|
|
ОглавлениеГлава 1. Финансовая отчетность в контексте интересов пользователей Глава 2. Финансовая отчетность в контексте концептуальных основ бухгалтерского учета Глава 3. Финансовая отчетность: логика структурирования и наполнения Глава 4. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности Глава 5. Техника составления финансовой отчетности Глава 6. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры Глава 7. Отчетность и пользователь: условности интерпретации Глава 8. Методы анализа отчетных данных Глава 9. Анализ отчетности в системе финансового анализа Глава 10. Индикаторы оценки экономического потенциала фирмы: алгоритмы расчета и интерпретация Глава 11. Индикаторы оценки результативности деятельности фирмы: алгоритмы расчета и интерпретация Глава 12. Балансоведение и микроэкономический анализ в исторической ретроспективе Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 3. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Раздел | Группа статей | Статья |
| АКТИВ | ||
| Внеоборотные активы | Нематериальные активы | Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности |
| Патенты, лицензии, торговые знаки, знаки обслуживания, иные аналогичные права и активы | ||
| Организационные расходы | ||
| Деловая репутация организации | ||
| Основные средства | Земельные участки и объекты природопользования | |
| Здания, машины, оборудование и другие основные средства | ||
| Незавершенное строительство | ||
| Доходные вложения в материальные ценности | Имущество для передачи в лизинг | |
| Имущество, предоставляемое по договору проката | ||
| Финансовые вложения | Инвестиции в дочерние общества | |
| Инвестиции в зависимые общества | ||
| Инвестиции в другие организации | ||
| Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев | ||
| Прочие финансовые вложения | ||
| Отложенные налоговые активы | ||
| Оборотные активы | Запасы | Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
| Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | ||
| Готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные | ||
| Расходы будущих периодов | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||
| Дебиторская задолженность | Покупатели и заказчики | |
| Векселя к получению | ||
| Задолженность дочерних и зависимых обществ | ||
| Задолженность участников (учредителей) на вклады в уставный капитал | ||
| Авансы выданные | ||
| Прочие дебиторы | ||
| Финансовые вложения | Займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | ||
| Прочие финансовые вложения | ||
| Денежные средства | Расчетные счета | |
| Валютные счета | ||
| Прочие денежные средства | ||
| ПАССИВ | ||
| Капитал и резервы | Уставный капитал | |
| Добавочный капитал | ||
| Резервный капитал | Резервы, образованные в соответствии с законодательством | |
| Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | ||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток вычитается) | ||
| Долгосрочные обязательства | Заемные средства | Кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
| Займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | ||
| Отложенные налоговые обязательства | ||
| Прочие обязательства | ||
| Краткосрочные обязательства | Заемные средства | Кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
| Займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | ||
| Кредиторская задолженность | Поставщики и подрядчики | |
| Векселя к уплате | ||
| Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами | ||
| Задолженность перед персоналом организации | ||
| Задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами | ||
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | ||
| Авансы полученные | ||
| Прочие кредиторы | ||
| Доходы будущих периодов | ||
| Резервы предстоящих расходов и платежей | ||
Строго говоря, разделы и статьи в активе (пассиве) баланса можно приводить в различной последовательности: разделы активы упорядочиваются либо по убыванию, либо по возрастанию степени их ликвидности, а разделы пассив — либо по убыванию, либо по возрастанию времени их погашаемости. Поскольку баланс — это свод моментных данных по непрерывно осуществляемой деятельности, его данные на начало отчетного периода должны совпадать с данными на конец предшествовавшего периода.
В первой графе табл. 3.1 представлена наиболее общая группировка статей баланса. Дело в том, что в двойной бухгалтерии баланс характеризует имущественное положение фирмы с двух сторон: (а) активов, в которые вложены средства фирмы, и (б) источников финансирования этих активов. Поскольку характеризуется одно и то же явление, итоговые суммы по активу и пассиву баланса совпадают (на профессиональном бухгалтерском языке итог баланса нередко называют валютой баланса). Активы подразделены на две большие группы: внеоборотные (т. е. длительного использования) и оборотные (т. е. многократно обращающиеся в течение отчетного периода). Источники финансирования также подразделены на две группы: собственные (капитал и резервы, т. е. это формальная оценка величины средств собственников) и привлеченные (долгосрочные и краткосрочные обязательства). Между внеоборотными и оборотными активами принципиального различия (имеется в виду судьба предприятия) нет, а отнесение некоторого актива к той или иной группе сказывается лишь на выведении промежуточных финансовых результатов. Напротив, градация источников на две группы имеет исключительно важное значение прежде всего в правовом аспекте, а необоснованные действия в отношении структуры источников могут иметь критические последствия для судьбы предприятия. Таким образом, обособлены три системообразующих элемента, непосредственно связанных с балансом: активы, капитал, обязательства. Дадим их определения.
Активы есть ресурсы фирмы: (а) выражаемые в денежном измерителе; (б) сложившиеся в результате событий прошлых периодов; (в) принадлежащие ей на праве собственности или контролируемые ею; (г) обещающие получение дохода в будущем. Подразделяются на реальные (материально-вещественные, средства в расчетах, денежные средства и их эквиваленты) и ирреальные (т. е. отвлеченные средства: налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, организационные расходы, приобретенный гудвилл, расходы будущих периодов и убытки). В отличие от реальных средств, поддающихся отторжению (можно в целом или по частям продать, подарить, уничтожить), отвлеченные средства (за исключением убытков) представляют собой неотторгаемые капитализированные расходы, которые либо переходят в расходы отчетных периодов в ходе естественного процесса производства и продажи продукции, либо становятся убытками в случае прекращения деятельности.
Первый признак означает, что в активе баланса могут отражаться те и только те ресурсы, которые имеют денежную оценку. Второй признак говорит о том, что активы не могут появиться ниоткуда, образно говоря, свалиться с неба — они являются результатом предшествующих событий, подтверждением которых служат надлежащим образом оформленные документы. Согласно третьему признаку отражаемые в балансе ресурсы либо принадлежат фирме на праве собственности, либо контролируется ею, т. е. фирма может целесообразно использовать эти ресурсы по своему усмотрению, имея целью извлечение и присвоение получаемых от этого использования доходов. Наконец, последний признак относимости некоторого ресурса к активам фирмы заключается в том, что он должен потенциально «обещать» генерирование дохода в будущем (в данном случае доход понимается в широком смысле как вклад данного ресурса в генерирование регулярных доходов или по крайней мере возможность продажи ресурса). Если ресурс такого дохода не обещает, он называется неликвидом и должен быть списан с баланса (например, на убытки).
Актив признается при наличии следующих условий: (а) имущество принадлежит фирме по праву собственности, а ресурсы, контролируемые организацией, являются следствием юридически оформленного договора; (б) в результате его использования произойдет увеличение экономических выгод организации; (в) величина актива может быть определена.
Из приведенного определения активов видно, что теоретически актив баланса может комплектоваться одним из двух способов. Согласно первому способу в активе отражаются средства, принадлежащие фирме на праве собственности; согласно второму — средства, контролируемые фирмой. На практике имеет место сочетание этих способов, что наглядно проявляется в различном отражении в учете и отчетности объектов финансового лизинга и операционной аренды — право собственности на арендуемые активы в обоих случаях принадлежит арендодателю (лизингодателю), однако в международной практике принято отражать объекты договора о финансовой аренде на балансе лизингополучателя, а объекты договора об операционной аренде на балансе арендодателя.
Обязательство в юридическом смысле означает гражданское правоотношение, в силу которого одна сторона (должник) обязана совершить в пользу другой стороны (кредитора) определенное действие (передать имущество, выполнить работу и др.), а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности. Примеры обязательств — дебиторская и кредиторская задолженности. В соответствии с англо-американской традицией в бухгалтерском учете под обязательством понимается задолженность фирмы физическим и юридическим лицам, а также государству, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку ресурсов, содержащих экономическую выгоду. Под экономической выгодой, в свою очередь, понимается заключенный в активе потенциал прямого или косвенного превращения его в поток денежных средств или их эквивалентов, под которыми понимаются высоколиквидные, как правило, краткосрочные инвестиции (обычно ценные бумаги). Обязательство признается, если: (а) обязательство является следствием юридически оформленного договора или законодательного требования; (б) в результате погашения обязательства произойдет отток ресурсов, содержащих экономические выгоды; (в) величина обязательства может быть определена.
Капитал является одним из ключевых понятий в экономической науке вообще и в теории финансов в частности. Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки этой категории: экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический (подробнее см.: [Ковалев, 2010(б); Ковалев В., Ковалев Вит., 2015]).
В рамках экономического подхода реализуется так называемая концепция физической природы капитала, который рассматривается в широком смысле как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества. Данный подход имеет давнюю историю. Так, А. Смит относил к капиталу машины и орудия труда, все постройки, являющиеся средством получения дохода, улучшения земли, а также все приобретенные полезные способности членов общества. И. Фишер определял капитал как запас богатства, существующий в данный момент. Один из основателей финансовой науки в России Н. И. Тургенев (1789–1871) в своей знаменитой работе по теории налогов писал: «Все богатства народные проистекают из двух главных источников, кои суть: силы Природы и силы человеческие. Для извлечения богатств из этих источников нужны средства: орудия, строения, деньги. Ценность сих орудий, строений, денег называется капиталом» [Тургенев, с. 92].
В контексте описываемого подхода капитал подразделяется: (а) на личностный (неотчуждаем от его носителя, т. е. человека), (б) частный и (в) публичных союзов включая государство. Каждый из двух последних видов капитала, в свою очередь можно подразделить на реальный и финансовый. Реальный капитал воплощается в материально-вещественных благах как факторах производства (здания, машины, транспортные средства, сырье и др.); финансовый – в ценных бумагах и денежных средствах. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу (строго говоря, актив баланса необходимо очистить от некоторых статей, завышающих валюту баланса, однако удельный вес их в валюте незначителен). В рамках этого подхода акцентируется внимание на экономической мощи предприятия как источнике будущих доходов, а потому при демонстрации этой мощи отдают предпочтение не историческим, а текущим ценам.
Позднее у физической концепции капитала возник конкурент – нефизическая (финансовая) концепция. Так, у К. Менгера (Carl Menger, 1840–1921) под капиталом понимается фонд или совокупность активов, имеющих денежную форму или оцениваемых в денежном выражении; точнее, Менгер называл капитал «производительной собственностью… [рассматриваемой] как совокупность продуктивно используемых денежных средств» (см.: [Шумпетер, т. 3, с. 1185–1199]).
В несколько ином и, в общем-то, в более выпуклом виде концепция финансовой природы капитала все же представлена в работах бухгалтеров. Так, по утверждению известного американского ученого Г. Хэтфилда (Henry Rand Hatfield, 1866–1945), в английский профессиональный язык термин «капитал» был введен Дж. Пилем (James Peele, ум. 1585), использовавшим это понятие в своей книге по учету «Пути к совершенству» (1569), т. е. «бухгалтеры поняли и приняли концепцию капитала задолго до того, как она была открыта экономистами» [The History of Accounting, p. 93]. Ему вторит Й. Шумпетер: «Скольких путаниц, бесполезных и явно глупых споров удалось бы избежать, если бы экономисты придерживались этих денежных и счетных значений данного термина вместо того, чтобы пытаться “углубить” их» [Шумпетер, т. 1, с. 423].
Утверждение Хэтфилда становится еще более очевидным, если вспомнить, что в бухгалтерском учете категория «капитал» является необходимым элементом системы двойной бухгалтерии, фрагментарно использовавшейся в итальянских городах уже в XIII–XIV вв. Поначалу соответствующий счет и сальдо по нему рассматривались в чисто техническом ключе – как балансир, уравновешивающий совокупную величину активов и обязательств сторонним лицам. Позднее пришло понимание капитала как категории, характеризующей долю собственника (собственников) в активах фирмы, получила распространение идея увязки прибыли и капитала: счет «Прибыли и убытки» стал рассматриваться как своеобразная «временная гавань» изменения богатства (капитала) собственника.
Уместно сделать короткий комментарий по поводу соотношения физической и финансовой концепций. Обе концепции тесно связаны в рамках современной бухгалтерии. Независимо от трактовки капитала, т. е. выбора одной из двух упомянутых концепций, капитал всегда представляет собой актив, т. е. некий материальный ресурс, оцененный в денежной форме. Поначалу этот ресурс легко идентифицируем – например, это сумма денег на счете, предоставленная инвестором, или некий материальный актив. В дальнейшем в ходе производственно-финансовой деятельности субъекта этот актив трансформируется в другие активы, т. е. в известном смысле капитал распыляется по активам, его уже нельзя однозначно идентифицировать в контексте физической концепции. И здесь на помощь приходит двойная бухгалтерия, позволяющая постоянно держать в поле зрения исходную величину капитала: в пассиве баланса идентифицированы источник капитала и его величина, причем эти исходные параметры капитала могут храниться в системе учета сколь угодно долго и отражаться в отчетности. Наиболее показательный пример – уставный капитал как величина средств, внесенных собственниками фирмы. Сами средства уже давным-давно испытали различные трансформации, но их исходная величина (капитал) известна и представлена в балансе. В любом случае речь о капитале следует вести, четко идентифицируя отправную точку – с позиции чьих интересов ведется рассуждение и оценка величины капитала.
Бухгалтерский учет в принципе может строиться в контексте любой из описанных концепций, однако именно финансовая концепция заложена в основу бухгалтерского подхода, реализуемого прежде всего на уровне хозяйствующего субъекта: капитал трактуется как финансовые ресурсы, прямо или косвенно инвестированные собственниками фирмы в ее активы, т. е. капитал – это интерес собственников фирмы в ее совокупных активах. Отсюда с очевидностью формируется алгоритм оценки капитала – через чистые активы как разность между суммой активов фирмы и величиной ее обязательств перед кредиторами. Денежные средства, вложенные в активы фирмы ее собственниками, на момент инвестирования имели определенную покупательную способность – именно ее неуменьшение с течением времени и интересует прежде всего собственников. Этим обстоятельством предопределяются ограничения на трактовку прибыли в рамках данной концепции – прибыль за отчетный период признается лишь в объеме, равном приращению фактической покупательной способности инвестированного собственниками капитала, имевшему место за этот период. Заметим также, что оценка капитала через чистые активы весьма условна по многим причинам, в том числе и потому, что не все активы, оказывающие влияние на величину капитала, представлены в балансе (вспомним, в частности, о гудвилле как нематериальном активе, обеспечивающем фирму дополнительными конкурентными преимуществами и в силу этого, несомненно, оказывающем влияние на величину капитала фирмы и ее стоимость, рассматриваемые в контексте рынка).
В контексте концепции финансовой (или фондовой) природы капитала эта экономическая категория формально описывается следующей балансовой моделью:
E = A – L,
где А – активы хозяйствующего субъекта в стоимостной оценке; Е – капитал (собственников); L – обязательства перед третьими лицами.
Итак, в контексте бухгалтерского подхода капитал можно представлять как некий фонд, отражаемый в пассиве баланса (т. е. в составе источников финансирования) с той или иной степенью детализации и характеризующий причитающуюся собственникам фирмы долю в совокупной стоимостной оценке ее активов. Величина капитала исчисляется как итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса. В рамках этого подхода акцентируется внимание на вложении собственников в активы фирмы и эффективности этих вложений, а потому более предпочтительным оказывается использование исторических цен, которые в сравнении с полученными доходами как раз и демонстрируют требуемую эффективность.
