Деньги. Кредит. Банки. 2-е издание. Учебник

Селищев А.С.

Возрастное ограничение: 0+ Жанр: Экономика Издательство: Проспект Дата размещения: 13.09.2016 ISBN: 9785392213740 Язык: Объем текста: 303 стр. Формат: epub

Оглавление

Предисловие: особенности данного учебника

Часть I. Природа денег и кредита. Глава 1. Деньги и экономика

Глава 2. Кредит и процент

Глава 3. Развитие денежного обращения в России

Часть 2. Механизм рынка денег. Глава 4. Предложение денег

Глава 5. Спрос на деньги

Глава 6.. Общеэкономический анализ

Глава 7. Цена денег и инфляция

Часть 3. Банки и денежно-кредитная политика. Глава 8. Основы денежно-кредитной политики (ДКП)

Глава 9. Институты денежно-кредитной политики

Глава 10. Российская банковская система

Глава 11. Инструменты денежно-кредитной политики

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 5.
Спрос на деньги

Ключевые понятия

Спрос на деньги:

— транзакционный

— спекулятивный

— по мотиву предосторожности

Активная касса

Пассивная касса

«Ликвидная ловушка»

Модель Баумоля — Тобина

Теория портфельного баланса

Монетаристская теория

В данной главе рассматриваются мотивы, формирующие спрос на деньги, а также факторы, определяющие объем этого спроса.

Спрос на деньги (англ.: money demand) (L) — это желание и готовность экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных средств («держать кассу» или «денежные балансы»).

В современных развитых странах деньги, как правило, не имеют внутренней ценности. Полезность денег всецело сводится к их способности обслуживать обмен. В современной экономике монеты и банкноты — это лишенные существенной ценности куски металла и бумаги; банковские же депозиты часто вообще не имеют физического воплощения. Ценность монет, банкнот и банковских депозитов заключается в том, что они могут быть обменяны на другие вещи, которые, в отличие от денег, внутренней ценностью обладают. Так почему же люди в первую очередь желают иметь деньги, а не блага, обладающие ценностью?

5.1. Классический подход

Версия транзакционных балансов. Анализ спроса на деньги экономистов-классиков основан на постулате, согласно которому деньги являются всего лишь средством обращения и как таковые держатся только для того, чтобы облегчить обмен. Деньги не имеют внутренней полезности.

Постулат экономистов-классиков: деньги экономическому субъекту нужны исключительно потому, что поступление дохода не совпадает с его расходованием во времени.

Существование временного лага между получением дохода и приобретением товаров и услуг вынуждает держать наличные балансы в течение определенного периода времени. Предположим, человек получает доход в начале недели и не тратит его сразу потому, что необходимая покупка должна состояться лишь в конце недели. Таким образом, «единственной причиной» держания денег в классической теории является наличие разрыва во времени (англ.: gap) между получением и расходованием дохода; все деньги держатся в виде «транзакционных балансов» для финансирования будущих транзакций (сделок).

Данный подход к спросу на деньги называется «версией транзакционных балансов». Версия транзакционных балансов не рассматривает факторы, которые формируют желание держать кассу. Она изучает факторы, определяющие необходимость держания денег, которые мы и рассмотрим.

Первый фактор — величина дохода. Предположим, субъект получает доход 30 руб. каждые 30 дней. Доход тратится равномерно, т. е. ежедневно расходуется 1/30 месячного дохода, как это изображено на рис. 5.1 при помощи жирной линии. На конец 30-го дня транзакционный баланс равен нулю. Затем субъект вновь получает доход в 30 руб. единиц, и процесс возобновляется в прежнем виде. В начале каждого периода денежный баланс равен 30 руб., а в конце периода — 0. Таким образом, средний транзакционный баланс экономического субъекта равен 15 руб.

Рис. 5.1. Влияние объема дохода на величину транзакционного баланса

Пунктирная линия на рис. 5.1 отображает аналогичный процесс для субъекта, месячный доход которого равен 60 руб. Он также тратит 1/30 дохода в день, и в конце периода его транзакционный баланс тоже равен 0. Однако средний транзакционный баланс этого субъекта равен 30 руб. Таким образом, величина получаемого дохода оказывает главное влияние на величину индивидуального транзакционного баланса.

Второй фактор — частота получения дохода. Предположим, субъект получает каждые 28 дней доход 28 руб. (рис. 5.2). Средний транзакционный баланс такого субъекта равен 14 руб. Это отображено с помощью жирной линии.

Рис. 5.2. Влияние частоты получаемого дохода
на величину транзакционного баланса

Если же субъект получает 7 руб. в неделю (пунктирная линия), средний транзакционный баланс субъекта равен 3,5 руб. Таким образом, частота, с которой субъект получает доход, оказывает важное влияние на размер индивидуального транзакционного баланса.

Рис. 5.3. Влияние специфики расходования дохода
на величину транзакционного баланса

Третий фактор — специфика расходования дохода. На рис. 5.3 показано, что субъект, тратящий свой доход равномерно (жирная линия), в среднем имеет больший средний транзакционный баланс по сравнению с субъектом, который основную часть своего дохода тратит в первые дни (пунктирная линия).

По мнению экономистов-классиков, при каждом данном институциональном устройстве экономики и данном объеме дохода спрос на деньги является величиной постоянной. Спрос на деньги изменяется при изменении величины дохода и (или) институционального устройства экономической системы.

По мнению сторонников классической школы, институциональные факторы, влияющие на величину транзакционных балансов в краткосрочном периоде, постоянны, а в долгосрочном периоде изменяются незначительно и постепенно. Поэтому скорость обращения денег можно считать величиной постоянной. Классическая формула спроса на деньги впервые в законченной форме получена И. Фишером. Рассмотрим ее.

Пусть М — количество денег в транзакционных балансах, или общий объем денежной массы; Т — стоимость транзакций за данный период времени; Р — средняя цена транзакций; V — скорость обращения транзакций (денег). Тогда:

(5.1)

то есть:

MV = PT.

(5.2)

Мы получили так называемое тождество Фишера. Экономисты-классики считали, что из четырех переменных M, V, P, T, величины V и Т более или менее постоянны, так как зависят от данных институциональных факторов. М, количество денег, определяется независимо от остальных трех величин. И лишь Р зависит от значений трех прочих переменных, т. е. :

(5.3)

или:

(5.4)

Если то:

(5.5)

Это означает, что потребность в деньгах (спрос на деньги) общества представляет собой более или менее постоянную часть стоимости транзакций. На основе данного уравнения в дальнейшем была сформулирована количественная теория денег. Центральным звеном количественной теории является тезис о воздействии денежной массы на уровень цен: между изменением денежной массы и колебанием цен существует прямая пропорциональная связь.

С точки зрения классической школы деньги являются лишь «вуалью», «окутывающей» реальный сектор экономики, но не оказывающей на него никакого влияния. Увеличение денежной массы приводит лишь к общему росту цен, оставляя неизменной ценовую структуру (которая определяется исключительно условиями реального производства). Денежная масса нейтральна по отношению к реальному продукту. Экономические субъекты ориентируются на реальные экономические величины и абсолютно свободны от «денежных иллюзий».

Версия денежных балансов. Вторая версия традиционной классической теории была представлена в 1923 г. А. Маршаллом и независимо от него А. С. Пигу и получила наименование версии денежных балансов, или кембриджского подхода. В отличие от И. Фишера, который исходил из наличия факторов технической необходимости держания кассы, кембриджская школа пытается анализировать факторы спроса на деньги на основе поведенческого выбора субъекта.

Постулат кембриджской школы: деньги необходимы экономическому субъекту для реализации его поведенческого выбора.

Экономика Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки. 2-е издание. Учебник

Экономика Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки. 2-е издание. Учебник

Во втором издании учебника известного автора изложен курс дисциплины «Деньги. Кредит. Банки», полностью соответствующий общеобразовательному стандарту.<br> В книге обстоятельно рассмотрены такие темы, как природа денег и кредита, развитие денежного обращения в России, механизм рынка денег, особенности современной денежно-кредитной политики. Автор глубоко убежден, что современный экономист обязан познать природу монетарной политики – важнейшего звена экономического развития общества.<br> Учебник предназначен для студентов и преподавателей высших учебных заведений, а также будет полезен всем, кто интересуется проблемами денежно-кредитных отношений. <br><br> <h3><a href="https://litgid.com/read/dengi_kredit_banki_2_e_izdanie_uchebnik/page-1.php">Читать фрагмент...</a></h3>