Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания)

Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г.

Возрастное ограничение: 12+ Жанр: Экономика Издательство: Проспект Дата размещения: 10.09.2013 ISBN: 9785392128778 Язык: Объем текста: 340 стр. Формат: epub

Оглавление

Предисловие

Глава 1. Анализ финансового состояния предприятия

Глава 2. Анализ капитала предприятия с точки зрения его структуры и стоимости

Глава 3. Элементы операционного анализа

Глава 4. Оценка кредитоспособности предприятия и диагностика банкротства

Глава 5. Анализ ресурсной базы коммерческого банка

Глава 6. Анализ банковских активов

Глава 7. Анализ финансовой устойчивости коммерческого банка

Глава 8. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческого банка

Глава 9. Финансово-экономический анализ страховой компании

Заключение. Современные проблемы анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта

Глоссарий

Приложения

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

Молодому поколению студентов и ученых не надо думать, что в нашей стране экономический и финансовый анализ начали развиваться вместе с экономическими реформами. Фундаментальные труды, не теряющие свою актуальность и до сих пор, издавались в 1960—1980 гг. и раньше.

Конечно, развитие анализа хозяйственной деятельности в нашей стране происходило в условиях командно-административной системы, что обусловило некоторое своеобразие, однобокость системы анализа, нацеленного в основном на его технико-экономическую составляющую. Чтобы убедиться в этом, достаточно посмотреть любой старый классический учебник по теории экономического анализа. В таких учебниках нет ни одного раздела, посвященного финансовому анализу, и даже сам термин не был в употреблении вплоть до начала 90-х гг. XX в.

Годовые отчеты предприятий и организаций и пояснительные записки к ним не включали в себя анализ структуры баланса, источников финансирования, имущества, расчет и анализ финансовых коэффициентов. Зачастую отсутствовал даже факторный анализ финансовых результатов деятельности предприятий. Опосредованно финансовый результат рассматривался только в рамках анализа себестоимости, соответствия фактических затрат плановым, выполнения плановых заданий по снижению затрат.

Преподавать финансовый анализ в вузах также стали только в постперестроечные годы, к этому же времени относятся первые серьезные отечественные, непереводные работы, посвященные этим вопросам. В настоящее время, спустя почти два десятилетия, библиография по финансовому анализу предприятий, банков, страховых компаний насчитывает несколько сот наименований, и каждый год список этот увеличивается.

Естественно, что столь стремительному развитию этого раздела науки сопутствует множество возникающих проблем, которые требуют столь же стремительного, быстрого разрешения.

Обозначим эти проблемы.

1. Терминологическая. Поскольку значительная часть показателей (коэффициентов), применяемых методик пришла в Россию из переводной литературы, то возникли некоторые терминологические проблемы, когда одни и те же, по сути, показатели имеют разное наименование. Надо сказать, что эта проблема, видимо, преодолимая с точки зрения практика-аналитика. Затратив некоторое время, можно убедиться в идентичности терминов «собственные оборотные средства», «работающий оборотный капитал», «чистый оборотный капитал».

Представляется рациональным унифицировать экономическую терминологию, установив соотношение таких терминов, как валовая маржа и маржинальная прибыль, валовая рентабельность активов и нетто-результат эксплуатации инвестиций, точка безубыточности и мертвая точка и многих других.

Подобная унификация помогла бы сберечь много сил и времени всем тем, кто изучает финансовый анализ, пытается следить за новинками в этой отрасли практического знания, новыми программными продуктами.

2. Проблема идентификации, группировки пассивов и активов баланса и статей других форм бухгалтерской отчетности предприятия для нужд их анализа. Эта проблема обусловливается определенной формой официальной бухгалтерской отчетности, которую мы вынуждены использовать как основной источник сведений для анализа. Причем эта проблема не только бухгалтерского баланса, но и всех остальных форм.

Во-первых, периодическая смена форм бухгалтерской отчетности создает постоянные трудности, поскольку аналитик, естественно, подстраивает свои расчеты под реформированные формы. Конечно, это не так проблематично при проведении «ручного» финансового анализа, но при наличии компьютерных программ проблемы становятся достаточно серьезными. Программное обеспечение должно подвергнуться модернизации, и на некоторый срок нарушается преемственность, т. е., чтобы проследить динамические изменения, аналитики вынуждены использовать разные программы либо «вручную» перерабатывать старый баланс в новый, что зачастую не удается сделать корректно.

Во-вторых, сама группировка в данных публичной отчетности не всегда удобна или пригодна для анализа. Например, возникает проблема группировки активов баланса по степени ликвидности и пассивов в соответствии с источниками их возникновения. Эта группировка должна соответствовать реальному участию различных финансовых ресурсов в обороте.

Приведем простой пример. При расчете коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности вся дебиторская задолженность обычно учитывается как источник покрытия обязательств. Как источник покрытия при расчете коэффициента текущей ликвидности учитываются все запасы сырья, материалов, готовой продукции и незавершенное производство. Но практически на каждом предприятии имеются сверхнормативные, неликвидные запасы, просроченная или безнадежная дебиторская задолженность. Логика расчета показателей требует, чтобы просроченная задолженность, сверхнормативные запасы были включены в медленно реализуемые активы, а дебиторская задолженность и неликвидные запасы были вовсе исключены из расчета.

Каждый раз индивидуально должен решаться вопрос по поводу незавершенного производства. Скорее всего его ликвидность тоже невелика. В противовес этому некоторые объекты недвижимого имущества могут иметь значительную ликвидность и соответственно их надо включать в группы ликвидного имущества.

Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания)

Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания)

Представлена методика анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта,<br />             систематизированы методики анализа кредитоспособности и прогнозирования вероятности<br />             банкротства, даны рекомендации по применению некоторых элементов финансового менеджмента<br />             в анализе деятельности предприятий. Спецификой учебного пособия является изложение<br />             отдельными главами методики анализа финансового состояния предприятий, коммерческих<br />             банков и страховых компаний. Для студентов высших и средних специальных заведений,<br />             аспирантов, преподавателей и практических работников.

Внимание! Авторские права на книгу "Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания)" (Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г.) охраняются законодательством!