Корпоративные финансы в вопросах и ответах. Учебное пособие

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.

Возрастное ограничение: 0+ Жанр: Экономика Издательство: Проспект Дата размещения: 02.11.2018 ISBN: 9785392259564 Язык: Объем текста: 332 стр. Формат: epub

Оглавление

Введение

Глава 1. Система управления финансами фирмы: сущность и логика организации

Глава 2. Концептуальные основы финансового менеджмента

Глава 3. Финансовые активы, обязательства, инструменты

Глава 4. Финансовые рынки и институты в контексте деятельности фирмы

Глава 5. Учет и финансовый менеджмент: категории, оценки

Глава 6. Финансовая отчетность и ее анализ

Глава 7. Планирование в системе управления финансами фирмы

Глава 8. Учетная политика и налоговое планирование в системе финансового менеджмента

Глава 9. Прогнозирование и управление денежными потоками

Глава 10. Доходы, расходы и прибыль фирмы

Глава 11. Риск и леверидж в управлении финансами фирмы

Глава 12. Управление инвестиционной деятельностью фирмы

Глава 13. Управление оборотными средствами фирмы

Глава 14. Методы оценки капитальных финансовых активов

Глава 15. Доходность и риск на рынке капитальных финансовых активов

Глава 16. Управление источниками финансирования деятельности фирмы

Глава 17. Стоимость и структура источников финансирования

Глава 18. Политика выплаты дивидендов

Глава 19. Специальные темы финансового менеджмента

Приложение 1

Приложение 2

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 8.
Учетная политика и налоговое планирование в системе финансового менеджмента

Что собой представляет учетная политика?

Под учетной политикой фирмы понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета — первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной жизни. Принятая организацией учетная политика должна утверждаться приказом или распоряжением исполнительного руководителя организации. Учетная политика должна применяться последовательно из года в год, а ее изменение может иметь место лишь в случаях изменения законодательства Российской Федерации и других нормативных актов, имеющих отношение к регулированию бухгалтерского учета, а также разработки организацией новых способов ведения учета или существенного изменения условий ее деятельности. В целях обеспечения сопоставимости данных бухгалтерского учета изменения учетной политики должны водиться с начала финансового года.

В связи с введением в действие Налогового кодекса РФ и определенными различиями в трактовке расходов (затрат), принимаемых во внимание, в частности, при исчислении налога на прибыль, на практике возможно ведение двух учетных политик: одна составляется в соответствии с бухгалтерскими регулятивами (в частности, имеется в виду ПБУ 1/98), другая — в соответствии с НК РФ, в ст. 167 которого введено понятие «учетная политика для целей налогообложения». Считается, что отчетность (в том числе и ее важнейший показатель — прибыль) в первом случае будет ориентирована на собственника (цель — продемонстрировать собственнику эффективность использования вложенного им капитала), во втором случае — на государство в лице его налоговых органов (цель — продемонстрировать налоговым органам правильность начисления налогов).

Каким образом может быть структурирована учетная политика?

Учетная политика является внутрифирменным регулирующим документом, а потому ее структурирование и содержательное наполнение в каждом конкретном случае отдается на усмотрение директора и бухгалтера. В частности, перечень вопросов, подлежащих раскрытию в учетной политике, может быть сгруппирован в два крупных раздела: 1) вопросы методического характера; 2) вопросы организационно-технического характера.

В первом блоке могут декларироваться такие положения, как: 1) подтверждение следованию действующим в стране правилам бухгалтерского учета и отчетности; 2) раскрытие фактов неприменения регламентированных регулятивами правил бухгалтерского учета; 3) декларирование критерия существенности; 4) раскрытие существенных изменений в отношении состава и представления отчетных данных, осуществленных, в частности, в целях обеспечения их сопоставимости в динамике; 5) раскрытие корректировок в связи с изменением учетной политики; 6) порядок амортизации нематериальных активов и основных средств; 7) оценка товаров (используются розничные или покупные цены); 8) оценка производственных запасов (ФИФО, ЛИФО и др.); 9) оценка незавершенного производства; 10) база для распределения косвенных расходов; 11) вариант учета общехозяйственных расходов; 12) перечень и порядок создания резервов; 13) метод определения выручки; 14) порядок начисления и выплаты дивидендов и др.

Во втором блоке декларируются: 1) структура бухгалтерской службы фирмы и принципы организации ее работы; 2) рабочий план счетов; 3) форма бухгалтерского учета; 4) виды инвентаризаций и порядок их проведения; 5) формы первичных документов; 6) внутренняя отчетность, 7) система и организация внутрифирменного контроля и др.

Что такое амортизация?

Амортизация — а) постепенное снижение ценности амортизируемого актива вследствие его изнашивания; б) процесс перенесения единовременных расходов, связанных с приобретением долгосрочного амортизируемого актива, на расходы (затраты) отчетных периодов в течение рассчитанного срока полезной службы этого актива. В первом случае амортизация трактуется как характеристика собственно актива, о котором идет речь, а ее синонимом в известном смысле служит термин «изнашиваемость» (актив амортизируется, т. е. изнашивается, стареет, становится менее ценным). Во втором случае речь идет об участии стоимости данного актива в расчете финансового результата, генерирование которого отчасти, прямо или косвенно было обусловлено амортизируемым активом. Здесь акцент — на метаморфозы капитала. Именно эта трактовка амортизации и является главенствующей в контексте бухгалтерского учета и финансовых аспектов деятельности фирмы. Как следует из определения, понятие амортизации привязано к долговременным активам, однако подобная привязка является чисто условной.

В принципе возможны различные схемы амортизации, т. е. списания единовременных расходов на расходы отчетных периодов. Отсюда видим, что в физическом смысле амортизируемый актив существует сам по себе (имеется в виду, в том числе, и степень физической его изношенности), а его стоимостное представление в учете и отчетности и участие в формировании финансового результата — сами по себе. Первый аспект относится к миру материальному, второй — к миру информационному. Абсолютного взаимного соответствия и взаимообусловленности между ними нет. Основными методами списания являются равномерная (или линейная) и ускоренная амортизации; в первом случае сумма годовых амортизационных отчислений постоянна по годам, во втором — непостоянна.

Каждый из методов имеет свои плюсы и минусы. В частности, применение ускоренной амортизации сопровождается следующим эффектом (в сравнении с равномерной амортизацией): в первые годы эксплуатации и списания актива сумма годовых амортизационных отчислений относительно завышена, что приводит к уменьшению прибыли и, соответственно, налога на прибыль. Однако в последние годы списания актива картина меняется на прямо противоположную — величина годовых амортизационных отчислений уже становится меньшей, чем могла бы быть при равномерной амортизации, т. е. возрастает прибыль, увеличивается на налог. Таким образом, если условия налогообложения не меняются, фирма уплатит в итоге ту же самую сумму налога, но она будет перераспределена во времени, т. е. в первые годы фирма как бы получает бесплатный кредит от государства. Чтобы извлечь выгоду от ускоренной амортизации, фирма должна с толком воспользоваться полученным кредитом в виде отложенных налоговых обязательств; чаще всего его используют для интенсификации процесса обновления основных средств. Легко видеть, что однозначной оценки того, какой метод более целесообразен к применению, дать нельзя: при составлении отчетности для предоставления ее акционерам выгоднее использовать метод равномерной амортизации, поскольку выше прибыль, при составлении отчетности для налоговых органов — выгоднее ускоренная амортизация. Именно этим объясняется то обстоятельство, что во многих странах компании одновременно используют несколько методов списания: равномерная амортизация — для демонстрирования отчетной прибыли и ускоренная — для исчисления налогооблагаемой прибыли. Примеры применения различных способов амортизации см. в: [Ковалев В., Ковалев Вит., 2011].

В чем суть кассового метода и метода начисления?

Метод определения выручки разъясняет, каким образом признается выручка и рассчитывается прибыль от операции. В настоящее время в бухгалтерском учете могут применяться различные методы. Дело в том, что в основе рыночной экономики лежит договор. Признание сделки купли — продажи состоявшейся осуществляется не как результат фактического перехода объекта сделки из одних рук в другие, но в момент перехода права собственности риска случайной гибели от продавца покупателю, что и предусматривается договором. В настоящее время наибольшее распространение имеют два метода: кассовый и начисления.

Метод кассовый — метод признания выручки и финансового результата (т. е. соответствующих доходов и расходов) в момент получения денежных средств в оплату поставленной продукции (оказанной услуги). Данный метод применяется в том случае, когда предприятие не хочет терять право собственности на продукцию до момента ее оплаты; последнее означает, что в критической ситуации можно востребовать эту продукцию обратно (подобная схема имеет смысл при продаже дорогостоящих активов).

Ковалев Вит.В. Корпоративные финансы в вопросах и ответах. Учебное пособие

Ковалев Вит.В. Корпоративные финансы в вопросах и ответах. Учебное пособие

В учебном пособии представлены в кратком изложении ключевые темы курса, посвященного управлению финансами фирмы и известного под такими синонимичными названиями, как «Финансовый менеджмент», «Корпоративные финансы», «Финансы фирмы», «Финансы предприятия» и др.<br /> Книга структурирована в соответствии с авторским подходом к формулированию логики построения и содержательного наполнения учебной дисциплины. Пособие может использоваться как своеобразный конспект, построенный в форме вопросов и ответов, содержащий обобщающие материалы, полезные для подведения итогов по завершении базового университетского курса, и концентрирующий внимание студента на его узловых моментах. Книга является одним из элементов комплекса (цикла) научных и учебно-методических разработок, выполненных авторами в области прикладных финансов. Данное пособие обобщает и дополняет материалы книги «Финансовый менеджмент в вопросах и ответах»: введены положения, обусловленные изменением российских и международных бухгалтерских регулятивов, уточнены отдельные понятия и категории, а также представлен блок дискуссионных вопросов, предназначенных для обсуждения и закрепления знаний, полученных в ходе изучения материалов пособия.<br /> Пособие предназначено для студентов старших курсов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, научных и практических работников, специализирующихся в области управления финансами фирмы и бухгалтерского учета.

Внимание! Авторские права на книгу "Корпоративные финансы в вопросах и ответах. Учебное пособие" ( Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. ) охраняются законодательством!