расходов. Возможно, валовая прибыль является прообразом маржинальной прибыли, или, как более правильно с точки зрения экономической теории, валовой маржи. Приближение системы учета к международным стандартам финансовой отчетности неминуемо приведет к раздельному учету переменных и постоянных затрат, т. е. к переходу от исходной схемы образования прибыли к такой, которая будет приближена к схеме на рис. 3.1. Себестоимость реализованной продукции со временем, видимо, преобразуется в переменные издержки.

Рис. 3.1. Схема формирования операционной прибыли

Раздельный учет постоянных и переменных затрат, являющийся сутью системы директ-костинга, дает следующие преимущества.

1. Высокая степень интеграции учета, анализа и принятия управленческих решений.

2. Получение ясного, однозначного ответа на вопрос, как поведут себя затраты, если произойдет изменение объема.

3. Возможность анализа и оптимизации прибыли, ассортимента выпускаемой продукции.

4. Возможность прогноза цены на продукцию с использованием затратных методов ценообразования.

5. Просчет вариантов изменения цен на новую продукцию.

Как и все системы классификации затрат, разделение затрат на постоянные и переменные имеет свои недостатки. Главный из них заключается в том, что все затраты в долгосрочном периоде имеют переменный характер, многие затраты сложно разделить на постоянные и переменные даже в краткосрочном периоде. Таким образом, это деление часто имеет условный характер. Однако считается, что эти недостатки с лихвой перекрываются теми преимуществами, которое дает группировка постоянных и переменных затрат для анализа и управления затратами и прибылью.

Основной целью управления формированием операционной прибыли является выявление основных факторов, определяющих ее конечный размер, и изыскание резервов дальнейшего увеличения этой суммы. Механизм управления формированием операционной прибыли основывается на выявлении взаимосвязи этого показателя с объемом реализации продукции, доходами, ценами и издержками предприятия.

Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания)

Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания)

Представлена методика анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта,<br />             систематизированы методики анализа кредитоспособности и прогнозирования вероятности<br />             банкротства, даны рекомендации по применению некоторых элементов финансового менеджмента<br />             в анализе деятельности предприятий. Спецификой учебного пособия является изложение<br />             отдельными главами методики анализа финансового состояния предприятий, коммерческих<br />             банков и страховых компаний. Для студентов высших и средних специальных заведений,<br />             аспирантов, преподавателей и практических работников.

Внимание! Авторские права на книгу "Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания)" (Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г.) охраняются законодательством!