|
|
ОглавлениеГлава 1. Статус и функции центрального банка Глава 2. Организационная структура Банка России Глава 3. Денежно-кредитная политика и денежно-кредитное регулирование Глава 4. Банковское регулирование и банковский надзор Глава 5. Организация системы платежей и расчетов Глава 6. Организация денежного обращения Глава 7. Валютная политика, валютное регулирование и валютный контроль Глава 9. Деятельность Банка России в сфере государственных финансов Глава 10. Деятельность Банка России по совершенствованию бухгалтерского учета и отчетности Глава 11. Развитие системы Банка России и повышение эффективности его деятельности Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгуГЛАВА 7. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА, ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ7.1. ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИВалютная политика – система экономических, правовых и организационных мер, направленных на укрепление внешнеэкономических позиций государства, прежде всего на уравновешивание платежного баланса и повышение устойчивости курса национальной валюты. Валютная политика является составной частью макроэкономической политики государства. Основные направления валютной политики: • регулирование валютного курса; • формирование золотовалютных резервов страны; • установление единой системы валютного регулирования и валютного контроля; • участие России в международных валютно-финансовых организациях; • интеграция российской валютной системы в мировую валютную систему. Как правило, при выработке валютной политики исходят из необходимости решения стратегических (долговременных) и тактических (оперативных) задач. К стратегическим задачам валютной политики России относится прежде всего создание полномасштабной национальной валютной системы страны. При этом должны быть решены следующие тактические задачи: • формирование эффективно функционирующего валютного рынка страны; • совершенствование деятельности государственных органов валютного регулирования; • создание необходимых условий для обеспечения режима полной конвертируемости национальной валюты. В стратегическом плане валютная политика направлена на достижение конечных целей экономической политики: обеспечение устойчивого экономического роста, сдерживание роста безработицы, снижение уровня инфляции, поддержание равновесия платежного баланса страны и др. В соответствии со ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России: • осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России; • организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством; • устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю; • устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты; • проводит анализ и прогнозирование состояния экономики России и регионов, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные. Перечисленные функции Банка России относятся к сфере валютного регулирования и валютного контроля. 7.2. ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ЕГО ФОРМЫВалютное регулирование – совокупность мероприятий в области валютных отношений, определяемых в законодательном и административном порядке в соответствии с целями, направлениями и программой реализации валютной политики. Валютное регулирование определено в качестве одного из инструментов государственной денежно-кредитной политики. Как инструмент денежно-кредитной политики валютное регулирование может быть реализовано следующими двумя методами: 1) административными – изданием обязательных для исполнения всеми участниками валютных отношений нормативных правовых актов, устанавливающих порядок совершения валютных операций, в том числе посредством валютных ограничений – мер запретительного характера, направленных на лимитирование операций резидентов и нерезидентов с валютными ценностями; 2) экономическими – проведением уполномоченным органом политики процентных ставок, операций на открытом рынке, валютных интервенций и др. Органами валютного регулирования в России являются Банк России и Правительство РФ. В Федеральном законе от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» закреплены следующие основные принципы валютного регулирования и валютного контроля в России: • приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; • исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; • единство внешней и внутренней валютной политики России; • единство системы валютного регулирования и валютного контроля; • обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций. Основные методы валютного регулирования, используемые в России в условиях либерализации валютного законодательства: • ограничение суммы валютных операций (ст. 8, 14, 15 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле»); • ограничение субъектного состава при проведении валютных операций (ст. 9); • требование репатриации валютной выручки (ст. 19); • установление порядка проведения и учета валютных операций (ст. 14, 20). Контроль над осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами осуществляет Банк России. Выделяют следующие формы валютного регулирования: регулирование валютного курса, управление государственными золотовалютными резервами (международными резервными активами) и нормативно-правовое валютное регулирование. Основной экономической категорией валютных отношений является валютный курс. Он выражает соотношение между денежными единицами разных стран. Его главная функция – обеспечение пропорциональности обмена валют. Курс является критерием эффективности внешнеэкономических операций и оказывает регулирующее воздействие на платежный баланс. Существуют четыре основные системы валютных курсов: 1) свободное плавание; 2) управляемое плавание; 3) фиксирование курса; целевые зоны. В зависимости от признаков различают следующие виды валютных курсов: • по участнику сделки – курс покупателя, курс продавца и средний курс; • используемому режиму – фиксированный, плавающий и смешанный; • учету инфляции – номинальный и реальный; • способу установления – рыночный и официальный; • виду валютных сделок – курс текущих сделок (спот-курс) и курс срочных сделок (форвардный). Валютные курсы различаются в зависимости от того, совершается покупка или продажа валюты. По курсу покупателя банк приобретает иностранную валюту, а по курсу продавца продает ее. При фиксированном режиме валютный курс фиксируется по отношению к какой-либо одной иностранной валюте, к коллективной денежной единице (СДР, евро) либо к валютной корзине, составленной из валют основных торговых партнеров страны. При этом режиме участники рынка свободно проводят операции, а органы валютного регулирования лишь стабилизируют резкие изменения курса в согласованных пределах. В режиме свободного плавания валютный курс изменяется в зависимости от рыночного спроса и предложения. По методологии Международного валютного фонда существует два варианта использования плавающего валютного курса – режим управляемого плавания (флотации) и режим самостоятельного свободного плавания. При управляемом валютном курсе центральный банк устанавливает размер колебания валютного курса, его используют страны с переходной экономикой. Существуют варианты регулирования валютного курса в рамках управляемого плавания. При валютном коридоре девальвация национальной валюты происходит на не известную заранее величину в рамках допустимого предела (коридора). В рамках ползущей привязки происходит ежедневная девальвация национальной валюты на заранее запланированную и опубликованную величину. Возможно одновременное использование механизма валютного коридора и ползущей привязки, получившее название «наклонный коридор». Режим самостоятельного свободного плавания валютного курса могут позволить себе страны с высоким уровнем экономического развития (США, Япония, Германия и др.). Однако в чистом виде он редко применяется в течение длительного времени. Некоторые страны применяют смешанные между фиксированным и плавающим режимы валютного курса. Это так называемый механизм валютного совета, предполагающий покрытие любого прироста денежной массы исключительно приростом резервов иностранной валюты. Валютный совет (или центральный банк) совершает интервенции для обмена резервных денег на иностранную валюту по фиксированному курсу. В зависимости от инфляции различают номинальный и реальный валютные курсы. Номинальный валютный курс определяет соотношение одной валюты по отношению к другой. Реальный валютный курс определяется как номинальный курс, скорректированный на соотношение цен внутри страны и цен других стран (уровней инфляции). Политика центральных банков в значительной степени направлена на сдерживание резкого повышения реального курса национальной валюты в соответствии с принятыми обязательствами. Повышение реального курса национальной валюты является нежелательным фактором. В странах с низкой эффективностью торговых операций (с учетом внутренних издержек) реальное укрепление национальной валюты может привести к ее частичному сокращению, кроме того, может способствовать дополнительному притоку мобильного спекулятивного иностранного капитала на национальный финансовый рынок. Внимание! Авторские права на книгу "Организация деятельности центрального банка" (Рудько-Силиванов В.В., Кучина Н.В., Жевлакова М.А.) охраняются законодательством! |
||||||||||||||||||||||
