Антикризисный менеджмент. Антикризисный консалтинг. Решение типовых задач. Практикум. Учебное пособие

Кован С.Е.

Возрастное ограничение: 0+ Жанр: Деловая Издательство: Проспект Дата размещения: 27.01.2017 ISBN: 9785392239696 Язык: Объем текста: 164 стр. Формат: epub

Оглавление

Введение

Глава 1. Диагностика финансового состояния организации в антикризисном управлении

Глава 2. Особенности и задачи операционного анализа в антикризисном управлении

Глава 3. Регулирование ассортимента товаров в целях максимизации финансовых результатов деятельности организации

Глава 4. Урегулирование задолженности во внесудебных процедурах финансового оздоровления

Глава 5. Особенности обоснования решений при обращении взыскания на имущество организации

Глава 6. Особенности финансового анализа, проводимого арбитражными управляющими в процедурах банкротства

Глава 7. Обоснование и выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства в отношении организации-должника

Глава 8. Особенности формирования графика погашения задолженности в процедуре банкротства «финансовое оздоровление»

Глава 9. Анализ финансового состояния объектов хозяйственной деятельности не составляющих бухгалтерскую отчетность

Заключение

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 2.
Особенности и задачи операционного анализа в антикризисном управлении

2.1. Основные положения и формулы расчета показателей в операционном анализе

Принципиальным вопросом в антикризисном управлении является вопрос о возможности или невозможности организации вести прибыльную деятельность. В период общих глобальных финансово-экономических кризисов попасть в незавидное положение и стать убыточными могут различные хозяйствующие субъекты, даже являющиеся вполне благополучными и рентабельными организациями в обычной ситуации. С другой стороны, если коммерческая организация не имеет практической возможности вести прибыльную деятельность, то ее существование экономически неоправданно и она должна освободить место для других, более достойных хозяйствующих субъектов.

Сказанное не относится к организациям, которые имеют особое социальное и (или) экономическое, оборонное значение. Вопросы сохранения таких организаций в случае их нерентабельной деятельности должны решаться с учетом их особого статуса в экономике и роли в обществе.

На значение и изменение прибыли (убытка) оказывают влияние несколько различных, в том числе взаимозависимых, факторов. Изучением этих процессов занимается операционный анализ. Операционный анализ направлен на исследование влияния структуры затрат и выручки на формирование операционной прибыли организации (прибыли от реализации продукции (работ, услуг)). Цель такого анализа — поиск возможностей формирования и увеличения прибыли.

Основой проведения операционного анализа является деление суммарных производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные в зависимости от изменения объема производства. На практике такое деление во многом приблизительное, поэтому в литературе часто используют термины «условно постоянные затраты» и «условно переменные затраты». В этом практикуме данные термины не используются, но подразумевается, что классификация затрат является условной.

Переменные затраты (Зпер.) изменяются пропорционально изменению объема реализации продукции. В основном к ним относятся затраты ресурсов на производство и реализацию продукции (заработная плата производственного персонала, расходы топлива, сырья, материалов, электроэнергии и др.).

Постоянные затраты (Зпост.) не зависят от динамики объема производства (продажи) продукции и не изменяются при изменении объемов выпуска продукции. Одна часть постоянных затрат связана с производственной мощностью предприятия (амортизация, арендная плата, повременная заработная плата и общехозяйственные расходы). Другая часть постоянных затрат связана с управлением и организацией производства и сбыта продукции (затраты на рекламу, исследовательские работы и т. д.).

В соответствие с операционным анализом прибыль, которую может формировать организация, определяется следующим соотношением выручки и затрат:

Пр = Вр — Зпер. — Зпост. , (2.1)

где Вр = Q · Ц1 — выручка от реализации Q единиц товара по цене Ц1;

Зпер. = Зпер.1 · Q — переменные затраты на производство и реализацию Q единиц товара;

Зпост. — постоянные затраты организации.

Одной из главных задач операционного анализа является установление порога рентабельности (точки безубыточности). Это показатель, который характеризует объем продукции (работ, услуг), выраженный в натуральных единицах (штуки, тонны, метры и т. п.) или денежных единицах, при котором организация не имеет ни прибыли, ни убытка.

Порог рентабельности — это точка на шкале объема реализации, в которой выручка организации равна всем ее совокупным затратам на производство и реализацию. Если объем реализации продукции ниже точки безубыточности, то производство не приносит прибыли. После достижения точки безубыточности каждая дополнительно проданная единица продукции приносит дополнительную прибыль.

Важное значение в операционном анализе имеет показатель коэффициент валовой маржи:

Кмв = (Вр – Зпер.) / Вр. (2.2)

Его использование позволяет рассчитывать точку безубыточности Вб в удобной стоимостной форме следующим образом:

Вб = Зпост. / Кмв. (2.3)

Если известен Кмв, то можно спрогнозировать величину переменных затрат Зпер. при увеличении выручки от реализации продукции:

Зпер. = Вр · (1 — Кмв). (2.4)

Если требуется сформировать прибыль определенного уровня, то требуемая выручка от реализации может быть рассчитана по следующей формуле:

Вр = (Пр + Зпост.) / Кмв, (2.5)

где Пр — заданная величина прибыли.

Стандартные подходы и типовые задачи операционного анализа подробно рассматриваются в литературе. Обычно они нацелены на анализ и управление стабильными организациями, имеющими прибыль. В случае проведения анализа неплатежеспособных организаций, в том числе при процедурах банкротства, существуют определенные особенности, которые следуют из того, что деятельность организаций, как правило, убыточна и накоплены значительные долги, а состояние внутреннего учета оставляет желать лучшего.

Основной особенностью таких задач является также то, что целями осуществления такого анализа является погашение обязательств перед кредиторами [1, 3].

Здесь необходимо отметить, что в антикризисном управлении различают два вида обязательств.

1. Текущие обязательства, которые возникают в ходе осуществления хозяйственной деятельности (затраты на сырье, материалы, зарплату, налоги и т. п.). Они перманентно возникают и должны также в непрерывном режиме погашаться. В случае если текущие обязательства не погашаются полностью, они накапливаются.

2. Накопленные долги превращается в просроченные обязательства. В арбитражном управлении в качестве накопленных долгов выступает задолженность, включенная в реестр требований кредиторов должника.

Значение прибыли, формируемой организацией, для задач антикризисного управления заключается в том, что если организация формирует прибыль, значит, ее выручки достаточно, чтобы покрывать в текущем режиме все текущие затраты — как постоянные, так и переменные (см. формулу (2.1)). Кроме того, если у организации есть прибыль, то у нее есть ресурс и возможность направлять ее на погашение ранее накопленных долгов. При этом ее деятельность не пострадает, но не будет возможности инвестировать прибыль в развитие, а также выплачивать дивиденды и другие платежи из прибыли. Но при угрозе ликвидации в процедурах банкротства данные возможности отступают на второй план по сравнению с необходимостью погасить долг.

Таким образом, текущие обязательства покрываются за счет выручки, а накопленные долги — за счет прибыли.

Приведем полезную факторную модель изменения операционной прибыли [3], которая получена из уравнения:

Пр = Вр — Зпер. — Зпост. = Ц1Q — Зпер.1Q — Зпост. , (2.6)

Кован С.Е. Антикризисный менеджмент. Антикризисный консалтинг. Решение типовых задач. Практикум. Учебное пособие

Кован С.Е. Антикризисный менеджмент. Антикризисный консалтинг. Решение типовых задач. Практикум. Учебное пособие

В книге приведены методики и алгоритмы решения типовых задач, которые встречаются в практике антикризисного управления и финансового оздоровления хозяйствующих субъектов.<br /> Рассмотрена также специфика проведения расчетов и обоснования решений, которые принимаются в отношении процедур банкротства организаций и граждан. Все разделы книги содержат краткие теоретические сведения по рассматриваемой теме, подробное рассмотрение примеров решения задач, а также задачи для самостоятельного решения с ответами в конце книги.<br /> Книга адресована студентам и аспирантам экономических вузов, изучающим антикризисное управление или интересующимся этим направлением науки, а также будет полезна арбитражным управляющим, назначаемым для проведения процедур банкротства организаций и граждан.

Внимание! Авторские права на книгу "Антикризисный менеджмент. Антикризисный консалтинг. Решение типовых задач. Практикум. Учебное пособие" (Кован С.Е.) охраняются законодательством!