|
|
ОглавлениеГлава 1. Диагностика финансового состояния организации в антикризисном управлении Глава 2. Особенности и задачи операционного анализа в антикризисном управлении Глава 4. Урегулирование задолженности во внесудебных процедурах финансового оздоровления Глава 5. Особенности обоснования решений при обращении взыскания на имущество организации Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 6. Особенности финансового анализа, проводимого арбитражными управляющими в процедурах банкротстваПроцедуры банкротства осуществляются в отношении хозяйствующих субъектов, которые по каким-либо причинам не осуществляют исполнение своих обязательств по отношению к другим хозяйствующим субъектам, своим работникам (в том числе к бывшим) или обязательств перед государством по уплате обязательных платежей. Процедуры банкротства являются юридическими процедурами, которые вводят особый правовой режим на время рассмотрения дела о банкротстве. Вместе с тем процедуры могут быть направлены на оздоровление организации или на ее ликвидацию в качестве самостоятельного юридического лица. Реабилитационных процедур три: финансовое оздоровление, внешнее управление и мировое соглашение. Они могут осуществляться в разной последовательности и с применением различных мер. Таким образом, при осуществлении процедур банкротства всегда осуществляется выбор между различными вариантами и сценариями, возможными в разных процедурах. Особенностью банкротства является то, что каждый такой выбор должен быть экономически обоснован. В целях разработки необходимых обоснований арбитражные управляющие проводят финансовый анализ, который имеет свои особенности. На дату написания данного практикума в России продолжают действовать Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 (далее — Правила). Несмотря на «почтенный возраст» Правил, они представляют единственный правовой документ, который системно отражает цели и особенности финансового анализа в процедурах банкротства. При осуществлении организацией, в отношении которой возбуждено дело о банкротстве, хозяйственной деятельности и при наличии у нее имущества, основной вопрос, который решается в соответствии с Правилами: может или не может быть восстановлена нормальная работа данной организации (восстановлена платежеспособность) в ограниченные сроки, установленные законодательством о банкротстве. Правила разрабатывались для применения только в отношении организаций, оформляющих стандартную бухгалтерскую отчетность. В соответствии с Правилами существуют четыре главных направления финансового анализа: 1) анализ финансовых показателей и коэффициентов с целью определения причин утраты платежеспособности; 2) анализ активов и пассивов должника; 3) анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках; 4) анализ возможности безубыточной деятельности. Изложение подробностей анализа по всем этим направлениям можно найти в литературе [2, 7]. В данном пособии представлены только те сведения, которые позволяют решать возникающие на практике задачи. 6.1. Особенности расчета показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояниеДанные мероприятия производятся с целью определения причин утраты платежеспособности с использованием подходов, описанных в гл. 1. Отличие заключается в том, что Правила были приняты в 2003 г. на основе действующих в то время форм и правил бухгалтерского учета. Анализ должен проводиться поквартально за период, составляющий 3 года до даты принятия дела о банкротстве к рассмотрению арбитражным судом. В связи с тем, что к настоящему времени бухгалтерская отчетность неоднократно претерпела изменения, для корректного применения Правил требуется получить от организации информацию о ряде показателей, которые в настоящее время в бухгалтерской отчетности не отражаются. Поскольку анализ проводится в процедурах банкротства, арбитражному управляющему становятся доступны не только бухгалтерская отчетность, но и все внутренние бухгалтерские документы. Поэтому всю требуемую для анализа информацию получить можно. Наибольшее значение имеет получение информации о следующих показателях. Распределение запасов по составляющим: – сырье, материалы и другие аналогичные ценности; – животные на выращивании и откорме; – затраты в незавершенном производстве; – готовая продукция и товары для перепродажи; – товары отгруженные. Распределение дебиторской задолженности на: – задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (долгосрочную); – задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочную). Данная информация используется для корректного расчета некоторых коэффициентов. Кроме того, в соответствии с Правилами некоторые показатели бухгалтерской отчетности следует скорректировать. Вместо внеоборотных активов (ВА) Правила предлагают использовать так называемые скорректированные внеоборотные активы. Скорректированные внеоборотные активы — это сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов. Вместо собственных средств (СС) — сумму капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. Многие из этих показателей не отражаются в современной бухгалтерской отчетности, но если такие данные есть, то их следует использовать. В случае если такие данные отсутствуют, вполне допустимо, объяснив этот факт в своем заключении, использовать данные, отражаемые в бухгалтерской отчетности должника. В соответствии с Правилами рассчитываются следующие финансовые коэффициенты. Внимание! Авторские права на книгу "Антикризисный менеджмент. Антикризисный консалтинг. Решение типовых задач. Практикум. Учебное пособие" (Кован С.Е.) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
