|
|
Оглавление2. Международное разделение труда 4. Международные финансово-кредитные и платежные отношения 5. Мировая валютная система и ее элементы 7. Международный бизнес и международные фирмы 8. Свободные экономические зоны. 9. Международная экономическая интеграция 10. Международные экономические организации Для бесплатного чтения доступна только часть главы! Для чтения полной версии необходимо приобрести книгу4. Международные финансово-кредитные и платежные отношенияФинансовые ресурсы неравномерно распределяются между странами и регионами и поэтому постоянно перемещаются между ними. Их перераспределение осуществляется в основном через мировой финансовый рынок — совокупность финансово-кредитных институтов, которые действуют в качестве посредников между владельцами денежных средств и теми, кто в них нуждается. Его участниками являются международные и национальные банки, корпорации, небанковские финансовые организации (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании) и пр. Основными подразделениями финансового рынка являются рынок капитала (долгосрочных и среднесрочных вложений) и денежный рынок, на котором осуществляется купля-продажа деривативов — краткосрочных обязательств и валюты. Капитал, вкладываемый частными лицами в активы фирмы с целью получения прибыли, получил название предпринимательского. Он имеет форму прямых и портфельных инвестиций. Прямые инвестиции, которые могут быть как денежными, так и натуральными (материальные ресурсы, торговая марка, новая технология, патент, управленческие навыки и т. д.), предполагают, что инвестор приобретает управленческий контроль над соответствующим объектом (предприятием, разрабатываемыми природными ресурсами, интеллектуальным продуктом и пр.). Портфельные инвестиции (преобладают в общем объеме экспорта капитала) представляют собой вложения в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования, а лишь обеспечивающие ему возможность извлечения дохода. Их объектами могут быть акции, облигации, простые и казначейские векселя, долговые расписки, депозитные сертификаты, финансовые деривативы (производные ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу первичных активов) и пр. Они, как и прямые инвестиции, являются преимущественно частными, хотя иногда государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Отрицательные последствия портфельных инвестиций для вывозящей капитал страны обусловлены необходимостью их репатриации (от лат. repatriaire — возвращение на родину) в период экономических и политических неурядиц в принимающей стране, а отток прибыли, полученной в последней на их основе, нередко превышает новый приток иностранного капитала. Важнейшими причинами вывоза капитала являются несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства; стремление с наибольшей выгодой приложить свободные средства, появление возможности освоения местных товарных рынков; наличие в странах-импортерах более дешевого сырья и рабочей силы, благоприятного делового климата, льготного налогообложения в специальных экономических зонах, низких экологических стандартов, высокой политической стабильности и пр. Вывоз капитала, предполагающий возврат прибыли, необходимо отличать от его «бегства» (массовый отток капитала из страны в поисках более прибыльных и надежных сфер его приложения), в случае которого как сам капитал, зачастую приобретенный незаконным путем, так и получаемая прибыль в страну не возвращаются, что наносит огромный ущерб ее экономике (в узком смысле — ускоренное и внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж). Основной причиной «бегства» капитала является экономическая и политическая нестабильность в стране, недоверие к национальной валюте, неэффективная экономическая политика, вызывающая кризисные потрясения, высокие налоги и пр. Различаются следующие формы «бегства» капитала:
|
||||||||||||||||||||||
