|
|
ОглавлениеГлава 1. Инновации и интеллектуальная собственность в современном бизнесе Глава 2. Технологические инновации как основа для стратегического и операционного менеджмента фирмы Глава 3. Бизнес-планирование инновационных проектов Глава 4. Инновации и интеллектуальная собственность в управлении стоимостью компании Глава 5. Управление интеллектуальной собственностью в стратегическом менеджменте фирмы Глава 6. Интеллектуальная собственность при передаче технологий в сделках слияния и поглощения Глава 7. Оптимизация структуры капитала компании при реализации инновационной стратегии Глава 8. Проблемы государственной поддержки молодых инновационных компаний Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 2. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| № |
Показатель |
Расчетная формула |
| 1 |
Рентабельность основной деятельности |
Род  |
| 2 |
Рентабельность продукции |
Рп  |
| 3 |
Рентабельность совокупных активов |
РСА  |
| 4 |
Рентабельность вложений в НИОКР |
Рв_НИОКР  |
| 5 |
Рентабельность результатов НИОКР |
Рр_НИОКР  |
| 6 |
Рентабельность нематериальных активов |
РНА  |
Род – коэффициент рентабельности основной деятельности (1), рассчитываемый как соотношение прибыли от продаж и величины затрат на производство и сбыт продукции за период, характеризует прибыль (в копейках), которую приносит каждый рубль, вложенный в производство и сбыт продукции.
Рп – коэффициент рентабельности продукции (2), рассчитываемый как соотношение прибыли от продаж и величины выручки компании за период, характеризует прибыль (в копейках), которую приносит каждый рубль реализованной продукции.
РСА – коэффициент рентабельности совокупных активов (3), рассчитываемый как соотношение прибыли от продаж и средней за тот же период величины совокупных активов, характеризует прибыль (в копейках), приносимую каждым рублем, вложенным в активы предприятия.
Рв_НИОКР – коэффициент рентабельности вложений в НИОКР (4), рассчитываемый как соотношение прибыли от продаж и величины вложений в НИОКР за период, характеризует прибыль (в копейках), которую приносит каждый рубль, вложенный в исследования и разработки.
Рр_НИОКР – коэффициент рентабельности результатов НИОКР (5), рассчитываемый как соотношение прибыли от продаж за период и средней величины результатов НИОКР за тот же период, показывает, сколько копеек прибыли создает в среднем каждый рубль соответствующих активов.
РНА – коэффициент рентабельности нематериальных активов (6), рассчитываемый как соотношение прибыли от продаж за период и средней величины нематериальных активов за тот же период, показывает, сколько копеек прибыли создает в среднем каждый рубль нематериальных активов.
Условия возможности и необходимости оценки эффективности деятельности инновационно-активной компании следующие:
1. Компания с активной инновационно-внедренческой политикой должна быть прибыльной, т. е. величина прибыли от продаж (прибыли от реализации), как в анализируемом периоде (n), так и в предыдущем анализируемому (n-1) периоде, должна быть положительной. В противном случае анализировать экономическую эффективность деятельности данной компании бессмысленно — деятельность либо неэффективна априори (убыток в анализируемом периоде), либо деятельность неэффективна, так как отсутствует тенденция прибыльности (убыток в предыдущем анализируемому периоде), что не согласуется с необходимостью долгосрочного планирования при внедрении инноваций, сам цикл разработки которых, как правило, чрезвычайно длителен.
2. Прочие, неинновационно-активные компании, оперирующие на том же рынке, совокупно также должны быть прибыльными, т. е. суммарная прибыль от продаж по этим компаниям в анализируемом периоде должна быть положительной. В противном случае смысл анализа рентабельности теряется — если анализируемая компания прибыльна, а прочие компании того же рынка нет, то ее деятельность экономически эффективна.
Логика предлагаемой методологии оценки эффективности деятельности инновационно-активной компании базируется на следующих принципах:
1. Общая прибыльность компании с активной инновационно-внедренческой политикой должна быть выше, чем в среднем для компаний, оперирующих на том же рынке (удовлетворяющих своим товаром ту же потребность). Связано это положение с повышенной рискованностью инновационного бизнеса, следовательно, доходность такого бизнеса должна покрывать присущие ему повышенные риски, иначе вложения в НИОКР бессмысленны.
2. Общая прибыльность компании с активной инновационно-внедренческой политикой должна постоянно, хоть и дискретно, возрастать, так как общий уровень риска бизнеса (тем более — успешного) также прирастает увеличивающимся количеством точек взаимодействия с внешней средой.
3. Отдача от затрат на реализацию активной инновационно-внедренческой политики должна быть не ниже, чем у прочих инновационно-активных компаний, оперирующих на том же рынке.
4. Отдача от затрат на реализацию активной инновационно-внедренческой политики должна постоянно и перманентно возрастать, так как сделанные ранее вложения, полученные результаты НИОКР и созданные на этой базе в анализируемом периоде нематериальные активы должны обеспечить дополнительную прибыльность бизнеса.
5. Общая прибыльность компании с активной инновационно-внедренческой политикой не должна превышать отдачу от затрат на реализацию данной политики, так как учитывает в себе и затраты с гораздо меньшей отдачей, т. е компания должна зарабатывать именно на инновациях, а не на побочной деятельности.
6. Необходимо понимать, что хотя соответствующие коэффициенты рентабельности и являются относительными показателями, сравнивать их значения между собой некорректно.
7. Если сравнение значений самих коэффициентов рентабельности и некорректно, то вполне обоснованно сравнивать значения индексов, рассчитанных на основе относительных значений данных коэффициентов.
Рекомендации по принятию решения о признании деятельности инновационно-ориентированной компании экономически эффективной должны строиться на анализе базовых индексов, рассчитанных на основе относительных значений коэффициентов рентабельности.
Предлагается рассчитывать следующие базовые индексы:
1. Общий индекс рентабельности затрат компании с активной инновационно-внедренческой политикой.
2. Общий индекс прибыльности компании с активной инновационно-внедренческой политикой.
3. Общий индекс доходности активов компании с активной инновационно-внедренческой политикой.
4. Текущий индекс рентабельности затрат компании с активной инновационно-внедренческой политикой.
5. Текущий индекс прибыльности компании с активной инновационно-внедренческой политикой.
6. Текущий индекс доходности активов компании с активной инновационно-внедренческой политикой.
7. Общий индекс отдачи затрат на НИОКР.
8. Общий индекс рентабельности результатов НИОКР.
9. Общий индекс рентабельности нематериальных активов.
10. Текущий индекс отдачи затрат на НИОКР.
11. Текущий индекс рентабельности результатов НИОКР.
11. Текущий индекс рентабельности нематериальных активов.
12. Базовый индекс соотнесения общей рентабельности НИОКР и общей рентабельности деятельности компании с активной инновационно-внедренческой политикой.
13. Базовый индекс соотнесения текущей рентабельности НИОКР и текущей рентабельности деятельности компании с активной инновационно-внедренческой политикой.
Методика расчета базовых индексов изложена ниже (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Методика расчета базовых индексов рентабельности компании с активной инновационно-внедренческой политикой
| № |
Базовые индексы |
Расчетная формула |
Критерий оценки значений |
| 2.1 |
Общий индекс рентабельности затрат компании с активной инновационно-внедренческой политикой |
 |
>1 |
| 2.2 |
Общий индекс прибыльности компании с активной инновационно-внедренческой политикой |
 |
>1 |
| 2.3 |
Общий индекс доходности активов компании с активной инновационно-внедренческой политикой |
 |
>1 |
| 2.4 |
Текущий индекс рентабельности затрат компании с активной инновационно-внедренческой политикой |
 |
>1 |
| 2.5 |
Текущий индекс прибыльности компании с активной инновационно-внедренческой политикой |
 |
>1 |
| 2.6 |
Текущий индекс доходности активов компании с активной инновационно-внедренческой политикой |
 |
>1 |
| 2.7 |
Общий индекс отдачи затрат на НИОКР |
 |
≥1 |
| 2.8 |
Общий индекс рентабельности результатов НИОКР |
 |
≥1 |
| 2.9 |
Общий индекс рентабельности нематериальных активов |
 |
≥1 |
| 2.10 |
Текущий индекс отдачи затрат на НИОКР |
 |
>1 |
| 2.11 |
Текущий индекс рентабельности результатов НИОКР |
 |
>1 |
| 2.12 |
Текущий индекс рентабельности нематериальных активов |
 |
>1 |
| 2.13 |
Базовый индекс соотнесения общей рентабельности НИОКР и общей рентабельности деятельности компании с активной инновационно-внедренческой политикой |
 |
>1 |
| 2.14 |
Базовый индекс соотнесения текущей рентабельности НИОКР и текущей рентабельности деятельности компании с активной инновационно-внедренческой политикой |
 |
>1 |
Iор_З – общий индекс рентабельности затрат компании с активной инновационно-внедренческой политикой (2.1), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности основной деятельности компании с активной инновационной политикой (Род) и среднерыночной рентабельности основной деятельности по компаниям того же рынка (Род–среднерыноч.), позволяет сделать вывод, во сколько раз доходность затрат на производство и сбыт анализируемой компании превосходит среднюю отдачу соответствующих затрат всех компаний, оперирующих на том же локальном рынке. Удовлетворительное значение индекса должно быть более единицы. Значение данного индекса менее единицы не удовлетворяет требованию превалирования прибыльности компании с активной инновационно-внедренческой политикой над средней прибыльностью компаний, оперирующих на том же рынке. Этому же требованию не удовлетворяет и значение индекса 2.1 равное единице, означающее сопоставимость доходностей затрат в производство и сбыт для некой среднерыночной компании и анализируемой компании с активной инновационно-внедренческой политикой, при прочих равных принимающей на себя значительно большие риски.
Iор_Р – общий индекс прибыльности компании с активной инновационно-внедренческой политикой (2.2), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности продукции компании с активной инновационной политикой (Рп) и среднерыночной рентабельности продукции по компаниям того же рынка (Рп–среднерыноч.), позволяет сделать вывод, во сколько раз выручка анализируемой компании приносит ей больше прибыли по сравнению со средней отдачей реализованной продукции всех компаний, оперирующих на том же локальном рынке. Удовлетворительное значение индекса должно быть более единицы.
Iор_А – общий индекс доходности активов компании с активной инновационно-внедренческой политикой (2.3), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности совокупных активов анализируемой инновационной компании (РСА) и среднерыночной рентабельности совокупных активов по компаниям того же рынка (РСА–среднерыноч.), позволяет сделать вывод, во сколько раз отдача от вложений в имущество инновационно-активной компании больше по сравнению со средней доходностью активов всех компаний, оперирующих на том же локальном рынке. Удовлетворительное значение индекса также должно быть более единицы.
Iтр_З – текущий индекс рентабельности затрат компании с активной инновационно-внедренческой политикой (2.4), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности основной деятельности компании с активной инновационной политикой анализируемого периода n (Род) и рентабельности основной деятельности этой же компании прошлого периода n-1 (Род–прошлого_периода), позволяет сделать вывод, во сколько раз за один производственный период увеличилась доходность затрат на производство и сбыт продукции анализируемой компании. Удовлетворительное значение индекса должно быть более единицы. Значение данного индекса менее единицы не удовлетворяет требованию перманентного увеличения прибыльности компании с активной инновационно-внедренческой политикой. Этому же требованию не удовлетворяет и значение индекса 2.4 равное единице, означающее сопоставимость доходностей затрат в производство и сбыт анализируемой компании в течение длительного времени (как минимум, в течение двух лет), несмотря на возросшие предпринимательские риски.
Iтр_Р – текущий индекс прибыльности компании с активной инновационно-внедренческой политикой (2.5), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности продукции компании с активной инновационной политикой анализируемого периода n (Рп) и рентабельности продукции этой же компании прошлого периода n-1 (Рп–прошлого_периода), позволяет сделать вывод, во сколько раз выручка анализируемой компании стала приносить ей больше прибыли по истечении одного производственного периода. Удовлетворительное значение индекса должно быть более единицы.
Iтр_А – текущий индекс доходности активов компании с активной инновационно-внедренческой политикой (2.6), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности совокупных активов инновационной компании анализируемого периода n (РСА) и рентабельности совокупных активов этой же компании прошлого периода n-1 (РСА–прошлого_периода), позволяет сделать вывод, во сколько раз за один производственный период увеличилась отдача от вложений в имущество инновационно-активной компании. Удовлетворительное значение индекса должно быть более единицы.
Iор_З_НИОКР – общий индекс отдачи затрат на НИОКР (2.7), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности вложений в НИОКР анализируемой компании с активной инновационной политикой (Рв_НИОКР) и рентабельности вложений в НИОКР по инновационно-активным компаниям (или компании) того же рынка (Рв_НИОКР–ср.пр.ИА.комп.), позволяет сделать вывод, во сколько раз доходность затрат в НИОКР анализируемой компании превосходит отдачу соответствующих затрат прочих инновационных компаний, оперирующих на том же локальном рынке. Удовлетворительное значение индекса должно быть более или равным единице. Значение данного индекса менее единицы не удовлетворяет требованию как минимум сопоставимости прибыльностей анализируемой компании с активной инновационно-внедренческой политикой и прибыльностей прочих инновационно-активных компаний, оперирующих на том же рынке.
Iор_Р_НИОКР – общий индекс рентабельности результатов НИОКР (2.8), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности результатов НИОКР анализируемой компании с активной инновационной политикой (Рр_НИОКР) и рентабельности результатов НИОКР по инновационно-активным компаниям (или компании) того же рынка (Рр_НИОКР–ср.пр.ИА.комп.), позволяет сделать вывод, во сколько раз отдача от результатов НИОКР анализируемой компании превосходит доходность соответствующих активов прочих инновационных компаний, оперирующих на том же локальном рынке. Удовлетворительное значение индекса должно быть более или равно единице.
Iор_НМА – общий индекс рентабельности нематериальных активов (2.9), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности нематериальных активов анализируемой компании с активной инновационной политикой (Рна_НИОКР) и рентабельности нематериальных активов по инновацонно-активным компаниям (или компании) того же рынка (Рна_НИОКР–ср.пр.ИА.комп.), позволяет сделать вывод, во сколько раз отдача от вложений в нематериальные активы анализируемой компании больше по сравнению с доходностью нематериальных активов прочих инновационных компаний, оперирующих на том же локальном рынке. Удовлетворительное значение индекса должно быть более или равно единице.
Iтр_З_НИОКР – текущий индекс отдачи затрат на НИОКР (2.10), рассчитываемый как соотношение значений показателей рентабельности вложений в НИОКР компании с активной инновационной политикой анализируемого периода n (Рв_НИОКР) и рентабельности вложений в НИОКР этой же компании прошлого периода n-1 (Рв_НИОКР–прош.периода), позволяет сделать вывод, во сколько раз за один производственный период увеличилась доходность вложений в НИОКР у анализируемой компании. Удовлетворительное значение индекса должно быть более единицы. Значение данного индекса менее единицы не удовлетворяет требованию перманентного увеличения отдачи от затрат на реализацию активной инновационно-внедренческой политики. Этому же требованию не удовлетворяет и значение индекса 2.10 равное единице, означающие сопоставимость доходностей затрат на инновационную политику анализируемой компании в течение длительного времени (как минимум в течение двух лет), несмотря на требование обязательной капитализации дополнительных затрат в течение прошедшего производственного периода.
Внимание! Авторские права на книгу "Управление инновациями и интеллектуальной собственностью фирмы. 2-е издание. Монография" (Под ред. Мотовилова О.В.) охраняются законодательством!
