Экономика Дарушин И.А. Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии. Монография

Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии. Монография

Возрастное ограничение: 12+
Жанр: Экономика
Издательство: Проспект
Дата размещения: 10.02.2015
ISBN: 9785392177936
Язык:
Объем текста: 250 стр.
Формат:
epub

Оглавление

Введение

Глава 1. Эволюция базовых инструментов финансового конструирования

Глава 2. Проблемы измерений в финансовом инжиниринге

Глава 3. Инструментальные финансовые инновации в базовых инструментах

Глава 4. Развитие рынков долевых и производных финансовых инструментов

Глава 5. Инструментарий классической секьюритизации финансовых активов

Глава 6. Эволюция инструментов управления кредитным риском и развитие идей секьюритизации

Приложения



Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу



Введение



В своей статье, посвященной анализу эволюции рынка облигаций в США, один из ведущих практиков и исследователей в сфере ценных бумаг Сидни Хомер отмечает, что с начала его карьеры на Уолл-стрит в середине 1920-х гг. и до 1975 г. (год публикации статьи) инструментальное наполнение фондового рынка практически не изменилось. Эволюция происходила в основном в области роста объемов торгов, развития инфраструктуры и законодательного регулирования. При этом для инвестирования использовались те же традиционные ценные бумаги, что и в начале XX в.


Ситуация кардинальным образом изменилась за последние два-три десятилетия. На фондовом рынке в массовом порядке начинают использоваться инструменты с модифицированными характеристиками, новые типы финансовых продуктов и технологий. Их количества измеряются сотнями, если не тысячами, а качественные изменения позволяют эмитентам и инвесторам формировать стратегии поведения с практически неограниченным числом вариаций и результатов. Следствием развития практических подходов к созданию новых финансовых инструментов и стратегий стало выделение в финансовой науке нового направления, исследующего эти вопросы, — финансового инжиниринга.


Введение в практику термина «финансовый инженер» относится к середине 1980-х гг. Оно связано с появлением в лондонских банках специалистов и отделов по управлению рисками. Такие отделы объединяли экспертов, основной задачей которых была разработка новых финансовых решений для корпораций, подвергающихся риску. Результатом работы финансовых инженеров стали различные комбинации известных методов финансов, позволявшие достигнуть желаемого результата. В некоторых случаях предлагаемые решения представляли собой новые вариации на тему классических финансовых сделок, инструментов и схем их использования. Однако поистине революционным результатом их работы стали принципиально новые продукты, со свойствами, недостижимыми при использовании традиционных подходов. Примерами таких качественных инноваций могут служить первый своп, первые инструменты, обеспеченные финансовыми активами, первая облигация с нулевым купоном.




Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии. Монография

Монография посвящена вопросам развития инструментальной и технологической составляющих современных финансовых рынков, принципам появления,<br /> распространения и использования долевых и долговых инноваций, новых типов деривативов, гибридных и структурированных продуктов, а также способам секьюритизации финансовых активов.<br /> В исследовании учтен опыт развитых финансовых рынков, а также российская практика функционирования фондовых бирж. Значительное место в монографии занимают дискуссионные суждения и предложения автора по развитию инструментария финансового конструирования.<br /> Законодательство приведено по состоянию на июнь 2014 г.<br /> Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических специальностей вузов, а также специалистов в области финансового инжиниринга.

249
 Дарушин И.А. Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии. Монография

Дарушин И.А. Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии. Монография

Дарушин И.А. Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии. Монография

Монография посвящена вопросам развития инструментальной и технологической составляющих современных финансовых рынков, принципам появления,<br /> распространения и использования долевых и долговых инноваций, новых типов деривативов, гибридных и структурированных продуктов, а также способам секьюритизации финансовых активов.<br /> В исследовании учтен опыт развитых финансовых рынков, а также российская практика функционирования фондовых бирж. Значительное место в монографии занимают дискуссионные суждения и предложения автора по развитию инструментария финансового конструирования.<br /> Законодательство приведено по состоянию на июнь 2014 г.<br /> Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических специальностей вузов, а также специалистов в области финансового инжиниринга.

Внимание! Авторские права на книгу "Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии. Монография" (Дарушин И.А.) охраняются законодательством!