Финансово-правовое регулирование банковской деятельности. Монография

Рождественская Т.Э., Гузнов А.Г.

Возрастное ограничение: 0+ Жанр: Юридическая Издательство: Проспект Дата размещения: 04.07.2016 ISBN: 9785392227785 Язык: Объем текста: 376 стр. Формат: epub

Оглавление

Глава 1. Финансово-правовое регулирование банковской деятельности: общие положения

Глава 2. Правовой статус банка России

Глава 3. Правовое регулирование денежно-кредитной политики

Глава 4. Правовое регулирование банковского надзора

Глава 5. Меры принуждения, применяемые банком России к кредитным организациям

Глава 6. Финансово-правовое регулирование банкротства кредитных организаций

Глава 7. Надзор банка россии за исполнением кредитными организациями законодательства о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма

Глава 8. Финансово-правовое регулирование национальной платежной системы

Глава 9. Финансово-правовое регулирование системы страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации

Глава 10. Финансово-правовое регулирование защиты прав потребителей финансовых услуг

Глава 11. Правовое регулирование бухгалтерского учета и отчетности в кредитных организациях

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава 3.
Правовое регулирование денежно-кредитной политики

3.1. Денежно-кредитная политика: цели, задачи, правовые основы

Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс экономических, информационных, правовых мероприятий, частично с использованием так называемых инструментов денежно-кредитной политики, направленных на балансирование денежного предложения исходя из стратегических и текущих целей, таких как сдерживание инфляции (ценовая стабильность), экономический рост, обеспечение занятости населения. Помимо ценовой стабильности в качестве целей денежно-кредитной политики выделяют также устойчивый валютный курс, комбинацию макроэкономических приоритетов, финансовую стабильность.

Эффективность проведения денежно-кредитной политики обусловлена степенью независимости центрального банка от государственных органов. Также результаты денежно-кредитной политики зависят от осуществляемой государственной финансовой, бюджетной политики и политики регулирования финансовых рынков. Реализация стратегии денежно-кредитной политики во многом определяется успешностью решения задач по развитию инфраструктуры финансовых рынков, а результативность денежно-кредитной политики во многом зависит от состояния государственных финансов. Последовательное проведение бюджетной политики, направленной на постепенное сокращение дефицита и обеспечение долгосрочной сбалансированности и устойчивости бюджетной системы, будет вносить позитивный вклад в поддержание финансовой и макроэкономической стабильности, создавая, таким образом, благоприятные условия для достижения целей денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика Банка России имеет аналогичные цели и осуществляется теми же методами, что и в других странах с рыночной экономикой. Вместе с тем в последние годы приоритеты при осуществлении денежно-кредитной политики в большинстве центральных банков сместились от поддержания покупательной способности национальной валюты в сторону так называемого инфляционного таргетирования, т. е. поддержания ценовой стабильности. Мировой опыт реализации политики таргетирования инфляции в различных странах выработал устойчивый перечень инструментов (методов, способов, приемов), к которым, как правило, относятся: обязательные резервы, депозитные операции, маржинальное рефинансирование, операции на открытом рынке и операции по купле-продаже ценных бумаг, репо, валютные свопы.

Конституционные начала денежно-кредитной политики определены в ст. 75 Конституции РФ, а содержание важнейших вопросов, включая инструменты и методы денежно-кредитной политики, раскрыто в гл. VII Закона о Банке России.

Важнейшим условием качественного формирования и практической реализации денежно-кредитной политики в России является разработка и совершенствование соответствующего нормативно-правового обеспечения, в том числе правовых норм для осуществления денежно-кредитной политики Банком России, среди которых юридические конструкции таких важных инструментов денежно-кредитной политики, как заключение и исполнение сделок репо с государственными ценными бумагами РФ, регулирование рынка ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России, эмиссия облигаций Банка России.

Реализация инструментов денежно-кредитной политики, применяемых центральным банком, как в условиях нормального развития экономики, так и в кризисных условиях, тесно взаимосвязана с принципом независимости центрального банка. Так, возможность использования центральным банком тех или иных инструментов денежно-кредитной политики без каких-либо ограничений многие исследователи определяют как сущность экономической независимости центрального банка. Безусловно, в процессе принятия центральным банком решений при проведении денежно-кредитной политики о выборе того или иного инструмента проявляется функциональная автономия центрального банка.

В России единая государственная денежно-кредитная политика находит свое отражение в таком документе, как Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, который разрабатывается Банком России.

Порядок рассмотрения проекта основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики включает несколько этапов.

Банк России представляет проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики:

1) Президенту РФ и Правительству РФ;

2) Государственной Думе.

После утверждения Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики Советом директоров Банка России Банк России представляет основные направления единой государственной денежно-кредитной политики в Государственную Думу (не позднее 1 декабря), которая рассматривает и принимает соответствующее решение не позднее принятия Государственной Думой федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год. Таким образом, Государственная Дума РФ рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики одновременно с проектом федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год. Закрепление такого порядка направлено на обеспечение адекватности проводимой Банком России денежно-кредитной политики и ее соответствия основным показателям государственного бюджета РФ на соответствующий год.

В ч. 3 ст. 45 Закона о Банке России закреплен исчерпывающий перечень вопросов, обязательных к отражению в основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики. К примеру, Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 г. и период 2015–2016 гг. включают следующие разделы:

1. Принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу.

2. Развитие экономики России и денежно-кредитная политика в 2013 г.

3. Цели денежно-кредитной политики и сценарии макроэкономического развития.

4. Реализация денежно-кредитной политики в 2014–2016 гг.

Банк России в 2014 г. продолжил проводить курсовую политику, не препятствуя формированию тенденций в динамике курса рубля, обусловленных действием фундаментальных макроэкономических факторов, не устанавливая каких-либо фиксированных ограничений на уровень курса национальной валюты. При этом в течение данного периода Банк России осуществлял постепенное повышение гибкости курсообразования, в том числе путем сокращения объемов интервенций Банка России, направленных на сглаживание колебаний обменного курса рубля, а также увеличения чувствительности границ операционного интервала к объему совершенных Банком России интервенций, тем самым создавая условия для адаптации участников рынка к колебаниям валютного курса, вызванным внешними шоками.

В 2014 г. была завершена работа по созданию условий для перехода к режиму плавающего валютного курса, который предполагает отказ от использования операционных ориентиров курсовой политики, связанных с уровнем валютного курса, что позволит Банку России сконцентрироваться на управлении рыночными процентными ставками для достижения цели по инфляции. Банк России продолжает проводить операции на внутреннем валютном рынке, связанные с пополнением или расходованием средств суверенных фондов и позволяющие транслировать спрос или предложение иностранной валюты со стороны Федерального казначейства на внутренний валютный рынок. Также Банк России сохраняет за собой право проводить валютные интервенции в рамках решения задач по регулированию уровня ликвидности банковского сектора. Подобная практика не противоречит концепции режима плавающего валютного курса и успешно применяется развитыми странами, имеющими суверенные фонды. Кроме того, данный режим не исключает возможности проведения точечных операций на валютном рынке в целях поддержания финансовой стабильности в случае шоковых событий.

3.2. Правовое регулирование инструментов денежно-кредитной политики

Инструменты денежно-кредитной политики — это обусловленные целевыми ориентирами денежно-кредитной политики способы воздействия на денежное предложение (включая показатели, величина которых может быть достаточно быстро скорректирована, рыночные и административные способы воздействия).

В соответствии со ст. 35 Закона о Банке России основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения;

8) эмиссия облигаций от своего имени.

Перечисленные инструменты денежно-кредитной политики подразделяются на экономические и административные. К административным инструментам относятся, например, нормативы обязательного резервирования, прямые количественные ограничения. К экономическим инструментам относятся: процентные ставки; операции на открытом рынке; валютные интервенции и др.

Статья 35 Закона о Банке России устанавливает исчерпывающий перечень основных инструментов и методов денежно-кредитной политики, что предполагает подразделение инструментов и методов денежно-кредитной политики на: основные и дополнительные. К дополнительным инструментам денежно-кредитной политики могут быть отнесены операции и сделки Банка России на открытом рынке в целях проведения денежно-кредитной политики (например, операции и сделки с корпоративными облигациями, включенными в Ломбардный список Банка России).

Процентные ставки по операциям Банка России. Согласно ст. 37 Закона о Банке России Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки (прежде всего, ставки по кредитным и депозитным операциям, осуществляемым кредитными организациями), а также в рамках процентной политики устанавливать процентные ставки по различным операциям или проводить политику без фиксации процентных ставок, ориентируясь на текущую ситуацию.

Процентная политика представляет собой часть денежно-кредитной политики и заключается в изменении процентных ставок по операциям центрального банка, повышение или понижение которых означает ужесточение или смягчение денежно-кредитной политики. Процентная политика является одним из важнейших рыночных инструментов при проведении центральным банком денежно-кредитной политики.

Юридическая Рождественская Т.Э., Гузнов А.Г. Финансово-правовое регулирование банковской деятельности. Монография

Юридическая Рождественская Т.Э., Гузнов А.Г. Финансово-правовое регулирование банковской деятельности. Монография

Данная монография является первым в правовой науке комплексным правовым исследованием, посвященным финансово-правовому регулированию банковской деятельности.<br /> В работе исследуются такие вопросы, как деятельность центрального банка как органа денежно-кредитной политики, органа банковского надзора и органа, ответственного за функционирование национальной платежной системы; вопросы функционирования системы страхования вкладов, обеспечивающей доверие к банковской системе со стороны вкладчиков; финансово-правовое регулирование противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма; финансово-правовое регулирование банкротства кредитных организаций (основное внимание уделено мерам по предотвращению банкротства); финансово-правовое регулирование защиты прав потребителей финансовых услуг.<br /> Представленный материал базируется на богатом отечественном и зарубежном опыте. Особое внимание уделено международным стандартам регулирования банковской деятельности.<br /> Законодательство приведено по состоянию на апрель 2016 г.<br /> Монография предназначена для преподавателей, докторантов, аспирантов и магистрантов юридических и экономических вузов и факультетов, а также практических работников и всех интересующихся банковским правом Российской Федерации.