|
|
ОглавлениеГлава 1. Характеристика менеджмента Глава 2. Субъекты хозяйственных отношений. Организационно-правовые формы предприятий Глава 3. Организационно-экономические концепции деятельности предприятий Глава 4. Организация многоуровневых компаний Глава 5. Основные положения теории управления организацией Глава 6. Построение системы управления организацией Глава 7. Стратегический менеджмент Глава 8. Инструменты эффективного управления персоналом Глава 9. Инновационный менеджмент Глава 10. Антикризисное управление Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГлава 4. ОРГАНИЗАЦИЯ МНОГОУРОВНЕВЫХ КОМПАНИЙ§ 4.1. Многоуровневые компанииПутем создания крупных многоуровневых компаний, в которых самыми разнообразными способами сочетаются материнские, дочерние, сестринские, зависимые и экономически полностью самостоятельные хозяйственные общества, достигается концентрация капитала и производства в интересах повышения его эффективности и более полного удовлетворения общественных потребностей, что, в конечном счете, повышает конкурентоспособность компаний. Концентрация капитала и производства способствует: • установлению стабильных производственно-хозяйственных связей между предприятиями по технологической цепи производства конечного продукта; • достижению сбалансированности деятельности предприятий по жизненному циклу продукции: созданию новых видов продукции и новых технологий, производству продукции, ее обращению и обеспечению полноценного использования потребителями; • снижению издержек на единицу продукции за счет расширения масштабов производства и, следовательно, повышению ценовой конкурентоспособности продукции; • накоплению капитала в интересах повышения темпов научно-технического развития и достижения лидирующего положения на рынке; • созданию благоприятных условий для диверсификации производства, обеспечивающей гибкость реакций на изменения внешней среды компании и возможность маневрирования ресурсами в интересах выбора предпочтительных стратегических позиций в конкурентной борьбе; • созданию собственной системы научно-технического развития, обеспечивающей сочетание различных стратегий развития (доминирования, лидерства и т.д.). В постиндустриальной эпохе развитие технологий стало опережать развитие потребностей, что позволило создавать продукцию для привития и удовлетворения новых потребностей. Переход к этой эпохе сопровождается повышением сложности продукции и вовлечением в ее изготовление новых производств. Это делает интеграцию производств неизбежной. Однако следует отметить, что в силу интеграции производств растет сложность самой производственной системы (многоуровневой компании) и повышается степень ее целостности. Это ведет к снижению темпов развития системы и уменьшению гибкости реакции на изменения внешней среды компании. Поэтому интеграция производств должна сопровождаться их дезинтеграцией. Последняя достигается: а) сохранением юридической самостоятельности входящих в компанию хозяйственных обществ и возможности их выделения из компании; б) формированием внутрифирменных предпринимательских структур. § 4.1.1. Схемы участия одного предприятия в другомУчастие одного предприятия в другом может быть непосредственным и косвенным. Долей непосредственного участия одного предприятия в другом признается выраженная в процентах непосредственно принадлежащая первому предприятию доля в акциях с правом голоса второго предприятия и (или) непосредственно принадлежащая первому предприятию доля в уставном (складочном) капитале второго предприятия, учитываемая при голосовании. Доля косвенного участия зависит от структуры сети участия и может быть определена по алгоритму, приведенному ниже. Очевидно, что чем сложнее сеть участия, тем труднее налоговым органам контролировать выполнение обязательств по уплате налогов. Доля участия определяет роль, которую играет предприятие-участник непосредственно или косвенно в формировании органов управления хозяйственного общества, в котором оно участвует, и в принятии решений по важнейшим вопросам деятельности этого общества. Доля участия одного предприятия в другом при различных сетях участия может быть рассчитана по правилам, приведенным ниже. 1. Непосредственное участие. Цепь участия ab (два звена): непосредственное участие A в B, доля которого (Zab) определяется, как сказано выше. 2. Последовательная цепь участия. Здесь abc — цепь косвенного участия предприятия A в предприятии C; Zabc — доля участия предприятия A в предприятии С по цепи abc; ac — доля участия предприятия A в предприятии С по всем цепям; Zab, Zbc — дол—прямого участия соответственно A в B и B в С. В данном случае ac = Zabc = Zab ∙ Zbc. 3. Простая последовательно-параллельная сеть участия. В рассматриваемой сети имеют место две цепи косвенного участия предприятия A в предприятии C: abc и adec. Доля участия предприятия А в предприятии C по всем цепям определится по формуле 4. Сложная последовательно-параллельная сеть участия. Для данной сети характерны цепь непосредственного участия предприятия A в предприятии С (ac) и цепи косвенного участия (abc, adbc, abec, adec, adbec). По аналогии с предыдущим доля участия предприятия A в предприятии C по всем цепям Ha основании изложенного можно сформулировать общие правила определения доли участия одного предприятия в другом в сети участия. 1. Выявляются все цепи участия предприятия X в предприятии Y (цепь участия начинается с X и заканчивается Y). 2. Доля участия X в Y по каждой цепи определяется произведением долей непосредственного участия в каждой паре предприятий рассматриваемой цепи. 3. Полная доля участия X в Y равна сумме долей участия X в Y по каждой цепи участия. В целях закрепления данного правила рассмотрим пример расчета доли участия предприятия D в предприятии C в сети, показанной на схеме сложной последовательно-параллельной сети участия. В данном случае имеют место три цепи косвенного участия предприятия D в предприятии C: dbc, dbec, dec. Доля участия D в C по всем цепям определяется по формуле § 4.1.2. Формы акционерных компанийФормы акционерных компаний. Основными формами многоуровневых компаний являются: концерн подчинения, концерн координации, холдинговая компания. Концерны подчинения (материнские и дочерние компании). Эти концерны образуются путем приобретения контрольного пакета акций. Влияние на деятельность акционерного общества начинается при доле участия в 25% акционерного капитала. Благодаря этому можно предотвращать принятие решений на общем собрании акционерного общества (блокирующее меньшинство), для которых требуется квалифицированное большинство. Если же материнская компания владеет по меньшей мере 75% акционерного капитала дочернего общества, то господствующее влияние на управление акционерной компанией будет безраздельным. Благодаря долевому участию в капитале компании можно построить целую цепочку зависимостей. Например, фирма А приобретает 80% акций фирмы В, фирма В приобретает 75% акций фирмы С и т.д. В результате этого материнская компания А через дочернее общество В владеет другими компаниями. Во многих случаях финансовые, личные и договорные переплетения крупных концернов столь многосторонни, что бывает довольно сложно определить все взаимосвязи. Концерны координации (сестринские компании). Концерн может быть создан таким образом, что отдельные входящие в него компании производят взаимный обмен акциями. Тем самым все члены концерна оказывают взаимное влияние на проводимую концерном политику, который в то же время остается под единым руководством. Холдинговая компания. Акционеры отдельных предприятий, входящих в концерн, могут свои акции или большую часть этих акций переводить материнской компании-держателю (холдинговая компания), которая эти акции «держит» и выпускает свои акции. Таким образом, она через капитал господствует над всеми членами концерна, лично не участвуя при этом ни в производстве, ни в торговых операциях. Холдинговые компании появились впервые в США в конце XIX в., когда штат Нью-Джерси разрешил образование корпораций, основная деятельность которых заключалась в управлении другими компаниями посредством скупаемых ими акций. Одно из достоинств холдинга состоит в том, что такая структура позволяет одной компании получить контроль над другой при гораздо меньшем объеме инвестиций, чем в случае присоединения. Холдинг может скупать акции постепенно, что не приводит к повышению их цены, как это часто имеет место при покупке компании. Кроме того, для приобретения контроля над другой компанией путем скупки акций не требуется согласия акционеров этой компании. На рисунке 4.1 приведены примеры концерна подчинения (а) и концерна координации (б). В примере (а) основное акционерное общество концерна имеет долевое участие в капитале дочерних обществ Б, В, Г, а через них участвует в обществах Д, Е, Ж. Такая материнская компания может быть также холдинговой. В примере б общества А, Б, В имеют долевое участие в капитале между собой. Каждое предприятие имеет у себя более 25% акций другого предприятия (блокирующее меньшинство). Таким образом, они оказывают взаимное влияние на руководство концерна. Концерн координации учреждается акционерными обществами в целях интеграции и достижения сбалансированности функций НИОКР, производства и маркетинга, а также в интересах решения таких их общих задач, как производственное и научно-техническое развитие, установление долговременных связей по закупке крупных партий сырья и полупродуктов, организация внутреннего рынка рабочей силы и т.д. Концерн подчинения и холдинговая компания создаются чаще всего для объединения производств по технологической цепи. Головное производство этой цепи может принадлежать непосредственно холдинговой компании (это будет основное АО), которая в этом случае занимается как производственной, так и финансовой деятельностью (смешанная холдинговая компания). Остальные производства технологической цепи в таком холдинге (концерне подчинения) являются дочерними предприятиями (дочерними АО). Компания владеет контрольными пакетами акций своих дочерних предприятий, выполняет функции стратегического управления ими и не вмешивается в непосредственную производственную деятельность этих предприятий, если иное не предусмотрено их уставами или договорами с основным АО. Рис. 4.1. Разновидности концернов § 4.2. Типичные структуры многоуровневых компаний§ 4.2.1. Компании, образуемые по технологической цепи производстваРассмотрим возможные структуры компаний при различных сетях связей технологической цепи производства конечного продукта. При поточной сети связей между предприятиями возможно образование трех типов структур (схема 4.1): а) смешанная холдинговая компания, в которой головное предприятие принадлежит материнской компании, владеющей контрольными пакетами акций всех остальных компаний технологической сети, являющихся дочерними. Единое управление в такой структуре осуществляется материнской компанией; б) холдинговая компания, в которой материнской выступает финансово-промышленная структура, непосредственно не участвующая в производстве, но являющаяся держателем контрольных пакетов акций компаний, владеющих предприятиями технологической сети. Материнская компания осуществляет стратегическое, преимущественно финансовое, управление дочерними компаниями, самостоятельность которых в этой схеме шире, чем в схеме 4.1, а; Схема 4.1. Варианты корпоратизации предприятий при технологической цепи производства конечного продукта с последовательными связями (версия): а — технологическая цепь производства; б — смешанная холдинговая компания; в — финансово-промышленная холдинговая компания; г — концерн подчинения — связи экономической зависимости; — технологические связи в) концерн подчинения, в котором головной материнской компании принадлежит головное предприятие технологической сети, а все остальные компании будут считаться дочерними или зависимыми. В данной схеме каждая компания является материнской по отношению к компании, владеющей предшествующим по технологической цепи предприятием. Единое управление осуществляется головной материнской компанией. Экономическая взаимозависимость предприятий в такой структуре более тесная. И, следовательно, их самостоятельность более ограничена, чем в схеме 4.1, а. При сети связей с разветвлением выходов из головного предприятия может быть образован концерн подчинения со структурой экономической зависимости, адекватной структуре производственных связей (схема 4.2, а). Головное предприятие технологической сети принадлежит материнской компании, остальные — дочерним компаниям. Единство управления обеспечивает материнская компания, но каждая дочерняя компания самостоятельна в действиях на рынке. Схема 4.2. Варианты корпоратизации предприятий по технологической сети производства (версия): а — при сети связей с разветвлением выходов из головного предприятия; б — при сети связей с разветвлением входов в головное предприятие При сети связей с разветвлением входов в головное предприятие также может быть образован концерн подчинения, но направление связей экономической зависимости скорее всего будет противоположным направлению связей технологической сети. На схеме 4.2, б представлена трехуровневая структура концерна подчинения: головная материнская компания → дочерние-материнские компании → дочерние компании. Управление в таком концерне децентрализовано по уровням структуры: головная материнская компания обеспечивает единство управления дочерними-материнскими компаниями, а последние — единство управления своими дочерними (сестринскими) компаниями. § 4.2.2. Компании, образуемые по стадиям и этапам жизненного цикла продукцииЖизненному циклу продукции соответствуют такие функции предприятия (компании), как: выполнение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР); изготовление продукции (производство); сбыт и сервисное обслуживание продукции у потребителя (маркетинг). Характер взаимосвязей между этими функциями по опытным разработкам и конечному продукту показан на схеме 4.3. Внимание! Авторские права на книгу "Основы менеджмента. Учебное пособие" (Круглова Н.Ю.) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
