Основы инновационного менеджмента и научно-производственного предприятия. Учебное пособие.

Калюжный И.Л.

Возрастное ограничение: 0+ Жанр: Деловая Издательство: Проспект Дата размещения: 27.02.2017 ISBN: 9785392240050 Язык: Объем текста: 143 стр. Формат: epub

Оглавление

Глава I. Понятия инноваций, основные направления развития инноваций в России

Глава II. Содержание, принципы, закономерности процесса создания инноваций

Глава III. Основные факторы, влияющие на эффективность инновационного процесса

Глава IV. Принципы интенсификации ЖЦ инновационной продукции

Глава V. Формирование инновационной стратегии

Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу

Глава III.
Основные факторы, влияющие на эффективность инновационного процесса

3.1. Роль инвестиций в инновационном процессе

3.2. Типы инвестиционных предприятий

3.3. Источники финансирования инноваций

3.4. Роль синергетических подходов в инновационном предпринимательстве

3.5. Влияние синергетических подходов на повышение эффективности инновационной деятельности

3.6. Роль этапов развития товаров, предприятия, рынка и их сочетаний в эффективном построении инновационного процесса

3.7. Управление прикладными знаниями в процессе создания инноваций

3.1. Роль инвестиций в инновационном процессе

Для организации инновационного цикла существенную роль играют инвестиции. Существуют два встречных процесса в инновационном менеджменте.

I процесс — поиск инвестором предприятия, которое способно и хочет создать и внедрить определенные инновации для получения прибыли.

II процесс — поиск инвестора, который готов ссудить или инвестировать материальные ценности, ценные бумаги или деньги в инновационную деятельность предприятия. После успешного соединения указанных двух процессов наступает третий процесс — процесс реализации инвестиций в цикле «наука — производство — потребление», где создается новый товар с прогнозируемыми на рынке потребительскими функциями.

В соответствии с законом Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности» инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальных эффект. Такими ценностями могут быть: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности); имущественные права, вытекающие из авторского права, опыт и другие интеллектуальные ценности; совокупность технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации того или иного производства, но не запатентованных (ноу-хау); права пользования землей, водой, ресурсами, зданиями, оборудованием, а также другие имущественные права; другие ценности.

Инвестиции играют значительную роль в развитии и эффективном функционировании экономики. Для того чтобы определить эту роль, рассмотрим следующие понятия — валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестируемых средств в определенном периоде, направленных на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов, в нашем случае — на реализацию инновационного процесса.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

Динамика показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия. Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину (т. е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это означает снижение производственного потенциала и, как следствие, уменьшение объема выпускаемой продукции. Если сумма чистых инвестиций равна нулю (т. е. если объем валовых инвестиций равен сумме амортизационных отчислений), это означает отсутствие экономического роста, так как производственный потенциал остается при этом неизменным. И, наконец, если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину (т. е. объем валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений), это означает, что экономика предприятия находится на стадии развития, так как обеспечивается расширенное воспроизводство ее производственного потенциала и имеются средства для развития инновационной деятельности и обновления КТСр (2).

Значительное влияние на объем инвестиций оказывает ожидаемая норма чистой прибыли. Это связано с тем, что прибыль является основным побудительным мотивом инвестиций. Чем выше ожидаемая норма чистой прибыли, тем, соответственно, выше будет и объем инвестиций и наоборот. Кривая объема спроса на инвестиции в зависимости от ожидаемой нормы чистой прибыли представлена на рис. 3.1а.

Существенное воздействие на объем инвестиций оказывает также ставка ссудного процента. Дело в том, что в процессе инвестирования используется не только собственный, но и заемный капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях инвестирование окажется эффективным. Поэтому рост ставки ссудного процента вызывает снижение объема инвестиций и наоборот. Кривая объема спроса на инвестиции в зависимости от ставки процента представлена на рис. 3.1б.

Среди факторов, оказывающих существенное влияние на объем инвестиций, следует отметить также предполагаемый темп инфляции. Чем выше этот показатель, тем в большей степени будет обесцениваться будущая прибыль от инвестиций и соответственно меньше стимулов будет к внедрению ИП (особую роль этот фактор играет в процессе долгосрочного инвестирования при создании инновационных проектов). Кривая объема спроса на инвестиции в зависимости от темпов инфляции представлена на рис. 3.1в.

Рис. 3.1. Зависимость объема спроса на инвестиции от отдельных факторов

Инвестиции для создания инноваций осуществляются в различных формах. В целях учета, анализа и планирования инвестиционной деятельности инвестиции классифицируется по отдельным признакам в соответствии с рис. 3.2. При разработке и внедрении ИП участвуют в основном долгосрочные инвестиции.

Рис. 3.2. Классификация форм инвестиций по отдельным признакам

По объектам вложений средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы, как материальные, так и нематериальные (иногда вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции).

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

Выделение реальных и финансовых инвестиций является основным признаком их классификации.

По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.

Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управлениями ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства, размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года. Такие инвестиции для создания крупных ИП практически не применяются. Длительность инвестиционного процесса зависит от длительности выполнения ИП и их трудоемкости. Важно, чтобы инвестиции охватывали весь инновационный цикл от стадии разработки ИП до внедрения в производство и реализации продукции.

По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные.

Под частными инвестициями понимают вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной (правильней было бы назвать эту форму инвестиций «негосударственными», но в экономической практике используется термин «частные»).

Под государственными инвестициями понимают вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Под совместными инвестициями понимают вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран — акции зарубежных компаний, облигации других государств и т. п.).

Приведенная классификация инвестиций отражает наиболее существенные их признаки и при необходимости может быть углублена в зависимости от предпринимательских или исследовательских целей.

3.2. Типы инвестиционных предприятий

Рассмотрим типы существующих предприятий, специализирующихся на финансировании инновационного процесса.

Инновационное предпринимательство может вестись как многопродуктовыми (многономенклатурными) диверсифицированными, так и однопродуктовыми (имеющими одну сферу бизнеса) специализированными предприятиями.

При этом наблюдается закономерность: чем более радикальные продуктовые новшества собираются осваивать, тем чаще для их освоения и ведения операций с новыми продуктами создают новые однопродуктовые предприятия. Причины отмеченной закономерности видны из отражаемых ниже характерных случаев создания подобных предприятий.

Создание нового специализированного предприятия под инновационный проект освоения продуктовой инновации характерно в следующих случаях.

1. Материнское финансово здоровое многопродуктовое предприятие выделяет для освоения новшества и операций с новым продуктом специализированное дочернее предприятие, потому что не хочет впрямую отвечать по обязательствам, возникающим в связи с освоением технически и коммерчески рискованного новшества.

2. Материнское финансово кризисное предприятие создает под инновационный проект освоения нового продукта дочернее специализированное предприятие по этому проекту (коммерчески эффективного, с коротким сроком окупаемости и способного вывести материнское предприятие из кризиса, обеспечить его санацию). Такое решение принимается в том случае, если привлечение необходимого партнерского и заемного капитала в материнское предприятие невозможно, в частности, из-за вполне оправданных опасений инвесторов, что их средства будут в действительности использованы для погашения первоочередных долгов материнского предприятия. Кроме того, материнское предприятие не желает допущения представителей инвесторов в свои органы управления, но допускает их приход в органы управления дочернего предприятия.

3. Специализированное на новшестве предприятие учреждается авторами (разработчиками) новшества, нуждающимися в привлечении сторонних инвесторов, которые, тем не менее, предпочитают разделить риски инновации с частными учредителями — владельцами соответствующей интеллектуальной собственности, потребовав от них и посильного участия в предприятии реальными имущественными взносами.

В строгом смысле инновационное предпринимательство предполагает создание нового предприятия, специально предназначенного для освоения новой продуктовой линии, также и потому, что именно оно способно привлекать средства инвесторов, которые желают инвестировать не столько в ту или иную фирму, сколько именно в осваиваемую продуктовую линию (проект), с гораздо большими гарантиями того, что инвестиции не будут использованы многопродуктовым (многономенклатурным) предприятием для поддерживания продуктовых линий (производств, операций, рабочих мест), не рассматриваемых инвестором в качестве перспективных.

Специфической разновидностью инновационного предпринимательства является и такое предприятие, которое организуется для создания и продаж не промышленного, а научно-технического продукта (научно-технической продукции). Предметом коммерческой реализации здесь будут самые новые технологии. Осваиваемая продуктовая линия тогда станет базироваться на продажах разрабатываемых предприятием технологий в форме, например, продаж простых, исключительных и полных лицензий на изобретения и ноу-хау, в форме получения заказов на разработку новшеств с определенными технико-экономическими показателями. Подобные инновационные предприятия не берутся за освоение выпуска промышленного продукта, реализующего создаваемые технологии. Они специализируются только на разработке новых технологий для разных отраслей, на закреплении прав собственности на эти технологии и последующей продаже как этих прав, так и необходимого их получателю ноу-хау (последнее осуществляется посредством продажи разработанной конструкторской и технологической документации, представления образовательно-консультационных услуг и т. п.).

3.3. Источники финансирования инноваций

В общем случае финансирование новых продуктовых линий или расширение ранее освоенных производств на базе более производительных (обеспечивающих также более высокое качество продукта, лучшую экологию и проч.) технологий может в основном осуществляться из следующих источников.

1. Самофинансирование:

— самофинансирование из накопленных капитализированных прибылей (за счет фонда развития фирмы);

— самофинансирование из накопленного амортизационного фонда и текущих амортизационных отчислений;

— использование резервного фонда для покрытия временных текущих убытков предприятия, планируемых на период до выхода предприятия на проектные показатели объемов выпуска и продаж, превышающих объем безубыточного выпуска и продаж;

— финансирование из собственного капитала предприятия, помещенного в уставный фонд фирмы (при превышении им действующего норматива поддержания определенной величины уставного капитала);

2. Заемные средства:

— банковские кредиты (в первую очередь, долгосрочный и среднесрочный кредит, инвестиционный кредит);

— заемные средства, выручаемые от размещения на биржевом или небиржевом фондовых рынках специально выпускаемых облигаций предприятия;

— коммерческий кредит поставщиков материальных покупных ресурсов (запас сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий, услуг контрагентов и проч.) при покупке этих ресурсов или с отсроченным платежом;

— лизинг специально заказанного оборудования с отсроченным выкупом его после того, как оно будет поставлено с разрешением в течение определенного времени использовать его на условиях аренды (при этом возможна не одна разновидность такого лизинга — прямой, оперативный, финансовый и проч.).

3. Привлечение средств:

— привлечение средств акционеров-учредителей (пайщиков) и тех (в открытых акционерных обществах), кто приобрел акции предыдущих дополнительных эмиссий (выпусков акций);

— средства, привлекаемые от размещения на фондовом рынке новых выпусков акций (или поступающие от новых дополнительных пайщиков, если речь идет о несанкционированных обществах или товариществах с ограниченной ответственностью, чей уставный фонд при их перерегистрации может наращиваться за счет взносов в него от дополнительно принимаемых членов).

4. Прочие смешанные или нетрадиционные источники финансирования (например, выпуск и размещение конвертируемых друг в друга акций и облигаций, инновационный кредит, получение форвардных контрактов на поставку осваиваемой продукции со значительно отсроченным сроком поставки, но при наличии от заказчика существенных, вплоть до полной оплаты по сниженной цене, авансовых платежей и т. д.). При этом считается, что наибольшую динамичность развитию фирмы на основе инноваций придает использование привлеченных и заемных средств. Они делают возможным финансирование новшеств, поддерживающих конкурентоспособность предприятия, не ожидая накопления фирмой достаточных собственных средств.

Привлечение средств традиционно разделяют на инвестиции от портфельных инвесторов, приобретающих относительно небольшие пакеты акций, которые не дают права на введение представителей этих инвесторов в советы директоров и тем более в органы исполнительной дирекции соответствующих акционерных обществ (типичными портфельными инвесторами обычно выступают инвестиционные и пенсионные фонды, а также мелкие частные акционеры), и на инвестиции от стратегических инвесторов, покупающих крупные, вплоть до контрольных, пакеты акций, которые обеспечивают стратегическим инвесторам отмеченное выше право и более широкий набор способов доступа к прибылям и в целом к выручке и активам предприятия, например, в форме выгодных контрактов с контролируемым предприятием, завышенной заработной платы и премией акционерам и проч. Типичными стратегическими инвесторами фирмы могут быть инвестиционные компании, предприятия-смежники (субподрядчики, поставщики), а также конкуренты, стремящиеся использовать свое приобретаемое в фирме влияние для устранения опасного конкурента (переключения его на иную продукцию).

Мобилизацию привлеченных средств иногда квалифицируют как «внешнее самофинансирование», имея в виду, что полученные таким образом фонды с точки зрения баланса фирмы, в которой просто прибавилось число совладельцев, тоже являются собственными и ничего не стоят предприятию в том смысле, что подобное финансирование не означает возникновения каких-либо безусловных обязательств предприятия перед акционерами (пайщиками) по выплате им компенсации за привлеченные средства (даже выплата минимальных гарантированных дивидендов владельцам привилегированных акций может быть отложена до реального получения прибылей — по так называемым привилегированным кумулятивным акциям).

Финансирование инноваций из заемных средств, конечно, более рискованно для фирмы, так как независимо от факта получения прибылей кредит придется возвращать (чаще всего, по частям задолго до истечения срока кредитного соглашения), выплачивая также проценты (как правило, в течение действия кредитного соглашения с непогашенной части основного долга). Зато при достаточной кредитоспособности предприятия (определяемой финансовым состоянием заемщика, предоставляемым кредиторам имущественным обеспечением и хорошей «кредитной историей» заемщика, т. е. соблюдением им финансовой дисциплины при обслуживании ранее бравшихся ссуд), а также при коммерческой перспективности проектов инноваций, для реализации которых спрашивается кредит, мобилизация заемных средств может быть осуществлена гораздо быстрее, чем размещение на рынке новых акций или поиск соучредителей «отпочковываемых» либо учреждаемых как полностью новых предприятий.

Применительно к вновь учреждаемому инновационному бизнесу абсолютное большинство перечисленных источников финансирования инвестиций в создание новых продуктовых линий практически использовать весьма затруднительно.

Причин здесь в основном три.

Во-первых, самофинансирование необходимых инвестиций как источник финансирования здесь отпадает уже в силу того, что инновационный бизнес чаще всего представляет собой вновь начинаемое предприятие, просто не имеющее соответствующих фондов. Начальный же уставный капитал не может быть серьезным источником финансирования инвестиций, так как его необходимо все время поддерживать, иначе предприятие должно быть ликвидировано.

Конечно, совсем другое дело, если вновь организуемое для освоения новшества предприятие учреждается крупной фирмой, которая способна вложить в уставный капитал дочернего предприятия значительные денежные активы либо материальные активы в виде необходимого новому предприятию оборудования, недвижимости, прав собственности. Такое самофинансирование действительно способно внести существенный вклад в общее финансирование рассматриваемого инновационного проекта.

Во-вторых, слишком большие технические риски разработки (завершения разработки) и освоения выпуска новшества, а также высокие коммерческие риски освоения его продаж обычных кредиторов и инвесторов (не только мелких, но и большинство стратегических) попросту отпугивают.

В-третьих, сказывается недостаточная имущественная база (имущественное обеспечение) вновь организуемой фирмы, не успевшей еще заработать прибыли, которые капитализированы в соответствующие активы, превышающие уставный капитал предприятия.

Однако если инновационный бизнес инициируется частными лицами, которые обеспечивают значительные инвестиции, то тогда этот процесс никаких трудностей не вызывает.

Таким образом, источников финансирования инновационного бизнеса может быть лишь очень немного.

Главные из них, по сути, два:

— средства самих учредителей предприятия, создаваемого для освоения новой продуктовой линии, а также связанных с ними (в терминах законодательства об акционерных обществах и ценных бумагах — «аффилированных») лиц, т. е. родственников, друзей, соавторов разработки новшества (для частных учредителей) либо других контролируемых теми же инвесторами фирм (для институциональных учредителей);

— средства сторонних специализированных (венчурных) инвесторов и кредиторов, достаточно глубоко и на основе дополнительно предоставляемой им информации (технико-экономического обоснования, бизнес-план) анализирующих возможную степень доверия, как к самим инициатором проекта инновации, так и к данному проекту.

Роль венчурного капитала в инновационном процессе

Особое внимание должно быть уделено реальности получения финансирования от упомянутых венчурных инвесторов — независимых профессионально анализирующих проект рискованной инновации акционеров, пайщиков и в ряде случаев кредиторов, предоставляющих инвестиционный кредит под перспективный с их точки зрения проект без достаточного имущественного обеспечения, но по резко повышенному (компенсирующему кредитный риск) проценту.

В частности, интересна такая схема финансирования инновационного предприятия, когда его инициаторы ищут инвесторов (соучредителей новой фирмы), от которых ожидают оплаты акций (паев) предприятия в денежной и/или натуральной (оборудованием, недвижимостью) форме, а сами способны вложить во вновь учреждаемую фирму лишь преимущественно собственные нематериальные активы (так, у авторов разработки новшества ими будут принадлежащие авторам патенты на изобретения, держащийся в секрете ноу-хау). Эти нематериальные активы по договоренности с партнерами по создаваемому предприятию могут быть, конечно, оценены в стоимостном выражении (что и определит долю авторов разработки в предприятии). Однако решающим для судьбы предприятия в этой схеме все же останется привлечение инвесторов (тогда неминуемо венчурных) с реальными деньгами и прочими материальными активами.

Описанная схема финансирования представляется крайне актуальной, так как во многих отраслях имеется нереализованный научно-технический задел, есть высвобождающиеся из сферы науки и научного обслуживания носители соответствующего ноу-хау, существуют возможности патентования изобретений не только на имя работодателя, но и, при определенных условиях, на имя их наемных работников — авторов этих изобретений. Однако в отдельных случаях может ощущаться резкая недостаточность капиталовложений в малый и средний инновационный бизнес, которая не может быть преодолена лишь с помощью тех или иных программ государственной поддержки инноваций либо проектов создания инфраструктурных образований типа технологических и научных парков, так как эта поддержка в основном направляется на крупные проекты. В этом случае могут привлекаться различные группы, частный капитал или кредиты финансовых учреждений и другие источники финансирования.

Доминируют три основные организационные формы венчурного финансирования:

1) участие венчурного инвестора в качестве партнера в фондах, учреждаемых и управляемых профессиональными менеджерами венчурного бизнеса;

2) организация квазисамостоятельной дочерней венчурной фирмы (внутренний венчур) с управляющими штатными сотрудниками корпорации, занимающейся инновациями. Фонды этой фирмы образуются на средства корпорации;

3) прямое финансирование мелких инновационных фирм.

Далеко не каждое предложение инновационной фирмы может быть поддержано. Существует механизм отсева новшеств — специальные консультационные службы и эксперты, которые всесторонне оценивают проекты.

В табл. 3.1 представлена степень важности различных критериев, используемых венчурными фирмами при оценке формальных предложений мелких предпринимателей по 10-балльной шкале:

Таблица 3.1

Примерные критерии оценки по степени важности

Деловая Калюжный И.Л. Основы инновационного менеджмента и научно-производственного предприятия. Учебное пособие.

Деловая Калюжный И.Л. Основы инновационного менеджмента и научно-производственного предприятия. Учебное пособие.

В книге рассмотрен основной круг вопросов инновационного менеджмента компаний и фирм в современных экономических условиях. Здесь рассматриваются понятия и принципы инновационного менеджмента и основной его методический инструментарий. Значительное внимание уделено вопросам разработки инновационной стратегии и принципам формирования инновационного портфеля предприятия, рассмотрены вопросы интенсификации жизненного цикла инноваций, роль и место и особенности системы маркетинга в инновационном менеджменте, а также вопросы реализации инновационных проектов научно-производственных структур. В качестве таких критериев рассматриваются критерии минимизации затрат на всех этапах жизненного цикла создания производства и эксплуатации новой техники, а также минимизация времени выхода на рынок с новыми продуктами.<br /> Многие рекомендации и примеры, предложенные в данной книге, основаны на практической деятельности научно-производственных предприятий в условиях неблагоприятного инновационного климата.<br /> Данная книга предназначена для студентов, преподавателей высших учебных заведений, руководителей научно-производственных предприятий и всех интересующихся подобной проблематикой.