Управление инновациями и интеллектуальной собственностью фирмы. 2-е издание. Монография

Под ред. Мотовилова О.В.

Возрастное ограничение: 0+ Жанр: Деловая Издательство: Проспект Дата размещения: 04.06.2018 ISBN: 9785392281459 Язык: Объем текста: 352 стр. Формат: epub

Оглавление

Введение

Глава 1. Инновации и интеллектуальная собственность в современном бизнесе

Глава 2. Технологические инновации как основа для стратегического и операционного менеджмента фирмы

Глава 3. Бизнес-планирование инновационных проектов

Глава 4. Инновации и интеллектуальная собственность в управлении стоимостью компании

Глава 5. Управление интеллектуальной собственностью в стратегическом менеджменте фирмы

Глава 6. Интеллектуальная собственность при передаче технологий в сделках слияния и поглощения

Глава 7. Оптимизация структуры капитала компании при реализации инновационной стратегии

Глава 8. Проблемы государственной поддержки молодых инновационных компаний

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 1.
Инновации и интеллектуальная собственность в современном бизнесе

1.1. Инновативность фирмы: экономические интересы владельцев фирмы и ее менеджмента

Основной посыл содержащегося в данном параграфе исследования заключается в том, что нет интересов фирмы (предприятия), потому что фирма — это всего лишь юридическое лицо, т. е. «псевдолицо». Интересы же могут существовать только у реальных, одушевленных лиц.

Точно так же и политика, стратегия могут быть лишь у таковых, а не у фирмы как «псевдолица». И инновативность, т. е. наличие той или иной инновационной (например, наступательной или оборонительной) стратегии — это свойства не фирмы, а некоторых живых людей, определяющих то, что мы обычно склонны именовать политикой, стратегией фирмы.

Если же говорить об интересах, политике, стратегии, склонности к инновациям живых людей, определяющих позиции фирмы, то придется рассматривать интересы следующих категорий так называемых заинтересованных лиц:

– владельцы (совладельцы, акционеры) фирмы,

– наемные менеджеры (в больших фирмах совладельцы уже обычно не выполняют обязанностей даже топ-менеджеров),

– работники.

Наемные менеджеры, правда, как правило, являются и акционерами, но им не принадлежат контрольные пакеты акций, доминирующие доли в уставном капитале фирмы. Зато у них высокая прямая и косвенная (привилегии, benefits on job) заработная плата, бонусы (особые разовые премии), прочие премии, социальное положение (принадлежность к влиятельному «классу менеджеров»). Все это и по размеру, и по надежности получаемого дохода чаще всего (за исключением особых случаев, связанных с возможным ущербом для прочих акционеров) перевешивает потенциальные для них доходы с акций. Поэтому их чаще всего выделяют в отдельную категорию «заинтересованных лиц».

В контексте поставленной проблемы инновативности фирмы, следовательно, имеет смысл рассмотреть склонность к инновациям разного рода (радикальным и инкрементальным, продуктовым, процессным и институциональным) и мотивацию к инновациям отдельно по перечисленным категориям реальных «заинтересованных лиц».

Начнем с работников (помимо наемных менеджеров).

И здесь придется сразу отметить, что эта категория лиц наименее влиятельна в фирме, потому что — как это ни грубо будет сказать — труд работников представляет собой всего лишь один из покупных ресурсов фирмы.

Конечно, работники могут объединяться в профсоюзы, с которыми приходится считаться. Считаться приходится и с ключевыми дефицитными квалифицированными работниками, с носителями секретного ноу-хау. В некоторых странах (например, в Германии) представители трудового коллектива по закону должны быть представлены в наблюдательных советах акционерных обществ. Однако все же интересы работников не приоритетны.

А вот далее рассмотрим интересы и мотивацию владельцев фирмы, с одной стороны, и наемных менеджеров, с другой.

Именно взаимодействие интересов и мотиваций этих двух категорий «заинтересованных лиц» определяет политику фирмы — и в том числе ее инновативность.

Основные тезисы, выдвигаемые для обсуждения

Первая группа тезисов

1.1. Наемные менеджеры почти всегда против радикальных инноваций.

1.2. Многие владельцы фирмы (прежние либо потенциальные новые) в определенных ситуациях могут быть за радикальные инновации.

1.3. В результате возникает конфликт интересов акционеров и наемных менеджеров, разрешаемый лишь в тех компаниях, где наемный менеджмент поставлен под действительный контроль владельцев (совладельцев) фирм.

Вторая группа тезисов

2.1. Инкрементальные (постепенные, улучшающие) инновации (в первую очередь — в продукте, технологических процессах, оборудовании, используемых материалах) в среднесрочном и долгосрочном плане всегда в интересах как владельцев (совладельцев) фирмы, так и наемных менеджеров — однако в разной степени.

2.2. В более конкурентных отраслях наблюдается большее совпадение интересов владельцев фирм и наемного менеджмента (касается в первую очередь продуктовых инноваций), а в менее конкурентных — меньшее.

2.3. И наступательная, и оборонительная инновационные стратегии (по отношению как к радикальным, так и к инкрементальным технологическим инновациям) — как и любые стратегии — в любом случае в большей мере в интересах владельцев фирм, чем в интересах наемного менеджмента.

Для строгости рассмотрения уточним сначала используемые понятия.

Радикальные инновации — согласно так называемому Руководству Осло (Oslo Manual) и вытекающему из него анализу — представляют собой инновации:

а) разработанные на основе результатов фундаментальных исследований;

б) базирующиеся на новых научно-технических принципах;

в) как правило, опережающие сложившийся спрос, зачастую удовлетворяющие новые, еще не осознанные потребителями потребности;

г) характеризующиеся повышенными научно-техническими и производственными рисками (рисками неудачи в опытно-конструкторских и проектно-технологических разработках и, соответственно, рисками в освоении производства или производственного использования);

д) зато обладающие значительными резервами («встроенными опционами») совершенствования и моральной долговечностью.

Инкрементальные инновации — это не нуждающиеся в дополнительных научных исследованиях (за исключением иногда прикладных научно-исследовательских работ) совершенствования ранее сделанных (освоенных) радикальных продуктовых и процессных инноваций.

При этом общеизвестно, что частота (в прошлом) и, соответственно, вероятность в будущем окончательных коммерческих успехов радикальных продуктовых и процессных инноваций составляет не более 10–15%.

Теперь по возможности раскроем высказанные тезисы.

По тезису 1.1.

Высокая прямая и косвенная заработная плата (шире — оплата труда) наемного менеджмента выплачивается за счет выручки от продаж (оборота). В то же время именно объем выпуска и продаж фирмы пострадают в первую очередь — и, возможно, надолго (из-за проблем с освоением производства и продаж радикальных продуктовых инноваций и/или из-за трудностей в освоении использования в производстве радикально новых технологий, оборудования, материалов) — при внедрении радикальных технологических инноваций.

При этом сбои в объемах выпуска и продаж могут затянуться на непозволительно длительное для наемного менеджмента время.

Кроме того, радикальные инновации для менеджмента — это головная боль, которую, с их точки зрения, можно было бы избежать, прибегая лишь к инкрементальным инновациям, либо не занимаясь инновациями вовсе. Последнее, опять-таки с точки зрения наемного менеджмента, особенно разумно, если наемный менеджмент не планирует оставаться на своем сегодняшнем месте сколь-либо длительное время. Иначе говоря, если наемный менеджмент планирует успеть переместиться на другие позиции до того, как фактические или потенциальные конкуренты вытеснят фирму с ее целевых рынков в результате своих радикальных инноваций.

Подобные перемещения особенно реальны для высших лиц менеджмента, когда речь идет о фирмах, входящих в большие консолидируемые группы (горизонтально либо вертикально интегрированные, а также конгломератные концерны, холдинги, статические сети аффилированных компаний).

По тезису 1.2.

В то же время сначала некоторые, а затем и более многочисленные владельцы (совладельцы) фирм могут даже на длительное время пожертвовать возможностями значительных продаж (особенно если рентабельность собственного капитала ниже, чем рентабельность продаж и продукции) и своими дивидендами из фактических чистых прибылей компании ради значительного роста рыночной капитализации и/или справедливой стоимости своих долей в фирмах — если радикальные инновации способствуют названному росту. Последний же является именно для владельцев (совладельцев) фирм — а не для наемных менеджеров — важнейшим мотивом в бизнесе. Ведь никто не может утверждать, что любые стратегические инвесторы компании по каким-то причинам неопределенно длительное время собираются оставаться в данном бизнесе, связывать в нем капитал.

Капитал им может понадобиться для более выгодного перевложения, для каких-то своих значительных потребительских расходов. И следовательно, они заинтересованы в существенном росте рыночной капитализации своих компаний (для продажи акций через фондовые биржи) и/или их справедливой стоимости (для дивестирования посредством внебиржевых сделок слияния и поглощения (сделки M&A, mergers and acquisitions) — при том, что их финансовые консультанты готовят рекомендуемые интервалы договорных цен этих сделок на основе указанной справедливой стоимости).

Причем для того, чтобы можно было без потерь продать свои акции как на бирже (медленно, «порциями», без разрушения рынка предложением сразу крупных пакетов акций), так и посредством долго готовящихся сделок (M&A) важно, чтобы в результате или в ходе радикальных инноваций — хотя бы всего лишь на определенных интервалах времени — эффект существенного роста рыночной капитализации и/или справедливой стоимости фирм-инноваторов был достаточно долгосрочным.

То, как радикальные инновации (нацеленные на них крупные инновационные проекты) — даже при низкой вероятности их окончательного коммерческого успеха — способствуют существенному и длительному росту рыночной капитализации публичных компаний, обсуждается далее, в параграфе 2 главы 4.

Что же касается их аналогичного влияния на рост справедливой рыночной стоимости как публичных, так и непубличных компаний, то общепринятые методы оценки рыночной стоимости бизнеса (компаний) — и, в частности, доходный подход — предоставляют достаточно адекватный инструментарий оценки, который на определенных стадиях крупных инновационных проектов (до их возможной окончательной неудачи) тоже позволяет, даже с учетом инновационных рисков, отражать хотя бы временный существенный рост справедливой стоимости компаний, предпринявших радикальные инновационные проекты.

Влияние, как видно, схожее. И оно должно быть таким, потому что большинство исследователей все же сходится на том, что «справедливая стоимость — это цена, которую за актив готов заплатить полностью информированный [в том числе о бизнес-плане, ожидаемых денежных потоках компании] рациональный инвестор». При этом все же «покупатели контрольных пакетов акций могут заплатить гораздо больше текущей рыночной цены публичных компаний, потому что планируют изменить бизнес и таким образом нарастить прибыли». Так, исследование 487 случаев внебиржевой покупки пакетов акций публично торгуемых компаний из разных отраслей показало, что такая «премия за контроль» достигала 733% при ее среднем значении в 35,7% (медиана составляла 27,5%).

Под ред. Мотовилова О.В. Управление инновациями и интеллектуальной собственностью фирмы. 2-е издание. Монография

Под ред. Мотовилова О.В. Управление инновациями и интеллектуальной собственностью фирмы. 2-е издание. Монография

В монографии проведен содержательный анализ ключевых методологических подходов к совершенствованию процесса управления стоимостью компании с использованием результатов интеллектуальной деятельности.<br /> В книге представлены авторские методики по управлению интеллектуальной собственностью и оптимизации структуры капитала при реализации инновационной стратегии. Осуществлен сравнительный анализ методов экономической оценки высокотехнологичных инноваций, а также рассмотрены ключевые аспекты бизнес-планирования инновационных проектов. Определены механизмы содействия продвижению российской интеллектуальной собственности на мировые рынки через научно-технологические сети.<br /> Книга адресована студентам, аспирантам и преподавателям экономических дисциплин, а также всем интересующимся вопросами оценки и управления стоимостью бизнеса, методологией управления инновационными проектами, коммерциализацией интеллектуальной собственности.

Внимание! Авторские права на книгу "Управление инновациями и интеллектуальной собственностью фирмы. 2-е издание. Монография" (Под ред. Мотовилова О.В.) охраняются законодательством!