Публичный кредит как институт финансового права на примере Российской Федерации и США. Монография

Соловова Е.В.

Возрастное ограничение: 12+ Жанр: Экономика Издательство: Проспект Дата размещения: 21.01.2015 ISBN: 9785392164844 Язык: Объем текста: 153 стр. Формат: epub

Оглавление

Введение

Глава 1. Общетеоретические вопросы понятия института публичного долга и кредита и процесс его становления. 1.1. Основные этапы развития публичного кредита и долга как института финансовой системы

1.2. Правовые аспекты понятия института публичного долга и кредита

Глава 2. Институт публичного долга и кредита в России: исторический путь развития и современное положение. 2.1. Правовые основы этапов становления института публичного долга и кредита в России

2.2. Институт публичного долга и кредита в современной России: основы правового регулирования

Глава 3. Публичный долг и кредит в США: этапы становления и правовое регулирование. 3.1. Процесс становления института публичного долга и кредита в США

3.2. Институт публичного долга и кредита в теории и законодательстве в США

Заключение

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

ГЛАВА 3.
ПУБЛИЧНЫЙ ДОЛГ И КРЕДИТ В США: ЭТАПЫ СТАНОВЛЕНИЯ И ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

3.1. ПРОЦЕСС СТАНОВЛЕНИЯ ИНСТИТУТА ПУБЛИЧНОГО ДОЛГА И КРЕДИТА В США

Более глубокому изучению института публичного кредита и долга в России способствует проведение анализа и сравнение с аналогичным институтом в зарубежных странах. Сравнительно-правовой анализ позволяет более подробно рассмотреть некоторые вопросы, а также выступает базой для предложения возможных вариантов усовершенствования, которые могут быть заимствованы из иностранной практики и инкорпорированы с учетом национальных особенностей. Интересным для проведения сравнения представляется опыт США. Данный выбор обусловлен множеством факторов. Так, США являются страной с одной из самых мощных экономик, занимающей, согласно информации, опубликованной Международным валютным фондом, первое место в мире после Европейского союза по размеру ВВП. Для примера: Россия занимает шестое место после КНР, Индии, Японии и Германии. Кроме того, США представляют особый интерес для изучения публичного кредита и долга вследствие того, что данное государство занимает первое в мире место по размеру произведенных страной заимствований. В августе 2012 г. размер публичного долга достиг своей рекордной отметки в истории страны и превысил 15 трлн долл. Данный показатель примерно равен стоимости всех производимых товаров и предоставляемых услуг в анализируемой стране за год. По состоянию на 21 марта 2013 г. размер публичного долга США составил около 16 трлн 731 млрд 880 млн долл. США, при этом задолженность Штатов составляет 1 трлн 182 млрд 230 млн долл. США, задолженность местных органов власти — 1 трлн 778 млрд 630 млн долл. США. В связи с этим интересно отметить снижение долгосрочного кредитного рейтинга США международным рейтинговым агентством Standard and Poor's с ААА до АА+ в связи с ростом дефицита и, как следствие, государственного долга. Подобного рода снижение с уровня ААА (высшая степень надежности) произошло первые в истории Америки. В то же время, по мнению правительства США, понижение рейтинга стало причиной того, что агентство ошиблось в своих расчетах. По данным представителей США, сотрудники Standard & Poor's ошиблись на два триллиона долларов, рассчитывая отношение размеров внешнего долга США и ВВП страны. Применительно к анализу финансового положения США и возможности осуществить необходимые выплаты иностранным кредиторам в срок в контексте колоссальных сумм долга интересна позиция ряда ведущих экономистов. Так, Пол Кругман полагает, что на один доллар требований иностранных кредиторов к США приходится требование США к иностранным инвесторам на 89 центов, при этом, поскольку такие кредиторы предпочитают вложения в более безопасные активы с довольно низкой доходностью, США фактически зарабатывают больше на своих иностранных активах, чем выплачивают по таким долгам.

В то же время США замыкают десятку стран с наиболее высоким уровнем жизни, согласно рейтингу, также называемому индексом процветания (Legatum Prosperity Index), представленному Legatum Institute. Россия в указанном списке стран занимает лишь 59 место, находясь при этом среди таких стран, как Парагвай, Монголия, Румыния, Вьетнам. Кроме того, выбор страны продиктован особенностями государственного устройства, что оказывает влияние на взаимоотношения между уровнями государственной власти и местного самоуправления. США, как и Россия, имеют федеративное устройство. Система публичных финансов, а также бюджетная система обеих стран представляет собой трехступенчатую структуру: федеральный уровень, региональный (уровень штатов/субъектов федерации) и местный. Представляется целесообразным начать анализ института публичного кредита и долга с рассмотрения их поэтапного исторического развития, которое позволяет проследить процесс формирования данных явлений в США. Несомненно, выделение этапов может быть осуществлено лишь условно, в данном случае затрагиваются только некоторые события, оказавшие влияние на процесс развития института публичного долга и кредита в указанной стране.

Возникновение публичного долга в США связывается с периодом американской революции. Когда американские колонисты начали борьбу за независимость от Англии, они столкнулись с проблемой финансирования разразившейся войны. Именно в связи с этим считается, что государственный долг США возник одновременно с появлением самого государства, т. е. как следствие финансирования американской революции. Вопрос привлечения дополнительных денежных средств стоял очень остро, в особенности когда стало очевидным, что война за независимость может затянуться. Именно поэтому Континентальный Конгресс (Continental Congress), образованный 10 мая 1775 г., немедленно приступил к разработке возможных планов решения, в том числе по организации работы своего казначейства. Перед Конгрессом стояла проблема выбора наиболее приемлемого средства, как то: повышение налогов, печатание денег или привлечение займа. В 1776 г. комитет, состоящий из десяти членов, обеспечил сбор средств на военные цели путем выпуска долговых сертификатов (loan certificates), представляющих собой аналог облигаций. Таким образом, уже в начале XVIII в. использовался такой механизм привлечения денег, как выпуск ценных бумаг. В данном случае имел место заем из внешних источников, в результате чего можно говорить о разделении публичного долга на внешний и внутренний уже на ранних этапах становления данного института в США. Одним из первых законодательных источников, закрепляющих вопросы привлечения государством заемных средств, были Статьи Конфедерации (1777), согласно статье XII которой провозглашалось, что «все выпущенные кредитные билеты, все займы и долги, сделанные конгрессом до собрания Соединенных Штатов на основании теперешней Конфедерации, должны лежать на Соединенных Штатах; а за их уплату служат формальной порукой и Соединенные Штаты и общественная совесть». Впоследствии на смену данному документу пришла Конституция США (1787), которая, помимо прочего, содержала норму, согласно которой все долги и обязательства, существовавшие до ее принятия, сохраняют такую же силу для Соединенных Штатов при Конституции, какую они имели при Конфедерации.

Таким образом, возникновение института публичного долга и кредита в России и США имело различные основания. Так, в России это был естественный процесс развития государства, который сопровождался постоянным ростом расходов и, как следствие, привел к необходимости привлечения дополнительных средств в форме кредита для их покрытия. В США формирование публичного кредита и его неотъемлемой составляющей — долга, было обусловлено особенностями становления Соединенных Штатов как самостоятельного государства. То есть конкретное событие, а именно война за независимость, выступило ключевым фактором становления рассматриваемого института.

Конец XVIII в. явился важным этапом формирования института публичного долга и кредита в США. По состоянию на 1 января 1783 года общий объем долга Соединенных Штатов составлял 43 млн долл., вопросы регулирования задолженности государства были крайне актуальны и постепенно находили свое отражение в проводимых преобразованиях. Так, комитет, принявший решение о создании Казначейства, был трансформирован в Департамент Финансов, который был возглавлен Робертом Моррисом, сыгравшим важную роль не только в части экономических преобразований, но и в отношении государственных заимствований, поскольку впервые ввел отчетность по всему государственному долгу. Данная норма была официально закреплена в законе от 10 мая 1800 г., который предписывал Секретарю Казначейства готовить ежегодный отчет Конгрессу. Данные ежегодные отчеты представляли собой сводную информацию относительно деятельности Казначейства и предоставляли Конгрессу достаточную информацию, с тем чтобы можно было сделать вывод об эффективности управления государственными финансами. Таким образом, Р. Моррис положил начало ежегодным отчетам Казначейства Президенту, существующим и в настоящее время. Важным событием явилось предоставление Конгрессу права взимания налогов в 1783 г. Данное нововведение ознаменовало собой следующий этап исторического развития института государственных заимствований в США. Позже указанное положение было закреплено в Конституции США. Взимание налогов позволило поддерживать функционирование недавно образовавшегося правительства, но этого было недостаточно, требовалось дополнительное финансирование, в том числе и из внешних источников, в то же время не было четкой регламентации учета и контроля привлекаемых и предоставляемых в кредит средств. В рассматриваемый период, а именно в 1789 г., был принят закон Конгресса об учреждении Казначейства (Act of Congress Establishing the Treasury Department), закрепивший, помимо прочего, положения о ведении счетов и об отражении как полученных, так и предоставленных государством в заем сумм. Александр Гамильтон, первый Секретарь Казначейства, один из авторов Конституции, поддержал правительство, считавшее необходимым привлечение дополнительных денежных средств в целях покрытия его постоянно растущих расходов. Необходимо отметить, что именно Гамильтон продвигал идею установления в тексте Конституции положений, согласно которым гарантировался возврат долга, чтобы тем самым укрепить веру в новое правительство. Многие из идей Гамильтона были воплощены в жизнь и продолжают оставаться актуальными на настоящий момент. Александр Гамильтон способствовал концентрации полномочий по формированию государственного долга в руках Конгресса. Так, положениями Конституции США было закреплено право Конгресса занимать деньги в кредит Соединенных Штатов. Интересно высказывание Гамильтона, с которым трудно не согласиться, согласно которому он утверждал, что государственный долг, в случае если он не является чрезмерным, будет являться национальным благословением. Данная позиция представляется в полной мере обоснованной, поскольку привлечение дополнительных денежных средств и, как его результат, формирование публичного долга являются необходимым инструментом для дальнейшего развития государства в целом, при этом только в том случае, если они находятся в определенных рамках.

Экономика Соловова Е.В. Публичный кредит как институт финансового права на примере Российской Федерации и США. Монография

Экономика Соловова Е.В. Публичный кредит как институт финансового права на примере Российской Федерации и США. Монография

В научно-практическом пособии рассматриваются ключевые этапы развития института публичного кредита в России и США как в теории, так и в законодательстве обозначенных стран. Помимо прочего, в работе анализируются общетеоретические аспекты, как например, вопрос соотношения понятий публичного долга и кредита, государственного (муниципального) кредита и займа, приводятся классификации основных видов данных категорий, рассматриваются их особенности, признаки, отличительные черты, выполняемые функции. Также проводится подробное исследование основных видов публичного долга и кредита, способов прекращения долговых обязательств, положений относительно структуры государственного и муниципального долга. Кроме того, в работе рассматриваются виды привлечения заемных средств органами публичной власти как применительно к опыту и законодательству России, так и США, исследуется ряд аспектов, посвященных обслуживанию и управлению публичным долгом в обозначенных странах.<br /> Для научных работников, преподавателей высших учебных заведений, студентов, аспирантов, а также для тех, кто интересуется проблемами публичного долга и кредита.<br /> Законодательство приведено по состоянию на октябрь 2013 г.

Внимание! Авторские права на книгу "Публичный кредит как институт финансового права на примере Российской Федерации и США. Монография" (Соловова Е.В.) охраняются законодательством!